2024 年对冲基金如何变得更加制度化
制度化是今年对冲基金的最大主题之一。 曾经混乱的行业开始变得类似于私募股权和风险投资。 与几个人和彭博社的时代相比，最大的公司和新产品已经发生了巨大的变化。 游戏已经改变了。 对冲基金由业内最知名人士领导，他们为价值数万亿美元的行业制定了议程，它们曾经以其斗志旺盛、速度快以及对创始人的大脑和远见的依赖而闻名。 现在，随着该行业的投资者基础从富裕家庭和小型基金转向长期机构，对冲基金已经成为自己的机构。 2024 年可能是该领域的转折点，10 年后，行业观察家将把它视为下一个时代的开始。 该领域最大的管理者正在为超越创始人的生活做准备，长期存在的基金正变得更加公式化和官僚化，而新进入者需要筹集比以往更多的资金。 Millennium、Citadel 和 Point72 等多策略管理公司长期以来一直在朝这个方向发展，但这些公司的创始人最近的举动表明，这些巨头将比其传奇领导人更长寿。 Citadel 亿万富翁创始人肯·格里芬 (Ken Griffin) 去年 11 月表示，他愿意出售其价值 660 亿美元的迈阿密资产管理公司的股份。据报道，千禧年和全球最大的资产管理公司贝莱德已经就后者入股前者进行了谈判。 两家公司都将比其创始人更长寿，拥有完善的基础设施和由前高盛合伙人组成的领导团队。例如，耗资 720 亿美元的 Millennium 在 2022 年底设立了 CIO 办公室，并将长期担任高管的 Ajay Nagpal 提拔为总裁，为投资者提供了明确的路线，让他们可以进入创始人 Izzy Englander 之外的下一个领导层。 与此同时，市值 350 亿美元的 Point72 的传奇创始人已经放弃了自己的股票交易，这也是他几十年前崭露头角的原因。 尽管史蒂夫·科恩在他拥有的纽约大都会棒球队上花费了大量的时间和金钱，但一位与该公司关系密切的人士表示，退出运营一本书的决定并不意味着他在自己的球队上花费的时间有所减少。经理。 这位人士表示，在最近的一次内部市政厅会议上，他将不再拥有一本书描述为“自由”，因为他可以将更多时间花在公司的战略举措上。没有了需要管理的投资组合，市场的时间不再决定科恩的日程安排——他在平衡管理经理和他的棒球队之间的平衡时很欣赏这种灵活性。 例如，知情人士告诉《商业内幕》，10 月中旬，科恩原定出席在纽约举行的投资顾问 Albourne Partners 年度会议的小组讨论，但由于大都会队在季后赛中陷入困境而取消了会议。 相关故事 继任者、高质量的发布和充满希望的环境 除了主要的多策略公司之外，整个行业中许多长期运营的公司在结构上开始看起来更像私募股权领域的同行，而不是对冲基金领域的小型竞争对手。 像埃利奥特管理公司这样的机构集中决策并创建了更多的内部结构，这让保罗·辛格资产管理公司的一些资深人士感到沮丧，但提供了所需的层次结构。 与此同时，Two […]
Anti-Woke ETF 计划于 2025 年推出，不包括以表现不佳为由的专注于 DEI 的公司
美国投资公司 Azoria 计划推出一只 ETF，即 Azoria 500 Meritocracy ETF (SPXM)，其中将包括所有标准普尔 500 指数股票，但不包括 36 家根据多元化、公平和包容性 (DEI) 目标而不是员工指标进行招聘的公司。 此举背后的理念是，根据种族和性别而不是技能和优点进行招聘的公司往往表现不佳。 在最近的一次 福克斯新闻 面试Azoria 首席执行官 James Fishback 表示，预计将于 2025 年初推出的新 ETF 将“点名三打公司”不道德并追求“伤害股东的价值破坏行为”。 新 ETF 符合特朗普的指令 本月早些时候，Fishback 在候任总统唐纳德·特朗普位于佛罗里达州海湖庄园的官邸推出了新的抗唤醒 ETF，该指数几乎与标准普尔 500 指数一致。 Fishback 是 David Einhorn 旗下 Greenlight Capital 的前交易员，计划到 2025 年底通过 ETF 筹集 7.9302 亿英镑（10 亿美元）。 菲什巴克表示：“我认为这将成为特朗普总统历史性使命的一部分，谴责这些公司，谴责政府根据种族和性别而不是技能和优点来招聘的做法。” 福克斯新闻。 菲什巴克解释说 他选择了特朗普的住所 因为他支持这位共和党亿万富翁，所以提交了这份文件。 […]