澳大利亚铁矿石项目为何注定失败
新闻头条大肆宣扬“铁矿石回归”。 那些对市场实力持悲观态度的空头，因再次错误估价而感到痛苦。 但有两个原因可以解释为什么 铁矿石市场 是错的。 首先，中国正在经历一次重大的、而且很可能是结构性的钢铁衰退。 正如看跌者所预测的那样，它很大程度上是基于中国房地产投资模式的失败。 预计今年中国钢铁产量将下降2-3%，这将是前所未有的连续三年下降。 最新数据显示，4月份，中国钢铁产量较2021年同期下降12%。 这大约相当于每年 130 公吨的钢铁，相当于 200 公吨的铁矿石；足以摧毁 Fortescue Metals Group。 然而，事实并非如此。相反，被摧毁的却是中国的钢铁回收。 无论是有意还是无意，中国都背叛了自己的五年计划，没有提高再生钢产量，相反， 让它崩溃。 由于再生钢是用电弧炉将废钢炼制而成的，因此传统的高炉钢（或用铁矿石和焦煤炼制的“生铁”）几乎完全没有受到污染。 然而，这一策略对中国来说收益递减。不久的将来，中国钢铁业将被迫在国内或国外为其碳排放定价，支持碳钢的策略将失败。 仍然有利于铁矿石空头的第二个因素是，价格如此之高，以致供应方的反应持续增强。 本月，澳大利亚增加了昂斯洛枢纽，提供了相当可观的3000万吨新供应。 未来主要生产商的产量将大体如此。2026/27 年，随着几内亚西芒杜矿（或我几年前称之为“皮尔巴拉杀手”）的到来，产量增长将尤为强劲。 预计未来几年这座巨型矿山将生产出 1.2 亿吨世界最优质铁矿石。 时间恰逢中国人口红利逆转导致的需求持续大幅下降。 澳大利亚应该避免因铁矿石价格相对走强而沾沾自喜，而应该把重点放在迫在眉睫、比以往任何时候都更加明显的价格暴跌上。 1717238143 2024-06-01 10:35:40
市场综述：ASX 5 月 30 日交易日下跌
受华尔街抛售、通胀担忧和必和必拓股价暴跌的拖累，澳大利亚股市周四连续第三个交易日下跌。 基准澳洲证券交易所 200 指数下跌 37.4 点，至 7628.2 点，跌幅 0.49%，而综合指数下跌 39.8 点，至 7895.9 点，跌幅 0.5%。 科技股表现较好，上涨 12.9 点，至 3049.4 点，涨幅 0.43%。 此前，华尔街隔夜表现疲软，道琼斯指数下跌 411 点，至 38,441 点，跌幅 1.06%，标准普尔 500 指数下跌 0.74%，至 5,266 点。 科技股占比较高的纳斯达克指数下跌 0.58%，至 16,920 点。 美国债券需求疲软引发了抛售，加之人们越来越担心美联储可能会在较长时间内维持高利率，以抑制持续的通胀。 Capital.com 高级金融市场分析师 Kyle Rodda 表示：“催化剂是美国国债拍卖。” “美国的需求相当疲软，并引发了市场近两年来一直存在的担忧，即美国将如何为其相当大的赤字提供资金。 “令人担忧的是，目前对美国政府债券的需求可能不及预期，因此收益率必须上升，以充分补偿投资者愿意承担的风险。 “我们已经看到股票价格全面下跌，而且明晚的通胀数据也将出现下跌，这具有相当重要的意义，因为我们看到市场再次因对顽固通胀的担忧而排除了今年美国降息的前景。” 在当地证券交易所，11 个行业板块中有 6 个以亏损收盘，其中材料类股领跌，跌幅达 1.86%。 多元化矿业巨头必和必拓 (BHP) 宣布放弃以 740 亿美元收购竞争对手英美资源集团 (Anglo […]
矿业巨头英美资源集团拒绝了必和必拓最后一刻的收购谈判请求 | 城市与商业 | 金融
英美资源集团拒绝了其最大竞争对手必和必拓在最后一刻提出的延长 380 亿英镑收购谈判的请求，从而结束了这家矿业巨头为期五周的收购战。 必和必拓要求将周三下午 5 点的最后期限延长，根据伦敦金融城收购规则，它必须提交一份具有约束力的收购要约，此前必和必拓曾三次向英美资源集团提出收购要约，但英美资源集团拒绝了必和必拓的请求，称必和必拓的报价仍然太低、太复杂、风险太大，难以执行。 在伦敦上市的英美资源集团以其戴比尔斯钻石业务而闻名，该公司表示，必和必拓在双方谈判中为缓解其担忧而做出的任何让步都不足以解决问题。 英美资源集团在一份声明中表示：“必和必拓尚未解决董事会对拟议结构带来的不成比例的执行风险以及最终将为股东带来的价值的根本担忧。” “同时考虑到与英美资源集团股东和利益相关者广泛接触的详细反馈，董事会一致认为，没有理由进一步延长期限。” 接近英美资源集团的消息人士认为，收购战已基本结束，因为必和必拓没有时间制定第四份友好报价。