银行会倒闭吗？ – 大西洋月刊
A几个月后 在与新冠病毒大流行共存的过程中，美国公民非常清楚它对经济造成的损失：供应链中断、失业率创下历史新高、小企业倒闭。所有这些因素都很严重，可能会让美国陷入深度、长期的衰退。但经济还面临另一个威胁。它潜伏在大银行的资产负债表上，可能会带来灾难性的后果。想象一下，除了围绕疫情的所有不确定性之外，如果你某天早上醒来发现金融业已经崩溃，那会怎样。 欲了解更多专题报道， 获取 Audm iPhone 应用程序。 你可能认为，这样的危机不太可能发生，因为人们对 2008 年金融危机的记忆仍然记忆犹新。但银行几乎没有从那场灾难中吸取教训，旨在阻止它们承担过多风险的新法律也未能做到这一点。因此，我们可能正面临另一场危机，这场危机与 2008 年的程度不同，但性质不同。这次危机可能会更严重。 约翰·劳伦斯：2008 年金融危机内幕 2008 年的金融危机与住房抵押贷款有关。数千亿美元的购房贷款被重新打包成称为担保债务凭证 (CDO) 的证券。理论上，CDO 旨在将风险从银行转移出去，银行向购房者提供贷款。实际上，发行住房贷款的银行也大量押注 CDO，通常使用投资者和监管机构无法察觉的复杂技术。当房地产市场受到冲击时，这些银行受到双重影响。2007 年底，银行开始披露数百亿美元的次级 CDO 损失。第二年，雷曼兄弟破产，连带拖累了经济。 联邦政府出手拯救其他大银行，防止恐慌爆发。干预措施奏效了——尽管当时似乎并不确定能否成功——系统恢复了正常。当然，许多美国人因金融危机而蒙受损失，失去了房屋、工作和财富。美国富人和穷人之间本已令人不安的差距进一步扩大。然而，到 2009 年 3 月，经济开始回升，历史上最长的牛市开始了。 为了防止下一次危机，国会于 2010 年通过了《多德-弗兰克法案》。根据新规定，银行应该减少借贷，减少不切实际的押注，并对其持有的资产更加透明。美联储开始进行“压力测试”以控制银行。国会还试图改革信用评级机构，这些机构被广泛指责为导致危机的罪魁祸首，因为它们给可疑的 CDO 打了高分，其中许多 CDO 充斥着向不合格借款人发放的次级贷款。在危机期间，超过 13,000 笔 CDO 投资被评为 AAA（最高评级），但都违约了。 这些改革的初衷是好的，但正如我们所看到的，它们并没有阻止银行重拾旧习。房地产危机之后，次级 CDO 自然失宠。需求转向一种类似的、同样具有风险的工具，甚至有一个相似的名字：CLO，即担保贷款凭证。CLO 的行为和说法与 CDO 类似，但其发放给购房者的贷款被发放给企业（特别是陷入困境的企业）的贷款所取代。CLO 将所谓的杠杆贷款（企业界的次级抵押贷款）捆绑在一起。这些贷款发放给已经用尽借款额度、无法再直接向投资者出售债券或有资格获得传统银行贷款的公司。目前未偿还的杠杆贷款价值超过 1 万亿美元。大多数都以 CLO 的形式持有。 正如轻松的抵押贷款在 21 世纪推动了经济增长一样，廉价的企业债务在过去十年也发挥了同样的作用，许多公司都对其大加利用。 20 […]
价格、功能、优点和缺点
关于 FreshBooks 的简要信息 起始价： 每月 19 美元。 主要特征： 无限制、自动开具发票和估价。 无限制的时间和费用跟踪。 销售税跟踪和费用分类。 图片：Freshbooks 我们的星级：4.1（满分 5 分） FreshBooks 是一款专为小型企业设计的会计、发票和账单软件程序。所有定价计划都支持无限发票、估算和费用跟踪，而一些竞争对手则限制发票数量。该软件确实提供了收据扫描和基本报告等基本会计功能，但发票和账单才是它真正的亮点。