预算文件中隐藏的细节发出对利率的警告
一些经济学家敲响了警钟，称联邦预算存在迫使利率上调的“真正风险”。 大多数经济学家将 2024 年预算贴上“扩张性”或中性的标签，并指责该预算与澳大利亚央行遏制通胀的举措背道而驰。 它推迟了今年降息的希望，反而加剧了利率可能上升的警告。 Betashares 首席经济学家戴维·巴萨内斯 (David Bassanese) 称，该预算使更广泛的价格压力变得“更糟”，并对政府的巨额支出感到惊讶。 他表示：“事实上，总体预算的扩张性令人惊讶——考虑到生活成本支持措施对通胀降低的影响，财长可能有勇气在其他领域进行支出——希望澳洲联储不会太介意。” “请注意，基本预算平衡将从本财年（几周后结束）的 90 亿美元盈余转变为 2024-25 年的 280 亿美元巨额赤字。 “这代表预算状况出现占 GDP 1.3% 的刺激性波动。 根据预算估计，本财年的赤字已经高达 180 亿美元——除此之外，政府还增加了 100 亿美元的净新支出。 巴萨内斯警告说，消费者支出也存在明显的风险，近几个月来消费支出有所下滑，但根据预算数据，随着澳大利亚人从减税和 300 澳元能源退税中获得更多收入，消费者支出似乎将复苏。 “预计下一财年实际家庭可支配收入将增长 3.5%，但实际消费者支出仅增长 2%。 政府指望家庭收入的增长大部分被储蓄而不是花掉，”他说。 “但如果家庭决定以有意义的方式增加支出，那么不仅短期内不太可能降息，而且还会面临非常现实的利率上升风险。 “根据预算，我现在认为下次联邦选举期间加息的可能性从 10% 上升到 40%。 “这还不是基本情况，但像财政部长一样，我将紧张地等待家庭决定在未来几个月如何处理他们的额外现金。” 澳大利亚联邦银行首席经济学家 Stephen Halmarick 表示，从今年 11 月开始降息的预期已经受到抑制，更不用说到 2025 年底利率将降至 3% 的预测了。 他表示：“现在的风险更加真实，首次降息可能会被推迟，而且由于扩张性财政环境和经济投资水平较高，中性现金利率高于我们目前的估计。” 事实上，预算文件中隐藏着政府自己的预测，即未来两年利率将仅下调 0.75%。 预算文件称：“假设现金利率从 2025 […]
4.8%：零售通胀触及11个月低点
新德里： 零售通胀 受燃料和轻工业通货紧缩以及服装和鞋类、平底锅、烟草和麻醉品行业压力减弱的影响，4 月份通胀率跌至 11 个月低点，但食品和饮料通胀依然顽固。 专家表示持续的不确定性 食品通胀 前景黯淡 降息 目前。数据由 国家统计局 周一显示零售通胀，以 消费者价格指数4 月份同比增长 4.8%，略低于 3 月份的 4.9%。 农村通胀率较高，为 5.4%，而城市通胀率为 4.1%。由于谷物、肉类和鱼类、油类、脂肪和水果价格上涨，食品和饮料类别的通胀率从 3 月份的 7.7% 升至 4 月份的 7.9%。 蔬菜、豆类及制品领域的通货膨胀率连续 11 个月保持在两位数。 蔬菜通胀 4 月份同比增长 27.8%，豆类及制品同比增长 16.8%。3 月份零售通胀率已从 2 月份的 5.1% 放缓至 4.9%，为 5 个月以来的最低水平。其中食品通胀率小幅放缓为主导。 印度储备银行行长沙克蒂坎塔·达斯 曾表示，食品通胀继续表现出相当大的波动性，阻碍了通货紧缩。 “我们担心 5 月份食品和饮料通胀将回升至 8% 以上，部分原因是不利的基数（2023 年 5 月为 […]
财长预测通胀放缓速度快于预期，引发降息希望
