9 只可能受益于美联储降息的股票
周三上午，消费者通胀数据低于预期，导致标普 500 指数和纳斯达克指数本周延续了创纪录的涨势。尽管美联储降息可能会使整个股市受益，但 CNBC 投资俱乐部投资组合中的几只股票——从房地产股到汽车股再到生物科技股——确实可能得到提振。让我们来串联一下：5 月份消费者价格指数是在华尔街开盘前发布的——就在美联储结束为期两天的 6 月政策会议的几个小时前。CPI 的月度环比读数在过去几个月保持不变，这表明通胀不会那么容易被消除。美联储主席杰罗姆·鲍威尔在会后新闻发布会上强调，在我们看到首次降息之前，仍需要在降低通胀率方面取得进一步进展。美联储这次最终再次保持利率稳定。虽然央行行长会考虑通胀来帮助确定适当的借贷成本水平，但重要的是要考虑这些因素——通胀和利率——如何影响消费者的购买力。通货膨胀是价格随时间上涨的速度。 利率完全与资金成本有关。通货膨胀会告诉你标价情况如何，而利率则决定借款人是否能负担得起汽车和房屋等高价商品，而这些商品通常需要某种融资协议。 住房 我们认为史丹利百得公司是美联储降息的主要受益者，因为它与房地产市场息息相关。这并不是因为较低的利率使得工具变得更加实惠（你通常不需要为电动工具融资），而是因为促使消费者出去购买这些工具的因素。正是房屋这一大宗购买催化了需求。更便宜的抵押贷款和更低的价格将刺激购房。这意味着更多的房屋建设，这将为史丹利带来更多的专业业务。更多的房主也意味着更多的潜在买家需要修理房屋和着手装修项目所需的工具。这种房屋建设动态还应通过其 HomeGoods 和 HomeSense 品牌为百思买和折扣零售商 TJX 等公司提供增量推动力。 毕竟，一旦你买了新房，你很可能需要装修。这就是 TJX。你还可能考虑家用电子产品和家电升级。这就是百思买。这两家零售商也都看到人们愿意花更多的钱，因为他们在那些大宗购买上花的钱更少（利息更少），口袋里有更多的可自由支配的钱。银行谈到融资，我们必须考虑实际放贷的银行。然而，较低利率的好处并不那么明显。一方面，较低的利率意味着富国银行等银行从放贷中赚取的利润更少。但另一方面，随着借贷需求的增加，富国银行可能会放贷更多。虽然我们必须看看它在利息收入方面的净额如何，但我们认为借贷需求的增加和更强劲的经济活动对银行来说是个好兆头。最终，一个更健康的经济环境和不断流动的资金是一件好事。 我们另一只金融股摩根士丹利 (Morgan Stanley) 也因利率上升而受到冲击，因为许多客户为了寻求更高的收益而转移现金。随着利率下降，我们应该会看到这种动态逆转。摩根士丹利还拥有强劲的投资银行业务，较低的利率将推动首次公开募股 (IPO) 承销需求和并购费用，这将对其有所帮助。生物技术丹纳赫也应该看到一些好处，因为较低的利率会改善生物技术公司的融资动态。硅谷银行 (SVB) 倒闭加上生物技术资金的回落，阻碍了对丹纳赫生物制剂投资组合的需求。硅谷银行是生物技术公司的主要资金来源。因此，随着风险投资的回归和更多生物技术公司寻求上市，我们应该会看到生物制剂的需求也增加。汽车另一个投资组合赢家是福特。对于大多数人来说，买车意味着以给定的利率借钱并在几年内还清。就像买房一样，在较低的利率下，每月还款变得更加容易管理，因此负担能力和需求将会增加。 福特一直倾向于放弃亏损的全电动汽车，将更多资源投入高利润的混合动力汽车。月度销售数据证实了这一战略的明智性。任何有助于降低汽车价格的利率，都可能为已经朝着正确方向发展的企业提供强大动力。企业 Palo Alto Networks 在企业方面表现突出。最近几个季度，这家网络安全巨头表示，由于融资成本上升，其客户（无论大小）都试图调整付款条件。虽然这不是需求问题，但随着公司对更便宜的借贷成本感到满意，我们肯定会看到交易的基调和节奏以及交易规模发生变化。Salesforce 也强调了更为谨慎的交易活动，但可能不会从较低的利率中受益太多。我们仍在试图弄清楚，与客户意识到他们可以通过利用 Salesforce 竞争对手（如微软）的生成人工智能工具来实现类似的结果相比，融资利率在其中发挥了多大作用。 （请参阅此处查看 Jim Cramer 慈善信托的完整股票列表。）作为 Jim Cramer 的 CNBC 投资俱乐部的订阅者，您将在 Jim 进行交易之前收到交易警报。Jim 发出交易警报后会等待 45 分钟，然后才会买入或卖出其慈善信托投资组合中的股票。如果 Jim 在 CNBC 电视上谈论过某只股票，他会在发出交易警报后等待 72 […]