会计需求更复杂的企业可能需要考虑 FreshBooks 的竞争对手，例如 QuickBooks。 在本文中，我回顾了 FreshBooks 的优缺点，探讨了其最重要的功能，并推荐了在 FreshBooks 不适合您时可能适合您的类似会计软件产品。 1 QuickBooks 各公司员工数 微型 (0-49)、小型 (50-249)、中型 (250-999)、大型 (1,000-4,999)、企业 (5,000+) 微型（0-49 名员工）、小型（50-249 名员工）、中型（250-999 名员工）、大型（1,000-4,999 名员工） 微型、小型、中型、大型 特征 API、总账、库存管理 2 多视图ERP 各公司员工数 微型 (0-49)、小型 (50-249)、中型 (250-999)、大型 (1,000-4,999)、企业 (5,000+) 微型（0-49 名员工）、小型（50-249 名员工）、中型（250-999 名员工）、大型（1,000-4,999 […]
看着父亲的小生意逐渐衰落
弗兰克·马里和他的商店（卡洛斯·查瓦里亚） 电视他第一次 我看了看我父亲在 Yelp 上的评论，哽咽了。它们并非都是正面的，当然我先看的是那些最差的。我的父亲弗兰克在旧金山经营一家高保真音像店，同时也维修他销售的品牌。一位评论者给了他一颗星，指出他的唱机在店里放了五个星期都没动过。这让我想起了所有上学日的晚上，我们都待在店里直到晚上 9 点，这样他才能完成一项逾期未交的工作。另一个人抱怨说，当他打电话时，我爸爸接起电话脱口而出：“你想要什么？我非常非常非常忙。”我记得小时候有一次听到他这样做。他正在等待银行或供应商的电话，第二条线路一直在响。我惊呆了。这位评论者写道：“好吧，我希望你非常非常忙，以至于人们永远不会去你的商店。” 但反对者只是少数。他的客户包括乔治·莫斯康（我父亲说他“非常脚踏实地”）和沃尔特的女儿黛安·迪斯尼·米勒（她“个子像米妮老鼠一样矮，对每个人都很友善”）。“弗兰克就是那个人！！”一位顾客写道。“我相信他是唯一一个可以信任的人，可以完成一项精细而昂贵的工作——事实果真如此。”“我会尝试为那些对音频不太了解的人找到物有所值的服务，”另一位顾客说。“30 年来一直找他。永远不会去别的地方。”“街区里的瑰宝。” 德里克·汤普森：疫情将永远改变美国零售业 然后，有一条评论来自一个从未在我父亲那里买过东西的人。他把自己锁在车外，写信感谢我父亲允许他使用商店的电话。沃尔玛的员工会这样做吗？他们可以吗？大型商店的设计使得员工很少能看到外面。它们不是简·雅各布斯在《城市人行道芭蕾》中写道的“美好城市人行道芭蕾”的一部分。 美国大城市的死亡与生活。在她笔下的格林威治村，上世纪中叶，杂货店老板为邻居保管钥匙和包裹，糖果店店员照看孩子。即使是聚集在白马酒馆外橙色灯光下的酒鬼，也通过保持街道的热闹来保证街道的安全。15 年前，我第一次读到这本书时，我让我爸爸去街上的书店买一本，他很认真地照做了。这是他自 1975 年在书店工作以来读的第一本书。 在后期 60年代， 我父亲会把他的高中朋友聚集在他旧金山的卧室里，一起玩不同的唱机。他们离开后，他会用 Windex 吸尘机把他们的指纹从柜子和玻璃上清除掉，他的母亲会自豪地向朋友们介绍他的这个习惯。闲暇时，他会把钟表、收音机、扩音器等东西拆开再组装起来。为了在大学期间养活自己，他在一家音像店找了一份修理工作。他想成为一名电台 DJ，并在圣马特奥学院的 – 分支机构主持每周一次的节目。但当我问他播放什么时，他却记不清了。电台只允许播放“中庸的音乐”。对他来说，音质和艺术家一样重要。 没人 需求 扬声器和电视是我小时候很向往的东西。 