欧盟可持续发展相关债券发行量继续下降
最新的一份报告显示，2024 年第一季度欧洲可持续发展相关债券同比下降 34%，至 78 亿欧元。 报告 由欧洲金融市场协会制定。 这一下降巩固了发行人对 SLB 的兴趣在 2022 年达到峰值后下降的趋势。 S&P Global 在 2024 年 2 月的一份报告中表示，由于有效性问题，SLB 的发行量有所减少，其中支付取决于实现某些 ESG 目标。 SLB先驱意大利能源公司Enel上个月宣布，其100亿美元的SLB未能实现最初于2023年设定的可持续发展目标，这将使该公司因加息而额外损失2700万美元。 2023年 可持续发展报告Enel称，过去两年欧洲能源市场面临的“前所未有的危机”，包括限制从俄罗斯购买天然气，是未能履行脱碳承诺的主要原因。 SLB 发行量的下降是更广泛趋势的一部分，ESG 相关债券（其中还包括绿色、社会和可持续债券）同比下降 1.4%，至 1,400 亿欧元。据 Afme 称，将于 2024 年第一季度实现。 在ESG债券市场中，欧洲国家往往在不同领域占据主导地位。 德国在绿色债券发行方面处于领先地位，今年第一季度筹集了 172 亿欧元。 紧随其后的是，法国绿色债券收益达 171 亿欧元，同时还以 131 亿欧元的发行量领跑社会债券市场。 意大利以 51 亿欧元主导 SLB 市场。 与此同时，英国在 2024 年第一季度发行了价值 33 亿欧元的可持续债券（为绿色和社会项目提供资金）。 1714879012 […]
欧洲不良贷款再次上升
根据欧洲银行管理局本月发布的风险仪表板，2023 年 9 月至 12 月期间，欧盟银行的不良贷款从 3630 亿欧元增加至 3650 亿欧元。 EBA 指出，不良贷款率从 1.8% 上升至 1.9%，但仍保持良性。 但范围评级公司在本周发布的一份报告中表示，尽管增幅温和，但仍然代表着资产质量改善的长期趋势的逆转。 该评级机构补充道：“尽管我们预计在降息的帮助下，2024 年下半年经济将出现温和反弹，但由于存在时间滞后，今年不良贷款形成可能会继续温和上升。” 各国的情况有所不同，德国（+40 亿欧元）和奥地利（+18 亿欧元）不良贷款增幅最大，而荷兰（-12 亿欧元）和意大利（-17 亿欧元）持续改善。 Scope Ratings 表示，不良贷款的增加主要源于企业风险敞口，而零售业则更具弹性。 尽管如此，房地产和建筑业的风险仍然令人担忧。 根据风险仪表板，在此期间，以商业房地产为抵押的不良贷款略有增加，这些风险敞口的不良贷款率为 4.3%。 “我们没有看到企业部门不良贷款率普遍恶化，也没有看到问题集中在特定部门。 建筑业最常出现在各国不良贷款率最高的三个行业中。”Scope Ratings 总结道。 到目前为止，欧洲银行业已证明具有弹性，但专家预计，随着高利率和地缘政治紧张局势持续存在，银行的资产质量和贷款账目将恶化。 本文是否有帮助？ 一点也不有些非常有见地 感谢您的反馈意见！ 一点也不 1714182698 #欧洲不良贷款再次上升 2024-04-24 16:03:12
非洲和中东的风险资本市场充满活力
根据全球私人资本协会最新的全球科技趋势报告，去年非洲和中东的风险投资交易增长率达到近十年来的第三高水平。 报告发现，2023 年非洲大陆的风险投资达到 11 亿美元，自该协会 2016 年开始跟踪数据以来增长了 1000%。与此同时，中东去年的风险投资交易价值为 15 亿美元，较 2016 年增长了 114%。 2016年。 这一结果出台之际，由于通货膨胀顽固、市场增长乏力，再加上中国经济放缓，全球风险投资量持续下降。 2023 年全球风险投资交易额为 392 亿美元，而上一年为 913 亿美元。 尽管表现相对较好，但去年非洲和中东的风险投资仍低于 2022 年。这一结果也未能幸免于困扰世界其他地区的风险投资下降。 未来表现可能会因地缘政治不稳定、社会动荡、石油减产等外部因素而恶化，预计2024年中东和北非地区经济增速将萎缩0.5个百分点， 根据 给国际货币基金组织。 在过去的几年里，非洲和中东地区对风险投资者的吸引力不断增强，其中人口结构发挥了作用。 到 2050 年，非洲人口预计将达到 25 亿； 对金融科技初创企业的风险投资已经进入了一个仍有大量人口缺乏或无法获得银行服务的市场。 在中东，“先买后付”服务的采用继续推动金融科技行业的增长。 根据 GPCA 的报告，阿布扎比、迪拜和利雅得等中心仍然是国际风险投资公司的战略热点。 GPCA 的报告称，中东去年通过筹款活动筹集了 4.82 亿美元，其中主要来自种子基金和早期基金。 同样，非洲筹集了 6.79 亿美元，其中 5.08 亿美元用于早期投资。 1713001449 #非洲和中东的风险资本市场充满活力 2024-03-27 12:16:50
