伊朗经济的痛苦因十二年的制裁而耗尽
在伊朗，选民将于本周五前往投票站选出易卜拉欣·拉伊西的继任者。现任总统于 5 月在一次直升机事故中丧生。六位候选人均承诺采取行动解除美国的制裁。 伊朗石油禁运已经阻碍了伊朗伊斯兰共和国的经济发展十二年多。为报复伊朗军事核项目而实施的制裁在美国和欧盟于 2015 年签署协议后短暂解除。唐纳德·特朗普从 2018 年开始再次实施。伊朗经济一直深陷困境，但自 2020 年以来，通过恢复原油出口，经济已恢复 3% 至 4% 的增长。另一方面，家庭并没有得到喘息的机会。他们的生活水平仍未恢复到 2018 年之前。 另请阅读伊朗：尽管美国实施禁运，石油出口仍创纪录 通货膨胀率超过30% 主要是因为通货膨胀。自 2018 年以来，通货膨胀率一直保持在 30% 以上。今年，食品通胀率超过 50%。这种无休止的飙升是由对进口产品的强烈需求和里亚尔暴跌推动的。五年来，里亚尔自由落体。当地货币的崩溃迫使每个还有一点储蓄的人购买黄金或外币来确保他们的储蓄。前商会主席侯赛因·塞尔瓦齐接受改革派日报采访 沙尔格估计过去12年制裁造成的赤字达1.5万亿美元。 石油收入短缺 前改革派总统 哈桑·鲁哈尼 谴责制裁给石油行业造成的损失。通过签署 2015 年协议减轻负担的人表示，过去三年损失了 3000 亿美元的收入，据他所说，这是因为出口伊朗原油时获得了折扣。在支付给多个中介机构的佣金和折扣之间，最近一段时间，申报收入与海关记录的实际收入之间的差距为 22%。然而，伊朗 出口更多石油，这是其保持韧性的关键。第一季度，销量平均为160万桶/日，创六年来最高水平。 另请阅读为什么尽管存在战争威胁，石油价格仍未飙升 中国是伊朗原油的主要客户 因此，伊朗与俄罗斯一样，不受西方制裁。与俄罗斯一样，这要归功于伊朗伊斯兰共和国的主要客户中国。北京每天进口约 130 万桶伊朗原油。伊朗政权中最强硬的派系指望这个多极世界的巩固，以摆脱西方制裁的束缚。这是最不妥协的候选人之一赛义德·贾利利所指出的道路。昨晚，在一场关于外交政策的辩论中，所有候选人都重申他们将寻求放松控制，这位前核问题首席谈判代表被认为是选票热门人选之一，他提议发展与拉丁美洲和非洲国家的关系，以抵消制裁的影响。 另请阅读伊朗：6 月 28 日即将举行的总统选举的六位候选人是谁？ 1719400173 #伊朗经济的痛苦因十二年的制裁而耗尽 2024-06-25 10:39:36
奢侈品市场放缓
之后 时装周 男装，本周巴黎高级定制时装秀如期而至。在奢侈品行业软着陆的背景下。 根据专业公司贝恩斯公司 (Bains and Co.) 的最新预测，经过多年每年 20% 的疯狂增长后，市场今年应该会恢复到较为温和的增长，最多 4%。在新冠疫情导致的低迷之后，奢侈品强势回归。凭借百万富翁客户群，他相信自己正在逃离西方通胀和中国持续低迷造成的动荡。但这些主要市场面临的经济和政治不确定性已经削弱了富人的消费习惯，他们不太愿意购买这些所谓的标志性饰品，而这些饰品正是奢侈品牌的财富来源。 价格下跌 在法国，Yves-Saint-Laurent 注意到了这一点，并开始降低价格。其 Loulou 包的价格从 2400 欧元上涨至 2200 欧元，降幅达 13%。大品牌被迫像普通的廉价时装制造商一样实行打折，这可谓是一次彻底的转变。在过去五年中，奢侈品、时装、皮革或化妆品的平均价格翻了一番。价格越高，产品需求量越大，这基本上是大奢侈品牌的典范。但在美国和中国，这一原则开始出现局限性。在中国，意大利范思哲或英国博柏利等品牌甚至以半价出售产品，以销售未售出的商品。 对新客户的影响 超级富豪们已经习惯了更加谨慎的消费，他们更喜欢体验、入住豪华酒店，而不是购买“闪亮”的首饰。另一方面，所谓的“有抱负”的顾客花费较少。