澳大利亚铁矿石项目为何注定失败
新闻头条大肆宣扬“铁矿石回归”。 那些对市场实力持悲观态度的空头，因再次错误估价而感到痛苦。 但有两个原因可以解释为什么 铁矿石市场 是错的。 首先，中国正在经历一次重大的、而且很可能是结构性的钢铁衰退。 正如看跌者所预测的那样，它很大程度上是基于中国房地产投资模式的失败。 预计今年中国钢铁产量将下降2-3%，这将是前所未有的连续三年下降。 最新数据显示，4月份，中国钢铁产量较2021年同期下降12%。 这大约相当于每年 130 公吨的钢铁，相当于 200 公吨的铁矿石；足以摧毁 Fortescue Metals Group。 然而，事实并非如此。相反，被摧毁的却是中国的钢铁回收。 无论是有意还是无意，中国都背叛了自己的五年计划，没有提高再生钢产量，相反， 让它崩溃。 由于再生钢是用电弧炉将废钢炼制而成的，因此传统的高炉钢（或用铁矿石和焦煤炼制的“生铁”）几乎完全没有受到污染。 然而，这一策略对中国来说收益递减。不久的将来，中国钢铁业将被迫在国内或国外为其碳排放定价，支持碳钢的策略将失败。 仍然有利于铁矿石空头的第二个因素是，价格如此之高，以致供应方的反应持续增强。 本月，澳大利亚增加了昂斯洛枢纽，提供了相当可观的3000万吨新供应。 未来主要生产商的产量将大体如此。2026/27 年，随着几内亚西芒杜矿（或我几年前称之为“皮尔巴拉杀手”）的到来，产量增长将尤为强劲。 预计未来几年这座巨型矿山将生产出 1.2 亿吨世界最优质铁矿石。 时间恰逢中国人口红利逆转导致的需求持续大幅下降。 澳大利亚应该避免因铁矿石价格相对走强而沾沾自喜，而应该把重点放在迫在眉睫、比以往任何时候都更加明显的价格暴跌上。 1717238143 2024-06-01 10:35:40
受中国房地产振兴计划推动，亚洲股市触及两年高位市场新闻
据 Anarock 称，诺伊达是项目停滞最严重的城市，35% 的此类案例发生在这里。 照片：Shutterstock 4 分钟阅读 最近更新时间 ： 2024 年 5 月 20 日 | 上午 9:30 是 亚洲股市周一开盘上涨至两年高位，受到中国迄今为止解决房地产危机的最强有力措施以及全球几周内降息预期的提振，而美元在一周下跌后企稳。 布伦特原油期货在早盘交易中触及每桶 84.14 美元的一周高点，一架载有伊朗总统的直升机在大雾中坠毁，吸引了交易商对中东的关注。 金价徘徊在每盎司 2,423 美元的历史高位附近。 日本日经指数早盘上涨 0.9%。 恒生期货指向上涨，摩根士丹利资本国际 (MSCI) 除日本外亚太地区最广泛股票指数上涨 0.25%，达到两年来最高点，其中澳大利亚和韩国早盘上涨。 上周，随着美国通胀疲软，世界股市创下历史新高，本周的焦点转向政策演讲、会议纪要、新西兰央行的决定和英伟达的业绩，以及数据日历的中断。 纽约梅隆银行市场策略和洞察主管鲍勃·萨维奇（Bob Savage）在给客户的一份报告中表示：“今年夏天是否需要不止一只燕子飞翔，都需要央行行长的信心和更多的经济证据。” 他表示：“未来一周将取决于美联储发言人和（美联储）会议纪要如何描绘未来的政策风险，重点是放松而不是加息。” 上周晚些时候，全球债券在美国消费者物价指数数据令人鼓舞的下跌后回升，部分是为了回应一些政策制定者的评论。 美联储理事米歇尔·鲍曼重申了她的观点，即如果抑制通胀停滞或逆转取得进展，她仍然愿意加息。 欧洲央行董事会成员伊莎贝尔·施纳贝尔表示，市场已经消化了欧洲六月份的降息“可能是适当的”，但似乎给交易员对随后一系列降息的预期泼了一盆冷水。 两年期美国国债收益率上周下跌 4 个基点 (bps)，至 4.825%，在亚洲交易中保持稳定。 上周美国十年期国债收益率下跌 8.4 个基点至 4.42%。 [US/] 两年期国债收益率上升 2 个基点至 2.988%。 [GVD/EUR] 新西兰央行领先 […]