Sebi 计划调整衍生品交易规则以限制期权交易 | 市场新闻
新规则可能包括提高期权合约的保证金和更详细的披露（图片：Shutterstock） 阅读时间：4分钟 最近更新时间 ： 2024 年 6 月 18 日 | 上午 11:30 是 据两位消息人士透露，印度市场监管机构正在考虑对其衍生品交易规则进行一系列调整，以应对期权交易爆炸式增长带来的风险。 知情人士称，新规可能包括提高期权合约的保证金以及更详细的信息披露。在过去四个月与交易所、券商和基金公司举行了一系列会议后，新规正在考虑之中。 由于未获授权对媒体发言，两位消息人士均拒绝透露姓名。 过去几年，印度的指数和股票期权交易量飙升，主要由散户投资者推动，引发市场参与者和政府官员的警告。2023-24 年，指数期权交易的名义价值比上一年增长了一倍多，达到 907.09 万亿美元。 印度联邦财政部长上个月警告称，期货和期权零售交易的不受控制的激增不仅会给市场带来挑战，还会给投资者情绪和家庭财务带来挑战。 一位监管官员称，需要进行适当的风险披露并采取措施防止过度投机或可能的操纵。 消息人士称，监管机构正在考虑的第一步是将期权交易与股票的标的现金量挂钩，以控制流动性较差的股票的未平仓头寸的积累。 他们表示，如果期权头寸相对于现金量过多，那么期权交易的保证金要求就会增加。 印度的期权交易量大约是现金交易量的四倍，而全球平均水平为现金交易量的 5 至 15 倍。 “这一比例引发了担忧，”第二位消息人士表示。 在美国，衍生品与现金的比例约为9倍。 消息人士称，证券交易委员会还将建议增加指数和股票期权合约的披露，而不仅仅是现在的期权活动和未平仓合约的披露。 消息人士称，监管机构计划要求交易所向经纪商征收固定费用，无论其营业额如何，从而改变对高营业额经纪商收取较低交易费用的做法。 本月早些时候，证券交易委员会建议对个股衍生品制定更严格的规则，一旦实施，与流动性差的股票相关的衍生品将会被剔除。 消息人士称，拟议的改革措施目前处于讨论阶段，将在未来几个月内进行公众咨询，之后再实施。 周五，印度证券交易委员会向其发送了一封电子邮件寻求评论，但尚未得到答复。 投机行为不断升温 根据期货业协会 (FIA) 的数据，2023 年全球交易的 1080 亿份期权合约中，78% 在印度交易所进行。散户投资者占该国衍生品交易的 35%。 4 月份，印度最大的交易所国家证券交易所 78% 的交易来自交易金额不足 100 万卢比（11,969 美元）的投资者。 贸易量的激增为外贸公司创造了机会。 总部位于美国的 […]
Sebi 要求清算公司分散其银行风险敞口 | 市场新闻
阅读时间：2分钟 最近更新时间 ： 2024 年 5 月 30 日 | 晚上 8:01 是 印度证券交易委员会 (Sebi) 已指示清算公司 (CC) 通过现金、定期存款和银行担保来分散对银行的投资。 根据新规定，对于 AAA 评级的银行，对单个银行的敞口必须在前三个月流动资产平均日敞口的 15% 以内。对于 AA 评级的银行，这一比例为 10%。 市场监管机构还根据财务状况（包括净值）、资本充足率、考虑长期信用评级的信誉度等参数指定了选择银行进行风险暴露的其他标准。 印度证券交易委员会表示：“如果对银行的风险敞口随后未能满足上述任何一项资格条件，信用合作社应尽快（但不得晚于三个月）通过自有资金和核心 SGF 重新平衡对此类银行的风险敞口。” 另请阅读： 市场监管机构印度证券交易委员会发布有关和解罚款的指导方针 CC 对发行人的股票和债务工具的总敞口（从银行和机构等清算成员处收到的抵押品）也被限制在 15% 以内。 随着风险暴露规范的修订，市场监管机构还对CC接受的现有抵押品进行了更改。 抵押品是会员存放的流动资产，用于满足初始保证金、市价损失、风险价值保证金、极端损失保证金和基本最低资本的要求。 现金、银行定期存款、银行担保、流动共同基金单位或政府证券被视为流动资产。 印度证券交易委员会在新指南中表示：“隔夜共同基金计划的增长计划单位应被信用社接受为现金等价物，折扣率为 5%，而对于隔夜共同基金计划的其他计划，折扣率为 10% 仍应适用。” 监管机构还表示，某些普通股也将被接受为其他流动资产的一部分。 首次出版： 2024 年 5 月 30 日 | 下午 7:00 是 […]