“有抱负”的顾客指的是那些每年只花几千欧元或几美元来追随潮流的人。这些客户推动了该行业的爆炸式增长，尤其是在中国等新兴国家，过去十五年里，这些国家的暴发户数量激增。由于通货膨胀，这些年轻的客户更喜欢在美国或欧洲进行其他更紧急的支出。而在通货紧缩盛行的中国，人们正在等待价格进一步下跌。Burberry 正遭受重创，其第一季度在中国的销售额下降了 20%。 主要品牌未受减速影响 尽管如此，奢侈品仍然是一个蓬勃发展的行业。奢侈品行业仍然在利用人们的魅力。一位同事说，为了购买爱马仕的“it bag”，也就是著名的铂金包，顾客们真的必须俯首称臣。 华尔街日报。并购买许多其他产品，希望自己能跻身那些最终能为心仪之物花费至少 10,000 欧元的人的名单。每个包的价格超过 10,000 欧元，而制造价格却要低十倍。爱马仕是全球七大品牌之一，香奈儿、路易威登、卡地亚也因该行业的标准化而幸免于难。正是在本周的高级时装秀等大型活动中，他们延续了自己的品牌并增加了全球影响力。 1719219027 #奢侈品市场放缓 2024-06-24 07:52:12
私有化的威胁笼罩着法国公共广播
此次解散意味着阿塔尔政府所捍卫的公共媒体合并项目宣告终结，但即将举行的立法选举可能会促使计划私有化的国民联盟上台执政。 上个月，委员会代表们批准了这一原则 公共广播的合并 （法国电视台、法国广播电台、INA、法国 24、RFI 和 MCD）到 2026 年。文化部长 Rachida Dati 所支持的法案将于未来几天（6 月 24 日至 26 日）在国民议会审议。王牌！像所有其他项目一样，该项目被埋葬，被解散，由 Emmanuel Macron 在其阵营在欧洲失败的当晚决定。但 现状 预计这种局面不会持续太久。国民联盟可能会在 6 月 30 日和 7 月 7 日的提前立法选举后首次执政。国民联盟主席乔丹·巴德拉 (Jordan Bardella) 曾多次证实，如果他成为总理，公共广播的私有化将成为他的计划的一部分，即使它“ 24 小时内无法完成 »。 « 这个想法是将公共广播私有化，但保留 RFI 和 France 24，因为它们代表法国在国外的利益，France Info 是一个新闻频道，而 France Bleu 电台是地方广播电台 ”, 指定 Damien Soumi RN 候选人在索姆河 询问 法国蓝皮卡第 […]
购买力的提高是立法之争的核心
购买力是6月30日和7月7日立法选举中各政党优先考虑的问题，但目前三大力量提出的改善购买力的手段却大相径庭。 通货膨胀 法国央行预测，今年法国的平均通胀率将达到 2.5%，或为 2023 年的一半。因此，我们已恢复到受控的价格演变状态，即乌克兰战争之前的状态。但 即便是最谦虚的法国人也仍然难以维持生计。 因为即使价格下跌，总体而言仍比 2021 年高。例如，燃料仍然比三年前贵。能源（包括供暖）已成为法国人的主要支出项目。之前是住房。 另请阅读法国面临金融危机威胁？ 能源费用减少 全国集会 作为 新人民阵线 希望减少能源费用。左翼主张阻止燃料和电力价格上涨，并取消原定于今年夏天提高天然气价格的计划。极右翼希望将所有能源的增值税从 20% 降至 5.5%，并让工会统治电力市场。至于复兴公司，它承诺将电费降低 10% 至 15%，但不会早于 2025 年 2 月。提高工资是另一个旨在恢复法国人购买力的杠杆。 新人民阵线支持提高工资 这是 新人民阵线在这一主题上最为慷慨他希望将公务员的工资指数提高 10%，将最低工资从 1,400 欧元净值提高到 1,600 欧元净值，将养老金和工资与通货膨胀挂钩，并提高社会最低标准。 执政党则要冷静得多：它保留了马克龙在黄背心运动后设立的每年 3,000 至 10,000 欧元的奖金。