财长吉姆·查尔默斯(Jim Chalmers)乐观地预测，通胀率可能会在圣诞节前回到储备银行2%至3%的目标区间内，从而重燃了今年晚些时候降息的希望。 当他准备交出手时 周二联邦预算财长将于周一透露，政府新的通胀预测低于澳大利亚储备银行发布的预测。 尽管预算中将减少生活费用，但他坚称这不会加剧通货膨胀和进一步加息。 “我们需要参与这场通胀斗争，因为它还没有结束，但我们需要以一种不会破坏经济的方式来做这件事。 这不会是大刀阔斧的预算，因为人们的生活很艰难，而经济又很疲软，”财长说。 “我们的预算将成为生活成本压力解决方案的一部分，而不是问题的一部分。” 尽管财长并未承诺降息，但独立的澳大利亚央行已明确表示，在通胀得到更好控制之前不会降息。 日复一日，夜幕降临，通胀下降速度快于预期，都将激发人们对房主即将获得救济的希望。 周一公布的财政部数据将显示，本财年通胀率预计将降至 3.5%，略低于澳大利亚央行 3.8% 的预测。 预算预测 2024-25 年通货膨胀率将继续下降至 2.75%。 但这并不是澳大利亚央行上周的预测，当时它预测到 2025 年 6 月通胀率将达到 3.2%。 这仍然超出了澳大利亚央行 2% 至 3% 的目标范围。 查尔默斯博士周日在天空新闻中表示，澳大利亚央行行长米歇尔·布洛克的预测没有考虑“预算”。 在这样做时，他表示这就是财政部的预测之间存在差异的原因，这些预测是在考虑到预算影响的情况下计算的。 “这只是时间的函数，而不是观点的函数。 需要记住的另一点很重要，即使我们得到了最近一个季度的通胀数据； 我们的年度通胀率仍然好于我们在 12 月份年中更新中的预期。” “我们实际上已经领先了。 近期储备银行的预测也与我们 12 月份的预期大致一致。 我们在对抗通货膨胀方面正在取得进展，但这还没有完成，因为人们仍然处于困境之中，这就是为什么通货膨胀是预算的一个重点。” 谈到 日出巴纳比·乔伊斯质疑政府是否比澳大利亚央行了解得更多。 “你认为澳洲联储对他们的博士和所有员工以及财政部的做法是对的，而工党的做法是对的吗？”他问道。 工党前座议员塔尼娅·普利伯塞克 (Tanya Plibersek) 予以反击。 “巴纳比，财政部也有一些博士学位，”她说。 乔伊斯表示，工党拥有政治学博士学位，而不是经济学博士学位。 “承诺就像秋天的树叶一样落到地上，”他说。 “每个人都必须问自己的问题是这个。 这是他们的第三份预算。 你现在的生活比工党上台时更好吗？我认为答案很简单。” 澳大利亚央行上周将官方利率维持在 […]
利率决定：澳洲联储决定五月现金利率
随着澳大利亚储备银行即将宣布其最新举措，已经受到 13 次加息和生活成本危机打击的房主们正面临着紧张的等待。 这是澳洲联储自 3 月份将利率维持在 4.35% 以来的首次会议。 人们担心，由于就业保持强劲且通胀仍难以遏制，利率可能会再次加息，但大多数经济学家预测澳洲联储将在 5 月份维持利率不变。 毕马威 (KPMG) 首席经济学家布伦丹·林恩 (Brendan Rynne) 表示，他预计 2024 年大部分时间里利率将保持不变，然后可能会在年底降息。 “对此以及通胀再次上升的最大威胁是财政政策在下周的预算中进入扩张模式，”他指出。 Canstar集团金融服务主管史蒂夫·米肯贝克尔(Steve Mickenbecker)表示，三月份季度通胀爆发，较上一季度上升0.4%至1%，这意味着借款人尚未摆脱困境。 他表示：“现金降息可能会被推迟，如果我们在六月季度看不到通胀下降，那么今年晚些时候的加息将成为借款人吞下的下一颗苦药。” 经济学家担心通胀下降速度不会像澳大利亚央行预测的那么快，并且存在利率可能需要再次上升的危险。 截至 3 月份的 12 个月内，消费者价格指数上涨 3.6%，高于澳大利亚央行 3.5% 的指示性预测。 Finder 对经济学家和专家的调查发现，所有 36 名经济学家和专家都认为澳洲联储将在 5 月份再次维持现金利率不变。 麦格理大学商学院的杰弗里·金斯顿表示，三月份季度的消费者物价指数报告很丑陋，可能不是正在削减，而是上调。 “来自海外的消息同样糟糕。 另一方面，3月份零售销售疲软，”他说。 “这 [Reserve] 银行可能会袖手旁观几个月。 然而，持续的高政府支出和 7 月份的减税可能会迫使今年夏天的某个时候加息。” 不过，AMP首席经济学家Shane Oliver表示，他仍然预计今年会降息。 他表示：“通胀仍在下降，因此我们仍预计今年会降息，但三月份季度通胀高于预期，特别是服务业通胀，因此我们将首次降息的预期推迟到年底。” 令人震惊的新研究发现，与大流行封锁高峰期相比，现在家庭面临的经济压力更大。 澳大利亚国立大学社会政策研究中心发现，估计有 34.2% 的澳大利亚人觉得目前的收入很困难或非常困难，这是自 2020 […]