他从音像店的维修室搬到了销售区——这是一个有点夸张的描述，15 英尺乘 25 英尺的房间，铺着海泡色的地毯，还有隔音的滑动玻璃门。一天，一位护士走了进来，他向她推销了一台录像机。他打了几次电话问她录像机是否正常工作，最后约她去狄更斯集市（那里的一切和人物都是查尔斯·狄更斯小说里的）。他的妹妹在那里工作，给了他几张门票。七年后，那位比我父亲大七岁的护士生下了我。80 年代末，弗兰克成为这家商店的共同所有者，90 年代，他买下了创始人的股份。 弗兰克·马里的修理室（卡洛斯·查瓦里亚 饰） 45 年来，这家 Harmony Audio Video 商店就是我父亲的生命：他每天早早出门，经常迟到接我放学，25 年来从未休过一次假。在我的成长过程中，这家商店也是我的生命：从我上二年级时妈妈的乳腺癌转移（我 10 岁时她去世）开始，我放学后一直在商店后面闲逛到晚上 7、8 点，然后我们沿着沿海 1 号公路开车 40 分钟回家，去到稍微便宜一点的埃尔格拉纳达。让我和他一起上班意味着他不必支付托儿费。作为交换，他基本上把商店的第二条电话线让给了我，让我与同学和朋友通话。如果他在和客户见面，我有问题，我必须把它写在一张便条卡上——这是他列出每月特价商品的数百张空白霓虹灯邮递员中的一张。 这家商店让我在旧金山读完了私立学校（有助学金）。高中时，它还让我找到了一份暑期工作，将化学物质移入试管（一位血液实验室的科学家是他的客户之一）。我不会说这家商店是社区的关键——没有人 需求 真正优质的扬声器或清晰的平板电视——但它是不同阶层互动的节点：医生、技术副总裁、像我父亲一样来自北滩的意大利工薪阶层，他们喜欢快车和高档扬声器，还有他雇用的音乐家和视频制作人，他为他们制定了利润分享计划。 没人 需求 小时候，我非常讨厌扬声器和电视。我妈妈追求的豪华教育，我爸爸自豪地支持，却培养出了一个难以忍受的 […]
免费退货过程复杂、费力且糟糕
Jason Fulford 和 Tamara Shopsin C考虑更衣室。这一概念最初在大众市场中作为镀金时代百货商店的一项便利设施出现，这是一个由基座和软垫家具组成的商业圣地，人们可以在此尽情想象自己衣橱的辉煌未来。现在，除非你足够富有，可以在欧洲奢侈品牌的公寓大小的私人购物套房里免费品尝香槟，否则你所知道的更衣室与它的奢华祖先几乎没有相似之处。 几十年来，公司不断削减预算，更衣室里堆满了摇摇晃晃的镜子、荧光灯和成堆的废弃衣物。在你一生中的某个时刻，当你扭动着湿冷的身体穿上新泳衣时——为了卫生起见，你还穿着内裤——你可能经历过某个太空学员试图猛拉门（如果你足够幸运，有门的话）的瞬间恐惧。也许你听到过自己惊慌失措的声音嘶哑地说：“有人在里面！” 从 1990 年代到 2000 年代，即使商店变得昏暗且人手不足，试衣间试穿仍然是自己穿衣服的关键步骤。但随着网上购物变得越来越顺畅，试衣间的条件越来越不理想，美国人意识到在零售商网站上订购几个尺码，然后在家里挑选可能会更好。估计数字各不相同，但在过去的一年里，美国三分之一到一半的服装购买都来自互联网。几乎每种类型的购物都越来越多地转移到网上，而数月的疫情限制和短缺只会加速这一趋势。 网上销售的爆炸式增长也加剧了电子商务最大的问题之一：退货。当人们在购买商品前不能触摸它们时——当他们不必站在另一个人面前坚持说他们显然穿过的一双高跟鞋实际上从未离开过他们的客厅时——他们会退回很多东西。 普通实体店 退货率只有个位数，但在线退货率平均在 15% 到 30% 之间。对于服装来说，退货率甚至可能更高，部分原因是“括号”——即通常订购比您认为需要的尺码大一号和小一号的尺码。