奖金由雇主自行决定，因此不会惠及所有员工。国民联盟放弃了两项旗舰措施，即免除 10% 加薪的费用和免除 30 岁以下人士的所得税。 另请阅读法国即将举行的立法选举：纲领之争 对实施的质疑 所有这些计划的实施都存在很大的疑问。国务委员会可能会取消价格冻结，理论上这是为特殊情况保留的。布鲁塞尔还可能对法国因削减增值税或封锁能源价格而扭曲竞争的行为进行制裁。基本上，工资的大幅上涨很可能会引发通货膨胀和失业，这将很快抵消预期的效果。 国民联盟的轻型计划最受专家质疑，因为它几乎忽略了为支出提供资金的新收入。另一方面，人民阵线计划大幅增加税收。无论如何，公共账户的恶化似乎是不可避免的。市场将如何应对这种新的账户转变还有待观察。这也是今天仍未解答的一个问题。 1718795368 #购买力的提高是立法之争的核心 2024-06-19 09:39:10
唐纳德·特朗普为何重新获得美国大老板的支持
在美国，距离总统大选还有五个月，唐纳德·特朗普又一次诱惑老板们。这对这位民粹主义候选人以及美国大公司的领导人来说都是一次非常投机取巧的反击。 上周，约有 200 人参加了由 商业圆桌会议，他们的影响力工具，听取候选人的建议。乔·拜登就是其中的代表。 唐纳德·特朗普 亲自到场，作为一位急需获得美国公司捐款来资助竞选的候选人。今年 4 月，他筹集的资金首次超过乔·拜登。这是管理层支持的第一个迹象。与 2020 年相比，这是一个 180° 的大转变。在特朗普获胜后 乔·拜登最大的上市公司的领导人谴责国会暴动和即将离任的总统的固执，无法接受失败。 另请阅读2024 年美国总统大选：> 揭秘拜登与特朗普首场辩论规则 尽管存在保护主义，老板们仍受到诱惑 但自从他正式成为共和党候选人以来，他又重新赢得了他们的青睐。最大胆的人，尤其是金融界的人，现在公开表达了他们的偏好。唐纳德·特朗普所捍卫的理念是 第一的 与他们相反。大多数美国大老板都是 支持移民 而他却想驱逐非法移民。他们是全球化的支持者，而他却想对所有进口产品征收 10% 的新税。他们关心社会和平，这更有利于商业，而共和党候选人则倾向于分裂美国社会。 另请阅读美国：大老板们对特朗普移民政策感到愤怒 税收赠与透视 另一方面，在税收方面，唐纳德·特朗普是最佳人选。正是在这个问题上，他在老板阵营中得分颇高。因为他承诺在 2017 年延长给予企业的税收优惠。这些优惠将于明年年底到期，使美国企业在 2018 年至 2021 年期间节省了 2400 亿美元的免税额。锦上添花的是，唐纳德·特朗普将企业税从 37% 降至 21%，并希望将其进一步降至 20%。相反，乔·拜登希望将这一税率提高到 28%，并对资产超过 40 万美元的遗产征税。支持唐纳德·特朗普意味着新一年税收过剩的前景，因此利润将大幅增加。 拒绝监管 然而，在拜登执政期间，大老板们经历了繁荣的岁月。尽管通货膨胀和员工在紧张的就业市场中获得加薪，但他们的利润和个人收入却飙升。他们的加薪幅度是2023年至2022年期间中位数工资的四倍。但 如果美国经济继续上行 随着乔·拜登的上台，企业也不得不面临更多限制。对员工权利、气候、收入透明度的监管更加严格。而唐纳德·特朗普承诺要打破这些枷锁。 另请阅读美国：唐纳德·特朗普在底特律赢得非裔美国人的选票 1718744616 #唐纳德特朗普为何重新获得美国大老板的支持 2024-06-18 11:45:40
法国面临金融危机威胁？