丹纳赫展示了坚持持有好公司的问题股票如何获得回报
每个工作日，CNBC 投资俱乐部与吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 都会发布《Homestretch》——一个可操作的下午更新，正好赶上华尔街交易的最后一个小时。 （我们不再录制音频，因此我们可以尽快向会员提供这一新的书面功能。） 市场讨论：标准普尔 500 指数和纳斯达克指数周三跃升至日内新高，延续了前一交易日的涨幅。尾盘反弹。 事实上，标准普尔 500 指数有史以来首次突破 5,300 点。 与此同时，道琼斯指数距离历史最高点仅差半个百分点。 周三交易日的催化剂是 4 月份消费者价格指数低于预期，导致国债价格上涨和收益率下降（根据其反比关系）。 受此影响，市场今年美联储多次降息的可能性加大。 周三发布的四月份零售销售报告疲软，被视为“坏消息就是好消息”，因为商品需求降温可能有助于缓解通胀。 在这次反弹中，我们要警惕的一件事是股市已经变得多么超买。 你必须回到去年 12 月才能找到 S&P 500 短程振荡器如此超买的一次。 公平地说，当时只需要小幅下跌就可以摆脱超买状况——从 2023 年 12 月 28 日到 1 月 4 日，标准普尔 500 指数下跌了约 2%。然而，市场需要几周的时间来消化这一超买状况。 2023 年底上涨，然后再次走高。 新高：我们有机会在周二的美国银行医疗保健会议上了解丹纳赫的乐观演讲。 我们认为管理层的谈话与我们上个月听到的一致，当时这家生命科学和医疗诊断公司的三大主要业务都表现出色。 我们认为这是生物技术行业期待已久的好转终于到来的一个迹象。 会议上，丹纳赫继续指出，在库存水平和大客户订购模式正常化的推动下，生物工艺库存去库存将在第二季度结束。 该公司继续谨慎地预测中国业务活动较低。 我们发现会议中特别有趣的一点是：如果药品价格因《通货膨胀减少法案》而下降，丹纳赫可能会看到顺风车，因为假设这些药品的数量和患者的消费量将会增加。 丹纳赫的业务主要是消耗品，这意味着它是销量驱动的。 丹纳赫股价周三上涨超过 1%，较前一天上涨 3%。 此举使该股创下 52 […]
尽管总统选举年表现疲软，但我们还是看好 2024 年的医疗保健股
正如华尔街的一句古老格言所说，在总统选举年，医疗保健往往跑输股市，而在最近的周期中，情况确实如此。 但是，我们有理由相信，今年以礼来公司为首的许多健康相关股票可能会打破历史惯例。 FactSet 数据显示，自 1992 年以来的过去 8 个总统选举年中，只有 3 个年份，标普 500 医疗保健板块指数的表现优于标普 500 指数。 这相当于 38% 的时间。 相比之下，考虑到 1992 年以来的所有年份，医疗保健行业在超过一半的时间里都跑赢了标准普尔 500 指数——32 个指数中有 18 个行业表现出色。 2024 年迄今为止，医疗保健行业一直是标准普尔 500 指数中表现最好的板块500，上涨约 2%。 今年迄今为止，整体大盘指数已下跌约 1%。 .GSPHC .SPX 年初至今 医疗保健板块与标准普尔 500 指数年初至今 距离 2024 年选举日大约 10 个月，现在做出任何重大预测还为时过早。 尽管如此，我们看到未来一年许多医疗保健股票的基本面很有吸引力，这让我们有信心持有礼来（Lilly）、通用电气医疗（GE Healthcare）和丹纳赫（Danaher），尽管历史上对这些公司在总统选举年的评价如何。 上周，我们将雅培（Abbott）实验室、安进（Amgen）、诺华（Novartis）和沃尔格林博姿联盟（Walgreens Boots Alliance）添加到我们的股票观察名单中，称为“牛棚”。 吉姆·克莱默 (Jim Cramer) 在上周于旧金山举行的摩根大通医疗保健会议上采访了所有四家公司的首席执行官。 吉姆在书中写道：“医疗保健行业今年可能是科技行业的真正挑战者，该行业实际上可以比大多数科技行业增长得更快，并且有可能从许多公司陷入的新冠紧身衣中卷土重来。”周一他的每周专栏。 总体而言，投资者在总统选举年往往对医疗保健行业更加谨慎的原因与言论和政策的不确定性有关。 当然，每次选举的具体情况可能有所不同。 […]