即使必和必拓决定采取敌意收购，英美资源集团认为，这笔交易仍将面临股东和关键利益相关者的反对，比如南非政府，英美资源集团在南非拥有广泛的业务。 必和必拓希望收购英美资源集团，以获得其丰富的铜和其他金属供应，这些金属对于实现净零碳排放至关重要。然而，其报价取决于英美资源集团是否剥离其铂金和铁矿石业务。 作为对必和必拓收购防御措施的一部分，英美资源集团表示将出售或拆分戴比尔斯，并出售其炼钢煤、铂金和镍部门。精简后的英美资源集团将拥有三个主要部门：铜、优质铁矿石和农作物养分，该公司称这些业务对于清洁能源转型以及粮食安全必不可少。 自必和必拓于 4 月底提出首次报价以来，英美资源集团的股价已上涨逾 20%。XTB 研究总监凯瑟琳·布鲁克斯 (Kathleen Brooks) 警告称，如果必和必拓不感兴趣，“我们可能会看到股价有所回落”。 1716991774 2024-05-29 13:28:00
ASX，股票：美联储最新会议纪要推动金属抛售
美联储官员在最近一次会议上得出结论认为，利率需要在较长时间内维持高位，这促使投资者对大宗商品相关股票进行获利了结，股市于周四下跌，并录得连续三天的下跌。 收盘时，基准 S&P/ASX200 指数下跌 0.5%，或 36.3 点，至 7811.8 点，而综合指数下跌 0.4%，至 8083.1 点。 澳元兑美元走高，于下午 4.30 买入 US66.27c。 在周二创下历史新高后，华尔街主要股指周三回落，其中标准普尔 500 指数下跌 0.3%，以科技股为主的纳斯达克指数下跌 0.2%。 道琼斯指数下跌 0.5%。 周三公布的美联储最近一次会议纪要指出，政策制定者对粘性价格压力感到担忧，并且一些成员愿意“在通胀风险出现时进一步收紧政策，而这种行动是适当的”。 巴克莱分析师在对最新会议纪要作出反应时表示，美联储官员似乎“不太相信”当前利率水平能有效抑制价格压力。 巴克莱的一份客户报告中写道：“这表明反应函数比市场之前认为的更为鹰派，如果未来几个月通胀率持续回归2%的条件没有形成，可能会涉及额外加息。” 本地方面，新加坡交易所铁矿石价格下跌 2.7%，至每吨 119.15 美元，原材料股对该指数造成沉重压力。 在英美资源集团价值 739 亿美元的第三次收购提议被拒绝后，必和必拓股价下跌 2.9%，至 44.91 美元，但该公司获得了一周的延期，以提高对这家英国上市铜生产商的出价。 另一家重量级铁矿石生产商力拓集团股价下跌 2%，至 133.50 澳元，而福蒂斯丘集团股价下跌 1.1%，至 26.99 澳元。 在该行业的其他领域，黄金矿商的股价也出现下跌，金价下跌 1.7%，至每盎司 2,368 美元。 Regis Resources下跌7.6%，至1.96美元，Bellevue Gold下跌6.7%，至1.89美元，Northern Star Resource下跌3.3%，至14.20美元。 铜生产商的情况也类似，伦敦金属交易所现货价格下跌 4% 至每吨 […]
澳大利亚证券交易所、股市：詹姆斯·哈迪 (James Hardie) 和 Sonic Healthcare 股价下跌，股市下跌
澳大利亚股市周二小幅走低，矿业股和电信股在低迷的交易时段拖累基准股指。 收盘时，S&P/ASX200 指数下跌 0.2%，即 12 点，至 7851.7 点，而综合指数也下跌了类似幅度，至 8120.2 点。 下午 4 点，澳元兑美元汇率为 US66.59c。 尽管市场对央行最新会议纪要的反应平淡，但 TMS Capital 的 Ben Clark 表示，他们读到的纪要“比预期略显鹰派”，推高了债券收益率。 “他们肯定是在暗示这样一个事实：如果没有别的原因，利率会在更长的时间内保持较高水平，”他说。 整个基准指数中，11 个行业板块中有 7 个板块收盘上涨，其中科技股领涨该指数，上涨 0.7%。 行业巨头涨跌互现，Wisetech 上涨 0.7%，至 98.58 美元，而 Xero 下跌 0.3%，至 124.95 美元。 与此同时，TechnologyOne 公布上半年税前利润为 6150 万美元，同比增长 17%，股价上涨 4.6%，至 16.75 美元，为四年来最大盘中涨幅。 电信板块下跌 1.1%，抵消了涨势，其中 Telstra 下跌 2.7%，至 3.57 澳元。 这家电信巨头宣布，将在今年年底前裁减 2800 名直接员工，作为旨在提高生产力和简化运营的更广泛措施的一部分。 […]