法国经济部长布鲁诺·勒梅尔等人警告称，如果国民联盟和人民阵线在两周后举行的立法选举中获胜，法国将面临金融危机的威胁。我们应该认真对待这一警告吗？ 这些危言耸听的言论来自那些在下一届立法选举中损失最大的人，即复兴党、总统所在的政党以及共和党。但市场上的兴奋情绪也非常明显，而且非常真实。 政治不确定性和对政府不稳定的担忧导致股市下跌。上周股市下跌 6%，抹去了今年年初以来积累的所有涨幅。在债券市场上，10 年期国库券利率是衡量美国经济的晴雨表 法国公共财政为 3.1%，而德国利率则降至 2.36%。两者之间的差距突然扩大，达到 80 个百分点，这是自 2012 年债务危机以来观察到的最大差距。这种残酷下跌的背景是法国公共当局财政的脆弱性，2023 年赤字超过 5%，其主权评级最近被标准普尔下调。 另请阅读评级机构标准普尔下调法国主权评级 这是一个莉兹·特拉斯 (Liz Truss) 风格的场景吗？ 法国可能会重温英国在2022年经历的危机。 莉兹·特拉斯短命的英国首相随后提出大规模减税，但不提供新收入。几天之内，英国利率飙升，英镑崩溃，需要英格兰银行的干预和利兹特拉斯的辞职才能恢复平静。金融城制裁的是没有资金支持的支出。这正是今天对国民联盟和人民阵线计划的批评。两大阵营尚未量化各自的项目。他们正在增加支持购买力的提案，并计划取消养老金改革。储蓄者圈的菲利普克雷维尔警告说，无论下一届政府是谁，都将面临恶化的金融状况，市场将变得极度可疑。在巴黎证券交易所，持有大量法国债务的法国银行的股票大幅下跌，市值缩水了 12% 至 16%。 未来将有更多警告 未来几天还可能出现其他警告。巧合的是，本周三，欧盟委员会可能再次对法国实施过度赤字程序。这意味着布鲁塞尔将加强金融监控，因此对未来的政府来说是一个重大挑战：6 月 30 日和 7 月 7 日投票产生的团队必须向委员会提交一份可靠的路线图，以减少赤字和 法国公共债务周四将受到密切关注的另一件事是十年期国债的发行。届时，我们将看到，欧元区第二大国的首脑将由一个敌视欧洲的极右翼政府领导，这是否会令投资者对法国债券望而却步，以及将为此付出什么代价。 另请阅读法国预算赤字：“政府拒绝撤销减税政策” 1718626466 #法国面临金融危机威胁 2024-06-17 08:47:43
俄罗斯前能源旗舰企业俄罗斯天然气工业股份公司陷入困境
6 月 13 日星期四，七国集团在意大利举行峰会，同意向乌克兰提供 500 亿美元的贷款，由冻结的俄罗斯资产担保。美国还宣布对与天然气项目相关的公司实施新制裁，特别是对俄罗斯天然气工业股份公司的子公司。这家俄罗斯天然气巨头正处于困境之中，面临着一连串的坏消息。 本周三，德国天然气供应商 Uniper 宣布赢得了针对俄罗斯天然气工业股份公司的诉讼，该集团在两年多前俄罗斯入侵乌克兰后停止向其供应天然气。 国际仲裁庭裁定，Uniper 可能要求赔偿近 130 亿欧元。 本周早些时候， 俄罗斯天然气工业股份公司称，2023 年的天然气产量从未如此低交付量下降对集团业绩产生了影响：去年， 俄罗斯巨头亏损创纪录相当于全年60多亿欧元。 为了取代欧洲客户， 俄罗斯希望修建一条从西伯利亚到中国的天然气管道。但该项目进展缓慢：北京和莫斯科之间的谈判最近没有取得任何进展。 俄罗斯失去了一只会下金蛋的鹅 大约十五年前，仅俄罗斯天然气工业股份公司就占俄罗斯国内生产总值的 8%，拥有近 40 万名员工。对于本书作者蒂埃里·布罗斯来说 俄罗斯天然气的地缘政治 （Editions L'Inventaire）巴黎政治学院教授弗拉基米尔·普京亲自摧毁了俄罗斯天然气工业股份公司，迫使该公司从 2021 年开始限制向欧洲的天然气供应，这甚至发生在乌克兰入侵之前。但这位研究人员认为，如今俄罗斯国家——俄罗斯天然气工业股份公司的大股东——可能还没有准备好向该公司提供援助。“ 俄罗斯需要赢得乌克兰战争，但要赢得战争就需要钱Thierry Bros. 解释道。 这在俄罗斯已经成为一个问题，而这在最近才刚刚开始。在这种背景下，我很难想象俄罗斯政府会利用其主权基金购买俄罗斯天然气工业股份公司股票。 ” 给集团的私人股东。该公司已被迫减少投资。 这是西方制裁的结果吗？ « 欧洲没有直接针对俄罗斯天然气工业股份公司的制裁回忆起蒂埃里兄弟（Thierry Bros）。 俄罗斯天然气工业股份公司继续向匈牙利、奥地利等亲俄政府的国家供应天然气。欧盟目前接收的天然气量与俄罗斯液化天然气 (LNG) 量大致相同：总体而言，欧洲约 15% 的需求由俄罗斯天然气满足。 » 研究人员强调道。 一些国家，特别是西欧国家，已经减少了对俄罗斯天然气的订单，但欧洲人因此仍然部分依赖这种天然气。无论是来自俄罗斯天然气工业股份公司还是其他俄罗斯公司 – 特别是液化气（后者通过船舶而不是通过管道输送）。 蒂埃里·布罗斯预计，目前为避免欧洲能源价格突然上涨，美国不会采取更严厉的制裁，但未来几个月美国可能会逐步加大制裁力度。 尽管俄罗斯天然气工业股份公司面临困难和制裁，但预计今年俄罗斯经济仍将增长 3% 以上根据国际货币基金组织 (IMF) 的数据。增长由军事工业推动，但也受到出口的支持 […]
法国：一项有效性存争议的失业保险改革
由于议会解散，法国实施新失业保险改革的不确定性已经持续了数日，该改革收紧了失业救济金的领取渠道。本周四（6 月 13 日），总理加布里埃尔·阿塔尔确认将于 7 月 1 日前颁布一项法令。这项改革遭到工会的拒绝，其有效性也引发了争议。 此前一天，马克龙在新闻发布会上表示，他愿意 “模式”。但本周四，总理确认：将在 7 月 1 日前颁布法令，以实施去年 3 月宣布的法国失业保险新改革，这项改革备受争议。自 6 月 9 日宣布解散国民议会以来，疑虑一直存在。政府的法令草案目前正在国务委员会审议中。 新的转变 这是五年来第三次宣布失业保险改革。如果改革有效实施，为了获得补偿，求职者必须工作更长时间，工作时间更短。政府为改革辩护“ 勇敢 », 倒 « 鼓励工作 » 等 « 实现充分就业 “政府希望创造 9 万个就业岗位，并在三年内将失业率降至 5%。目前，法国的失业率已超过 7%。有 300 万人处于无业状态。” 这个想法还在于，或许最重要的是，减少高达近 600 亿欧元的失业保险债务。 限制领取失业救济金真的能降低失业率吗？ 经济学家们一致认为，这个问题无法回答，因为目前还没有对前两次改革（2021 年和 2023 年）进行研究。Bertrand Martinot 是 Montaigne 研究所的专家：“ 评估这类事情极其困难，需要经过几年的回顾才能完成，因为我们必须能够跟踪失业者及其演变 »。 然而，仍然存在争议。对于伯特兰·马丁诺特来说，如果必须激活其他杠杆，例如劳动力成本和经济增长，那么收紧失业保险的准入也有助于重返就业：“ C它加快了求职速度，使求职更加密集，因此必然有助于减少失业。但显然，这种改革不会让失业率降低三四个百分点！ »。 […]
“朝觐”：对沙特阿拉伯来说是一项生意，对朝圣者来说是一项沉重的义务
这是伊斯兰教的第五个也是最后一个支柱：麦加朝圣，每个穆斯林一生中必须去一次，只要他们身体条件允许并且有条件。 朝觐 朝圣活动将于本周五（6 月 14 日）在沙特阿拉伯开始。如果说组织朝圣活动对当局来说是一项后勤和安全挑战，那么对沙特来说，这也是一笔意外之财。 在新冠疫情期间，麦加大清真寺天房广场空无一人的景象已经成为遥远的记忆。 朝觐 应该恢复到疫情前的出席人数水平。2019 年，有 250 万朝圣者前来完成这一伟大的朝圣之旅。当局今年的预期几乎与此相同。这首先对信徒来说是个好消息，但对王国的收入来说也是个好消息。 在新冠疫情之前， 朝觐 每年为沙特国库带来 100 至 150 亿美元的收入。如果我们加上其他朝圣活动的收入， 奥姆拉这是非强制性的，穆斯林可以在一年中的其他时间进行，这笔意外之财总计近 200 亿美元，是沙特的第二大收入来源，远远落后于碳氢化合物收入的数十亿美元。 