经济学家警告称2024年利率将再次上升
由于经济学家警告利率可能会上涨，房主们正紧张地等待着他们的抵押贷款还款额是否会再次大幅上涨。 与此同时，近四分之一的澳大利亚房主担心由于生活成本危机而不得不出售自己的房产，随着利率从 0.1% 的低点飙升至 4.35%，抵押贷款还款额每年猛增数千人。分。 金融比较服务Compare the Market的一项调查发现，在数百万人放弃固定利率后，21%的房主已经出售了自己的房产，或者担心不得不出售自己的房产。 罗伊摩根 (Roy Morgan) 的最新数据还显示，153 万抵押贷款持有人处于 抵押贷款压力的风险 今年 3 月，较 2 月减少 98,000 人，但与 2023 年 12 月相比几乎没有变化。 西太平洋银行（Westpac）首席执行官彼得·金（Peter King）揭露了该国激进的加息周期给房主带来的压力，该银行的 “困难客户” 短短一年内就翻了一番。 储备银行将于周一和周二举行下一次利率会议，因为人们担心，由于就业保持强劲且通胀仍难以遏制，利率可能会再次上调。 决定将于周二下午公布。 “引发经济衰退” 卧龙岗大学银行业专家保罗·马佐拉博士发出令人不寒而栗的警告，称加息决定可能使澳大利亚陷入衰退。 他表示，周二的利率决定对于澳大利亚储备银行（RBA）试图将通胀精灵重新封入瓶中尤为重要。 “截至 2024 年 3 月 31 日，年化通胀率已从 4.1% 降至 3.6%。 这标志着自 2022 年 12 月季度 7.8% 的峰值以来，年度通胀率连续第五个季度下降。” 这位银行业专家表示，虽然这带来了可喜的缓解，但经济学家担心这还不够。 “支出有所减少，但仍具有粘性，消费者价格指数篮子中的一些项目出现倒退。 我们正处于这一过程的一个微妙阶段。 如果我们做错了，我们要么释放不合理的通胀预期，导致通胀螺旋式上升，要么引发经济衰退，”他警告说。 […]
利率、通胀：沃伦·霍根表示澳洲联储将至少再加息两次
经济学家警告称，利率仍有可能走高，因为顽固的通胀压力、经济增长的反弹以及就业市场的持续紧张可能迫使储备银行给家庭借款人带来进一步的痛苦。 交易员还加大了对澳大利亚央行可能再次加息的押注，并在周五的央行 8 月会议上预计加息的可能性为 52%； 这与本周早些时候 12 月会议上 70% 的降息可能性形成鲜明对比。 尽管大多数经济学家仍然预计澳大利亚央行的下一步行动将是降息，但正确预测澳大利亚 2023 年利率走势的柔道银行首席经济顾问沃伦·霍根 (Warren Hogan) 在一系列强于预期的举措后，于周四取消了利率预测。预期数据。 霍根先生现在预测，澳洲联储将在 8 月和 9 月“至少”两次加息，并在 11 月央行会议上进一步提高现金利率。 此前，他曾预测澳洲联储将于2025年开始降息。 三次加息 25 个基点将使官方现金利率达到 5.1%，这是 2008 年以来的最高水平。 根据 Compare the Market 的分析，如果利率上调 75 个基点被全额转嫁，那么对于拥有 75 万美元可变利率抵押贷款的自住业主来说，此举将使每月还款额进一步增加 374 美元。 霍根表示：“年底前两三次加息将使我们重新走上澳大利亚央行的‘窄路’，因为我们现在肯定正在偏离轨道。” “经济长期稳定的关键，最重要的是确保通胀下降并摆脱生活成本危机，是我们将利率设定在适合经济的水平。” 新的通胀数据显示 2024 年前三个月消费者价格增长加速，这加剧了这位经济学家对经济运行过热的担忧。 