影响金融服务业的十大挑战

金融服务业对全球经济的日常运行至关重要，但它现在面临着许多挑战，需要应对这些挑战，以确保其服务和繁荣。

新复杂和关键业务监管的“海啸”

可以说，目前最突出的因素是监管，更具体地说，是 2008 年信贷危机后席卷资产管理行业的新监管“海啸”。这一波新的和更新的监管浪潮将持续下去。可以预见的将来。 这套复杂的现有和新的全球法规正在并将继续给该行业带来许多挑战。 例如，合规成本增加挤压了利润率，对创新的不利影响增加了复杂性。

这些挑战反过来又迫使该行业改变工作方式。 公司需要审查文化、资本要求、产品开发流程、投资策略、营销方法、分销、运营模式和相关基础设施，并培养完成监管回报的能力。

企业还需要开发新的能力来遵守数据保护法规，包括收集、保留和处理数据以及管理信息的能力。 在英国和欧盟，该领域最近于 2018 年 5 月 25 日实施的《通用数据保护条例》(GDPR) 得到了加强。GDPR 本身是一项复杂的法律，对违规行为将进行严厉处罚。

行业需要意识到新法规所造成的任何意外后果，尤其是对投资者而言。 例如，监控投资组合风险状况的新法规可能会导致公司将养老基金投入风险较低的投资，这可能会损害其长期投资回报。 此外，一些新法规的遵守成本很高（例如场外衍生品的中央清算），这意味着公司无法使用它们，这最终可能会影响其最终客户。

企业还需要应对英国脱欧带来的变化（在撰写本文时仍不清楚）。 鉴于英国脱欧，政府正在考虑英国法律中可能删除或修改的各项欧盟法规，以更好地适应英国金融服务业； 例如：Lord Hill 的英国上市和招股说明书评论。 这可能导致那些在英国和欧盟运营的公司必须同时运行两种监管制度，以适应不同的法规。

因此，企业现在必须发展能力以确保遵守这些法规。 一些评论员开玩笑说，监管是金融服务业最大的增长领域。

客户性质的变化

如前所述，金融服务行业拥有各种不同类型的客户，从使用多种产品的数十亿英镑的大型跨国组织，到可能只有一个简单银行账户的个人零售客户。

然而，这个群体的动态正在发生变化。

自2008年信贷危机以来，投资者的知识越来越丰富，他们将注意力集中在更广泛的活动上。 例如，对公司的产品、可用性和费用进行审查。 他们还希望管理者对其投资采取更加道德的态度（因此对符合 ESG 的产品的需求增加）。 客户现在更愿意更定期地更换提供商，而开放银行等举措将促成这些变化。

其次，客户的动态或“构成”正在发生变化。 在全球范围内，预期寿命增加了50%，世界人口增加，全球财富与收入的比率急剧上升。 这意味着有更多的储户、年轻的储户、年长的储户和更富有的储户。 这一全球变化直接影响了该集团的形象。 在零售业务的低端，影响更为明显，因为更多的储户意味着更多的零售客户。 然而，这将对高端市场产生影响，因为更多的储户意味着更大的养老基金和更多的税收收入，这将扩大主权财富基金的规模。

第三，客户在管理资产和负债方面承担更多责任。 一个典型的例子是英国从固定福利养老基金转向固定缴款基金，重点是客户主动管理投资决策。 其次，高净值个人和主权财富基金的数量有所增加，其议程更加多样化，投资目标也更具挑战性。

因此，行业需要明白，客户的价值观念正在变得越来越强硬，并且需要更加聪明地理解客户的价值。

产品性质的变化

行业内的产品类型也正在发生巨大变化。 行业内有大量产品目前正在合理化，产品数量更少但集中度更高。 这一变化是由以下因素推动的。

首先，监管负担的增加导致许多产品的运行成本过高且复杂。 从历史上看，企业从未真正了解其产品背后的成本，主要是因为利润足够大，成本总是显得无关紧要。 然而，自从引入更多法规以来，合规成本和复杂性都增加了，这导致许多产品不经济。

其次，客户需求不断变化，这意味着许多产品不能满足客户的需求。 以资产管理为例； 产品范围正在从纯粹的阿尔法股权管理回报转向注重建议和结果与成本和投资者流动性需求相平衡的产品。 如今，固定福利养老基金更感兴趣的是拥有专门的现金流来满足养老金领取者的付款（即成果），而不是让其投资每年跑赢 FTSE-100 1%（即阿尔法回报）。 此外，企业必须开发和提供支持可持续发展和应对气候变化的全球趋势的产品。

最后，公司往往与投资者保持距离，并且不提供任何重要的个人或客户服务。 然而，公司需要确保扩大产品范围，以提供更好的客户服务元素。

对行业缺乏信任

行业内的第四个特点是客户（以及公众）对整个行业缺乏信任。 人们对金融服务公司一直缺乏信任，但这种信任被 2008 年的信贷紧缩摧毁了。持续不断的相关媒体报道破坏了信任，这些报道涵盖了普遍无能、客户不良等领域。服务和不应得的奖金。