宗教旅游是“2030愿景”的核心 这并不是什么新鲜事，沙特阿拉伯一直在投资圣城。在麦加，已经建造了酒店、餐馆和数以万计的空调帐篷来容纳朝圣者。然而，自 2016 年以来，王储穆罕默德·本·萨勒曼将宗教旅游置于其核心地位。 2030年愿景 这使沙特做好了摆脱对碳氢化合物依赖的准备。 为此，沙特阿拉伯正在启动新的项目。2018 年，利雅得开通了一条高速列车线路，在不到两小时内即可连接麦地那和麦加。项目成本：160 亿美元。到 2030 年，“MBS”的野心很明显：每年吸引超过 500 万朝圣者前往麦加朝圣。 朝觐几乎是目前的两倍。 塞内加尔朝圣者最高可获 6,500 欧元 但对于信徒来说，满足 朝觐 这可能是一个负担。如果某些国家为本国公民提供部分旅行补贴，那么如果不花费至少 5,000 欧元，就很难完成这次伟大的朝圣之旅。以 2024 年的朝圣为例：大约 13,000 名塞内加尔朝圣者每人必须支付近 430 万非洲金融共同体法郎（或超过 6,500 欧元），这是新冠疫情之前的两倍。 机票和酒店价格上涨，某些货币贬值，导致价格上涨，不可避免地给朝圣者的预算带来压力。足以让一些人越来越难以完成 朝觐“一生一次的旅行”。 1718195722 […]
阿根廷：对总统哈维尔·米莱的休克疗法的首次评估
阿根廷总统哈维尔·米莱上台六个月后，经济指标远未达到理想状态。不过，据他所说，开局还是积极的。但他的战略从长远来看可行吗？在国会，他必须找到盟友来通过他最艰难的改革。 通货紧缩、预算盈余——这是自 2008 年以来的首次……自由主义总统实施的疗法开局不错，金融市场也相当满意。但在议会中，总统党派属于少数派。因此，他将不得不寻找政治盟友来推进他著名的超自由主义改革。 通胀放缓但仍然巨大 第一次冲击之后，趋势开始逆转，但速度非常缓慢。首先是对抗飞涨的通货膨胀。5 月份，通货膨胀率同比上涨 146%，而 4 月份为 289%。房地产、建筑和汽车应该会从通货膨胀的轻微放缓中受益。但经济衰退仍在继续。阿根廷第一季度国内生产总值下降了 5.3%。纺织、电子甚至重工业都没有起步。至于家庭收入，他们受到取消补贴后电力、运输和天然气价格上涨的影响。 贫困日益严重 紧缩计划超出了国际货币基金组织的建议。阿根廷社会的许多阶层都深受其害。尤其是退休人员。更普遍的是，人口贫困率从 2023 年底的 44.7% 上升到目前的 55.5%。与此同时，总统正在增加他的出行次数和 自拍 与美国科技老板合作，将外国投资带回该国。 阿根廷，农业强国 但阿根廷严重缺乏美元，只能依靠农产品出口来获取美元。小麦产量在增加，玉米产量因雨水和寄生虫而参差不齐。大豆产量也下降了。幸运的是，花生出口预计将增加 50%。在阿根廷，农业部门是经济的引擎，占该国 GDP 的 23%。 寻求政治共识 在社会和政治危机之间徘徊，总统正试图通过他的法案，即 « 综合 »这项大型计划涉及税收、阿根廷航空公司等公共公司的私有化，以及劳动法改革，使其更加灵活。该法案于 1 月提交，包含 660 项条款，在议会经历了多次修改和两次挫折。最终，该法案包含 232 项条款，在众议院获得批准后，才提交参议院。但参议院的局势对总统党来说仍然很微妙。他必须达成协议，才能希望看到该法案获得表决。这是总统讨厌的政治游戏。为了实现这一目标，他可以依靠新任幕僚长吉列尔莫·弗朗科斯 (Guillermo Francos)，他今年 74 岁，比他的老板冷静得多，也更有外交手腕。 另请阅读阿根廷：妇女尤其成为米莱总统紧缩政策的受害者 1718140223 #阿根廷对总统哈维尔米莱的休克疗法的首次评估 2024-06-11 06:35:52