关注 2023 年投资方面的教育时刻

2023 年初，投资者情绪徘徊在历史低点附近，受到一系列重大担忧的影响：1980 年代以来未见的通胀、飙升的利率、东欧持续的战争、对美国即将衰退的普遍看法以及惨淡的市场2022 年回报。然而，当 2023 年尘埃落定时，标准普尔 500 指数已上涨超过 26%，科技股飙升超过 40%，比特币飙升超过 150%。

回顾过去，2023 年提供了一些值得学习的时刻，如果我们留心的话，这些时刻可以让我们成为更好的投资者。

第 1 课，了解新近度偏差。 这是人性的一个方面，导致我们在制定对未来的期望时过分重视最近发生的事件。 在市场中，这种偏见常常导致我们在应该激进的时候谨慎，在应该谨慎的时候激进。

这导致我们在进入 2023 年时对市场采取防御态度。现在，我们需要注意当市场处于反弹模式时我们如何投资。 市场是一种前瞻性的贴现机制，总是试图预测接下来会发生什么，而不是陷入新近偏差。

为了优化 2024 年的投资成果，您可能需要考虑寻找全球经济活动可能重新加速、解决一项或多项持续全球冲突的潜力以及 2024 年晚些时候达到高潮的总统选举周期所带来的机会。年。

第二课，密切关注美联储。 去年股市大幅波动恰逢美联储持续加息前景发生变化。 它提醒投资者了解美联储推动股票和债券市场的力量的重要性，因此了解美联储在任何时候对美国经济和通胀的想法的重要性。

2024 年，由于美国通胀居高不下且商业活动意外上升，预计美联储将维持利率稳定。 目前的共识是降息可能从三月份开始，但如果美国经济活动仍然强于预期，降息的可能性就不太可能

第三课，考虑被动与主动。 投资增长意味着承担风险，而冒险者本质上喜欢获胜。 对于许多人来说，这意味着尝试选择我们认为表现优异的个别公司或基金。 去年对于“主动”股票共同基金来说又是令人失望的一年，因为根据晨星公司的数据，大多数基金（约 60%）的表现低于被动基准。

最重要的是，美国股市的效率越来越高，主动型基金经理越来越难以证明其较高费用的合理性。 如果您没有时间进行研究，通常最好选择更具成本效益的指数基金。

第四课，保持多元化。 美国约占世界经济的四分之一，占世界公开交易股票市场的份额略高于60%。 然而大多数美国投资者忽视了世界其他地区。 认识到资本从被高估的市场流向被低估的市场的速度有多快，并构建专为日益全球化的未来而设计的投资组合。 大多数发展中国家的人口结构明显年轻化，这为这些经济体未来的增长奠定了良好的基础。 由于通常无法预测经济风向何时会发生变化，因此关注投资组合波动性的长期投资者应保持地域多元化。

2024 年有可能进一步发掘人工智能的潜力，这是一种能够提高人类生产力的技术进步，这是自互联网或电力发明以来我们从未见过的。 与此同时，世界面临着东欧和中东战争形式的持续冲突，以及毫无疑问将充满争议的美国总统选举。

投资者需要继续关注未来的机会，同时保持多元化，以减少路上不可避免的坎坷。

Michael J. Francis，Francis LLC 总裁，是一名注册投资顾问，联系方式： 迈克尔·弗朗西斯@francisway.com。