尽管该行业的某些部分（例如建筑协会或资产管理公司）可以合理地辩称，他们不是信贷紧缩的原因之一，因为这是由投资银行家及其行为造成的，但他们在公众眼中被视为“有罪”。眼睛。 因此，企业必须具备足够的治理和风险能力来尝试增加信任。

这个特征可以分为两个方面：有形能力和无形能力。

有形能力主要是由目前正在实施的新法规推动的。 该法规迫使企业实施更大的监督责任、新的治理模式和新流程，以支持决策、风险管理和透明度。 上面已经更详细地讨论了实现这一点的挑战。

然而，另一类是无形能力，包括文化变革、行为改变以及确保不存在阻止数据流动的孤岛。 这个领域更具挑战性，因为改变根深蒂固的行为是一项复杂的任务。 首先，个人本身需要改变，然后他们与其他人的互动也需要改变。 这是监管机构特别关注的一个领域。

需要准确的数据

行业的第五个特点是需要及时、准确的数据。 这对于行业的各个部分来说都是至关重要的，可以说这是行业的“血液”。

目前，需要数据来了解客户群、管理投资者的资产、管理分销渠道、完成监管回报、成本/利润管理、治理流程、产品管理和决策。

展望未来（正如本书将展示的那样），将需要更多数据来支持未来的变化，例如支持新技术（例如机器学习）、监测气候足迹和自助服务等等。

不幸的是，由于运营和技术平台的巨大效率，许多公司难以及时生成准确的数据。 这将在下面进一步讨论。

运营和技术模式不佳

该行业的第六个特点是运营和技术模式必须跟上行业不断变化的本质的持续挑战。

从历史上看，这些运营模式的运营成本很高，很少“适合目的”，并且难以管理。 它们由一套复杂、零散的重复、低效和实施不善的技术、各种内部手动流程以及覆盖各种重复功能的各种第三方外包安排组成。 然而，额外监管的要求、更苛刻的客户、新产品系列、在线访问的要求以及对准确和及时数据的需求以及卓越的治理流程将为这些已经陷入困境的平台带来更大的压力。

这些额外的需求将进一步扩展这些运营模式本已举步维艰的能力，因为它们将被期望能够应对更多的需求。 结果是各种流程和技术被“固定”到运营模式的一侧，这只会增加它们的“拼凑被子”性质。 它还将开始带来新的风险，例如因公司“开放”其运营模式以允许外部客户在线访问而导致的网络风险增加。

一些公司已经考虑了各种变革举措，以逐步改变其运营模式。 这些活动的规模可以从小型系统升级到大规模业务转型活动。 然而，该行业在实施变革方面的记录不佳，其中许多变革举措并未提供预期的好处，并且可能使情况变得更糟或更加“拼凑在一起”。

利润和成本压力

大多数公司都是经济公司，因为它们需要获得某种回报（通常是利润）。 有一些公司是非营利性的（例如拥有管理其资产的资产经理的养老基金或只对其客户负责的共同持有的建房互助会），但这些公司仍然需要产生足够的收入来支付他们的运营成本。

然而，本文提到的持续需求是成本增加和收入减少，这意味着管理成本变得越来越具有挑战性。

改变劳动力的性质

这是该行业面临的一项重大挑战，涵盖三个主要领域，例如增加劳动力和文化多样性、COVID-19 的影响以及转向在家工作和改善工作与生活的平衡。

增加劳动力和文化多样性

可以公平地说，金融服务业存在严重的形象问题，导致劳动力和文化多样性受到阻碍。

人们认为，所有在该行业工作的人都是“大嘴”傲慢的人，他们长时间工作，专注于为自己赚尽可能多的钱，这常常损害其他员工、其他行业参与者及其利益。客户（即他们应该服务的人）。 20 世纪 80 年代，媒体和一些备受瞩目的电影经常强化这种看法。 这种行为导致了极端的冒险（或完全忽视风险）。 情况很可能是这样，如果钱进来了，那么一切都好。

这种鲁莽的行为导致了一些问题：

• 首先，存在一些文化“缺陷”，造成巨大的市场风险。 例如，资金被借给显然无法偿还的个人，或者创建了复杂的信用违约掉期，其中包含个人不完全理解的大量风险敞口。 一旦这些风险开始具体化，就会引发一系列反应，导致 2008 年的信贷危机，导致多家金融服务公司倒闭，并严重削弱了整个全球经济。

• 其次，同样重要的是，它严重限制了劳动力的多样性。 虽然可以公平地说，并非所有业内人士都符合上述刻板印象，但有一个明显的看法是，业内所有人都是这样的。 因此，由于某人的看法就是他们的现实，它确实使整个行业的某些群体（例如女性、BAME、LBGT 等）感到沮丧和边缘化。 有大量证据表明，多样化的工作流程可以产生更好的结果，这对公司和客户（即公司应该支持的人）都有好处。

• 监管机构正在寻求实施新规则，迫使企业改变文化和工作方式。 例如，英国最近实施了一项名为“高级管理人员和认证制度”(SMCR) 的新法规，要求个人对公司活动的某些方面负责。 不遵守规定可能会导致刑事起诉。 希望通过让个人承担责任，可以更好地管理风险。