英美资源集团 (Anglo American) 计划出售著名钻石企业戴比尔斯 (De Beers) 英美资源集团
南非支持英美资源集团 (Anglo American) 出售著名钻石企业戴比尔斯 (De Beers) 的计划，作为历史性企业改革的一部分，以保护该公司免遭 340 亿英镑的收购阴谋。 这家陷入困境的伦敦上市矿业公司在抵御了澳大利亚矿业公司必和必拓的第二次主动收购要约后，制定了一项激进的新战略，以解散这家拥有 107 年历史的公司的部分业务，其中包括出售全球最大的钻石矿商。 该提案赢得了南非的支持，南非是英美资源集团公共投资公司（PIC）的最大股东，也是英美资源集团和戴比尔斯公司的诞生地。 南非矿业部长 Gwede Mantashe 表示，他更倾向于英美资源集团的重组计划，而不是必和必拓的收购。 该计划也受到南非工会大会的欢迎。 英美资源集团首席执行官邓肯·万布拉德表示，“英美资源集团几十年来最彻底的变革”将创建一家简化的公司，重点关注铜、铁矿石和化肥领域剩余的“世界级资产”。 此次改革旨在阻止必和必拓进一步主动提出进展，必和必拓试图迫使英美资源集团在完成交易之前出售其在约翰内斯堡上市的两家子公司——铂金矿商Amplats和铁矿石矿商Kumba。 相反，英美资源集团的改革将包括放弃戴比尔斯，同时“有序”出售或分拆其南非铂金业务及其炼钢煤炭资产。 Anglo还计划明年将其对北约克荒原Woodsmith化肥矿的投资从每年10亿英镑减至2亿英镑，然后寻求战略投资者从2026年开始全面重启杂卤石项目。 曼塔什对英国《金融时报》表示：“我对必和必拓交易被拒绝感到高兴，我希望交易能继续下去，然后英美资源集团就可以进行自我重组，为股东优化价值。” 必和必拓首席执行官迈克·亨利敦促英美资源集团投资者考虑其公司收购的优点。 他说：“他们必须审视这些计划，决定他们认为哪一个计划能够尽快创造最大价值。” 英美资源集团的战略引发了人们对戴比尔斯公司未来的质疑，该公司与英美资源集团的联系已近 100 年。 这家钻石矿商由英国矿业巨头塞西尔·罗兹 (Cecil Rhodes) 在南非创立，他于 1889 年开始将宝石从南非运回伦敦。从 1920 年代开始，该公司由英美资源集团 (Anglo American) 创始人奥本海默王朝 (Oppenheimer Dynasty) 部分拥有，直到该家族将其出售。 2011 年，英美资源集团将其 40% 的股份转让给英美资源集团。如今，英美资源集团持有该公司 85% 的股份，而博茨瓦纳政府持有剩余 15% 的股份。 一位接近该公司的消息人士表示，英美资源集团正在考虑将戴比尔斯公司的首次公开募股作为该业务的“默认选择”。 然而，由于在市场动荡时期后很难确定钻石的未来价值，因此另一个消息来源认为这一想法“不太可能”。 近年来，由于全球经济低迷以及实验室制造的替代品的竞争加剧，钻石业务一直在销量下降中苦苦挣扎。 消息人士称，剥离戴啤酒在南非、纳米比亚和博茨瓦纳的权益以及合成钻石业务并单独出售会更容易。 跳过过去的时事通讯促销 […]
股票、澳大利亚证券交易所：随着投资者重新评估利率路径，股市收复涨幅
随着对利率敏感的科技股和房地产股上涨，澳大利亚股市本周初反弹，强劲上涨，弥补了周五交易中遭受的部分严重损失。 基准 S&P/ASX200 指数上涨 0.8%，即 61.5 点，收于 7637.4 点，所有 11 个行业板块均上涨。 与此同时，更广泛的所有普通股表现稍好，上涨 0.9%，至 7906.6。 下午 5 点，澳元兑美元汇率为 US65.56c。 NabTrade 投资者行为总监杰玛·戴尔 (Gemma Dale) 表示，随着交易员在澳大利亚和海外的利率走势中寻找方向，股票投资者押注央行官员恢复货币紧缩“不会破坏经济”。 “股市似乎并不支持（利率）上涨，”戴尔女士说。 “经济学家肯定已经推迟了降息预期，而且我们知道降息不会像大家希望的那样尽快到来。 “但股市方面的每个人都在说：‘不，这不会发生’。” 对利率敏感的房地产和科技板块表现最为强劲，均上涨 1.7%。 Goodman Group 上涨 1.2%，至 31.19 美元，Wisetech 上涨 1.9%，至 92.33 美元。 金融股也上涨，四大银行全部上涨。 CBA 上涨 0.8%，至 113.84 澳元，NAB、Westpac 和 ANZ 均上涨 0.3%。 其他方面，材料股上涨 0.5%，其中 Fortescue 上涨 0.3%，至 25.67 美元，力拓上涨 […]