报告称欧洲 AT1 发行仍在恢复
瑞士信贷银行的倒闭导致其 AT1 债券意外冲销，这继续对市场产生负面影响。 最新数据显示，AT1发行量从去年第三季度开始恢复，目前有望恢复至减记前发行水平 审慎数据报告 欧洲金融市场协会本周发布。 今年第一季度，具有全球系统重要性的欧洲银行（包括英国银行）发行了 45.6 亿欧元的 AT1，而去年同期为 93 亿欧元。 该市场在 2023 年 4 月和 5 月期间陷入停滞，2023 年 6 月重新开放时仅发行了 12 亿欧元。 报告发现，2023 年，欧洲银行发行了总计 206.4 亿欧元的 AT1 资本，其中 45% 的发行是在今年第一季度进行的。 Afme 表示，继 2023 年 3 月事件之后，AT1 期权调整利差在 2023 年剩余时间内逐渐收紧。然而，风险溢价仍比 2023 年 2 月观察到的水平高出 24 个基点。 AT1 债券的注销引发了针对瑞士监管机构的多起法律诉讼，并代表了该资产类别的生存危机。 瑞士当局不尊重自然破产惯例，AT1债券持有人承担损失，而股东则能够收回部分股份。 AT1债券是一种旨在在危机期间承担损失的银行债务，在全球金融危机后推出，以确保债券持有人（而不是储户或纳税人）承担银行倒闭带来的部分损失。 瑞士信贷破产后，其他当局纷纷向市场保证，瑞士的案件并不是解决未来银行破产问题的蓝图。 Collyer Bristow 律师事务所合伙人罗宾·亨利 […]
中国非金融借款人的信贷下降
根据央行的数据，自 2021 年中期以来，亚太地区的银行已削减了超过 1000 亿美元的客户信贷，这是其他地区银行中降幅最大的，其中大部分信贷紧缩归因于在中国境外开展业务的中资银行。 1 月 31 日公布的国际结算数据。 国际清算银行国际银行统计数据记录的非中资银行对中国的信贷也描绘了类似的情况。 截至 2023 年 9 月底，全球银行对中国的信贷（包括跨境信贷和其在华附属机构登记的本地信贷）为 8,260 亿美元，比 2021 年中期下降 12%。 在此期间，一半以上的下降与非金融企业客户的信贷有关，其中包括房地产公司，该行业约占中国国内生产总值的 30%，自 2021 年以来一直面临挑战。 , 恒大，中国第二大房地产开发商， 错过偿还债务，凸显了更广泛行业的压力。 2021年中期以来的下降也可归因于国际因素。 Covid-19大流行、乌克兰冲突和国际货币政策紧缩减少了国际货币流动。 德意志银行的一份报告称，中国和西方经济体之间日益紧张的政治局势已经迫使许多跨国公司不仅减少了在中国的投资，而且要求其境内子公司在财务上更加独立。 此外，欧美与中国货币政策周期的差异导致在岸融资成本低于离岸融资。 由于所有这些发展，2023 年第三季度，流入该国的外国直接投资有史以来首次出现净负值，达到 118 亿美元， 报道 由专业出版物 fDi Intelligence 提供。 惠誉评级预计，中国当局将推出更多支持措施，以支撑经济增长和稳定，预计 2023 年中国大陆经济增速将从略高于 5% 放缓至 4.6%。 一月份，该国放宽了以开发商商业地产为抵押的银行贷款的规定，允许开发商使用贷款收益偿还其他贷款和债券。 此前，此类贷款的收益仅限于与质押财产相关的运营费用。 该评级机构表示，这一点，加上二月初宣布的存款准备金率下调，凸显了许多开发商持续存在的流动性困难以及政府遏制经济下行螺旋的意图。 1706948666 #中国非金融借款人的信贷下降 2024-02-01 16:54:37
中资银行压力测试揭示资本压力
对中资银行进行的最新压力测试显示，整个行业持续存在资本压力。 中国人民银行2023年金融稳定报告中发布的压力测试显示，在经济温和下滑的情况下，到2025年底，中国19家系统重要性银行的平均资本充足率将从2017年的16.3%下降至14.5%。 2022 年底。 最新测试的经济预测比前几年更加悲观。 然而，大型国有银行和大多数惠誉评级的股份制商业银行应该仍能抵御温和的经济冲击。 央行的温和冲击压力情景假设实际国内生产总值增长在 2023 年放缓至 3.5%，在 2024 年放缓至 3.2%。 世界银行表示，预计中国经济增长将在 2023 年达到 5.2%，然后在 2024 年放缓至 4.5%。 经济正经历房地产行业疲软和全球需求低迷，而高债务水平、人口老龄化和生产率增长放缓仍然是该国面临的结构性问题。 惠誉评级表示，压力测试结果出来后，中国不太可能出现相应的信贷增长，因为这可能会进一步削弱银行的损失吸收能力，并增加金融稳定的风险。 相反，该评级机构预计该国将继续采取有针对性的信贷分配方法，重点关注选定的银行，将信贷引导至经济的战略部门。 1705283043 #中资银行压力测试揭示资本压力 2024-01-11 12:16:39