• 其次，公司正在寻求提高公司内部的多样性，以确保以前代表性不足的群体得到发展。 这涉及“胡萝卜”策略，例如鼓励并在必要时积极歧视，以及“大棒”策略，如果个人阻碍多样性，可能会引发纪律措施。

在撰写本文时，这仍然是一个非常现实的问题。 从英国的角度来看，2020年3月，几乎所有金融公司几乎一夜之间就不得不搬到家里或远程工作。 这造成了一些公司和个人几乎必须立即适应的紧迫问题。

大多数公司必须在办公室和远程工作之间分配劳动力。 办公室工作涵盖了无法远程完成的功能（例如开设银行分行），并且这些功能受到严格的 COVID-19 限制（例如社交距离）。 所有其他功能都必须转移到远程或本地方法。 因此，公司必须调整其运营模式以支持远程工作。

需要 IT 技术来支持数百甚至数千名在家工作的员工。 这些变化改变了公司的风险状况，网络和运营风险变得更加突出。 此外，管理人员必须改变以采用不同的方法进行监督和沟通，以反映这种远程性质。

这对实际工作人员也产生了影响。 生活和工作之间已经变得模糊了。 人们不得不应对儿童保育安排。 人们还抱怨工作时间更长、无法放下工作、社会孤立、家庭问题和其他心理健康问题。

注意到这些问题后，我们发现了一些优点。 跨多个地点的运营模式可以提供自然的业务连续性规划（“BCP”），因为公司的运营并不完全依赖于几个中心地点。 此外，一些公司希望通过不续租或延长昂贵房产的租金来降低成本。 此外，员工们喜欢与家人共度时光，而不必在日常通勤上花费很多时间。

随着 COVID-19 限制开始放松，公司现在正在考虑如何让员工“重返办公室”。 虽然我们仍处于早期阶段，但可以肯定地说工作模式将会有所不同。 所有员工不太可能返回办公室。 虽然一些员工必须全职返回办公室（例如，银行分行员工或需要非常特定技术的员工），但对于其他员工来说，将有一种混合模式，其中一些员工部分或全部时间在家工作。

因此，公司需要实施运营模式、技术、员工流程和风险缓解流程来解决这一问题。

工作与生活的平衡

关于改善金融服务公司员工的工作与生活平衡一直存在长期争论。 人们清楚地认识到，员工工作时间较长（通常通勤时间较长），这意味着非工作生活较差（例如，家庭和社交时间减少）。 如上所述； 在 COVID-19 后的工作中，公司可能会允许员工部分或全部时间在家工作。 这可能会对工作与生活的平衡产生一些改变。 然而，（再次如上所述）公司将需要实施运营模式、技术、员工流程和风险缓解流程来解决这一问题。

新竞争对手和市场进入者

金融服务行业多年来一直由同一组公司主导。 虽然公司的构成发生了变化，但这通常是由现有公司进行合并、分拆或收购造成的。

近年来，一些真正的新公司进入了市场。 一些企业面临着监管合规、运营模式、技术、分销渠道和成本方面的严格进入壁垒。 因此，这些新进入者要么失败，要么被现有玩家接管。 或者，我们的新进入者是现有参与者的样板。 例如，一些超市推出了投资产品，但他们有效地分销了现有参与者支持的产品。

技术的发展（即本书的主题）让新的参与者进入市场。 例如 苹果 Pay、Google Pay 和加密货币。 尽管可以说这些进入者只是改进现有服务（例如支付），而不是提供全新的服务，但值得注意的是，其中一些新进入者（例如加密货币）面临更高的风险，因为它们没有得到适当的监管。

还有一些不太明显的新进入者。 例如，一些较大的养老基金（即投资者）正在建立直接管理其资产并减少对外部管理人的依赖的能力。

然而，拥有源源不断的新的、可靠的进入者对任何行业都是有利的。 这是因为新进入者将突出市场差距和/或改进现有产品，这既会推动行业向前发展，也会改善为客户提供的产品。 此外，新进入者确保现有市场参与者保持“警惕”，以确保他们的产品不断改进，这反过来又符合客户的利益。

管理风险的必要性

公司还有一个关键主题是管理其风险状况和偏好。 这源于 2008 年的信贷危机，当时（事后看来）大量公司没有适当的风险控制，这意味着它们面临大量风险投资（例如房地产和合同违约掉期）。

风险涵盖许多领域，例如操作风险（即运营模式的错误或问题）、监管风险（即有意或无意不遵守法规的可能性）、市场风险（即价格和汇率变化的可能性）造成财务损失）、信用风险（即借款人不偿还借给他们的钱或交易对手不按时结算交易）和现金风险（即日常运营现金耗尽）。

因此，公司（在监管机构的坚持下）现在仔细监控其风险状况，以确保它们得到充分理解和控制。

行业监控和管理风险的成本是巨大的。 然而，随着监管重点关注风险以及需要管理的风险范围不断扩大，企业若不能有效管理风险，所付出的代价甚至更大。