一些零售商积极鼓励这种做法，以帮助客户对购买充满信心。至少，许多零售商现在提供免费送货、免费退货和频繁的折扣代码，所有这些都会促进更多购买——以及更多退货。去年，美国零售商 收回网上销售的 1000 多亿美元商品。 阅读：美国购物者是一场噩梦 所有这些不需要的东西都堆积起来。其中一些会被转移到批发经销商组成的全球影子行业，一些会被拆解成有价值的零件，还有一些会直接进入焚化炉或垃圾填埋场。 现在我们可以破除现代购物的一个普遍误区：你退回的商品很可能不会再进货，也不会寄回给另一位有望成为主人的顾客。 这听起来很有害，而且效率低下——所有的箱式卡车、拖车、货机和集装箱船都开始运转，以处理改变主意或误导性的产品描述，更不用说产品本身的物理浪费，以及制造永远不会使用的东西所产生的浪费。这是因为它 是 有害且低效。各种零售商总是要处理退货问题，但处理这么多杂七杂八、可能用过、可能没用的东西是美国消费主义过去 15 年的发明。在争夺新客户和不惜一切代价留住他们的竞争中，零售商教会了购物者以对几乎所有参与者都不利的方式行事。 零售物流 行业 分为两部分。正向物流（将商品从制造商运送到最终用户的过程）是大多数消费者经常接触的部分。它包括邮政工作人员、您附近的 UPS 快递员以及在 Target 上架或在亚马逊仓库挑选商品和打包箱子的人员。“挑选包装和运送单个物品以满足客户订单是一种疯狂，但这是一种直截了当的疯狂，”哥伦比亚大学商学院零售研究主任、西尔斯加拿大公司前首席执行官马克科恩告诉我。另一半——逆向物流——一点也不简单。 “逆向物流非常糟糕，”佐治亚理工学院供应链与物流研究所常务董事蒂姆·布朗告诉我。从消费者手中收回不想要的物品并想办法处理的过程非常耗时耗力，而且通常还很恶心。网上退货会逐一从包裹承运商、实体店、越来越多的第三方服务商那里收集，有时甚至会直接从客户家中收集。分拣设施的工作人员打开箱子，试图确定他们面前的东西是否是装箱单上的东西——以辨别亚马逊上出售的各种汽车零件与 H&M 上可订购的无数黑色涤纶连衣裙之间的区别。他们还需要确定它是否被使用过或磨损过，是否能用，是否干净，以及它或其任何部件是否可以经济且物理地回收。 阅读：亚马逊退货被骗子转售到哪里 有时，这些问题的答案是明确的。“消费者说他们退回的是 XYZ 东西，但实际上他们退回的是一只死老鼠和一块煤渣块，”布朗说。这种欺诈占退货的 5% 到 10%。但通常情况下，情况并不明确。牛仔裤要使用到什么程度才算二手？如果已经拆开包装，仅仅试穿一次算吗？ 现在，我们可以打破现代购物的一个普遍误区：你退回的商品可能不会重新进货，也不会被送回给另一个满怀希望的主人。许多零售商不允许将任何已开封的产品作为新品转售。实体店有时会绕过这一政策；直接退回销售地点的产品可以被视为接近新品并再次出售。但即使邮寄的产品完好无损、未使用过（例如，因为你订购了两种尺寸的同款胸罩，而你试穿的第一件很合身），退回分拣设施的产品被转移到该企业库存的可能性也不大，在某些情况下，几乎为零。将一件商品重新放入公司的新产品销售流中（有时处于完全不同的状态）在物流上可能是难以承受的。有些东西，如美容产品、内衣和泳衣，即使看起来未开封或未使用，也会因卫生原因被销毁。 这些设施中总是会扔掉完好无损的物品，原因很简单：处理其他物品不划算；物品太便宜，不值得付出努力，或者距离售出已经过去太久。快时尚——你可以从 Forever 21 和 Fashion Nova 等品牌购买到的极低成本、快速更新的款式——往往同时满足这两个条件，而且该行业在所有消费者销售中产生的退货率最高。想象一下，一条售价 […]