霍根表示：“我们的教育和保险价格大幅上涨，而租金情况则是一场灾难。” “如果经济表现良好，它们就不会消失。” 继周三的数据超出预期之后，市场几乎消除了今年降息的可能性，利率期货认为澳大利亚央行在 12 月会议上实行宽松政策的可能性仅为 19%。 劳动力市场的持续弹性以及商业活动和情绪的改善也增强了霍根先生关于澳大利亚央行将重新开始货币紧缩的核心观点。 鉴于消费者物价指数数据的意外上行以及劳动力市场的持续弹性，凯投宏观周五也效仿，改变了预测，预测加息将恢复。 “央行有充分理由扭转开关并恢复紧缩周期。” […]
领先预测家 Warren Hogan 预测 RBA 今年将把现金利率提高至 5.1%
一位高级预测人士发出了可怕的利率警告，预测储备银行将被迫在年底前加息三次。 Judo Bank 首席经济顾问 Warren Hogan 是 2023 年最准确的预测者，正确预测澳大利亚央行将把现金利率提高五倍至 4.35％。 澳大利亚金融评论报 周五，他预计 2024 年利率将达到 5.1%。 他的预测是在公布的通胀数据高于预期的背景下做出的 周三，这导致大多数经济学家将澳大利亚央行预计降息的时间表推迟至 2024 年底或 2025 年初。 然而，Hogan 先生放弃了在 2025 年初之前维持利率不变然后降息的预测，现在认为澳洲联储将在 8 月、9 月和 11 月的会议上将现金利率提高 0.25 个百分点。 这位资深经济学家表示：“一切都表明，4.35% 并不是现金利率的正确水平。” 澳大利亚金融评论报。 “澳洲联储本周期的策略似乎不起作用。 他们希望我们能比世界其他国家做得更少，因为我们通过可变利率抵押贷款更容易受到货币政策名义渠道的影响……我们现在只需要达到其他国家的（现金利率）水平即可。 5%。” 美国、英国、加拿大和新西兰的央行已将现金利率提高至 5% 或以上。 AMP 首席经济学家兼投资策略主管 Shane Oliver 表示，他“不排除这种可能性”，但他的基本情况直到今年晚些时候才会发生变化，随后在 11 月、12 月或 2 月降息。 奥利弗博士告诉news.com.au：“你必须赞扬沃伦，他去年的做法是正确的。” “过去两年的整体利率走势令人惊讶，本周通胀数据令人失望，因此不能排除澳大利亚央行恢复加息并将利率提高到 5% 以上的可能性。 […]
股票，澳大利亚证券交易所：季度通胀反弹，股市持平
澳大利亚股市周三收盘持平，此前季度通胀数据强于预期，促使交易员大幅削减了对澳大利亚央行今年将降息的押注。 收盘时，基准标准普尔指数仅下跌 0.5 点，至 7683 点，而综合指数则小幅下跌 0.4 点，至 7937.5 点。 尽管股市早盘攀升，但在澳大利亚统计局报告称三月份季度通胀率加速至 1%，超出经济学家 0.8% 的预期后，该基准指数抹去了所有涨幅。 消息发布后，货币市场认为澳大利亚央行在定于 12 月举行的今年最后一次会议上降息的可能性仅为 19%。 周二，利率期货推断降息的可能性为 80%。 花旗、西太平洋银行、瑞银、AMP 和加拿大皇家银行资本市场的经济学家在 CPI 数据公布后均推迟了降息预期。 西太平洋银行（Westpac）首席经济学家卢西·埃利斯（Luci Ellis）放弃了9月份降息的预测，表示新的通胀数据表明通货紧缩正在“缓慢进行”。 埃利斯博士表示：“鉴于本季度通货紧缩进展较慢，且劳动力市场疲软的起点较低，我们现在预计首次降息将在 11 月会议之后进行。” 澳元兑美元走高，最高触及 US65.25c。 与此同时，三年期澳大利亚政府债券收益率飙升 11 个基点至 4.04%，为今年最高水平。 在基准指数中，11 个行业板块中有 7 个板块出现亏损，其中公用事业股表现最差，下跌 0.6%。 对利率敏感的科技股和房地产股也出现下滑，分别下跌 0.4% 和 0.2%。 由于新加坡交易所铁矿石价格高于每吨 118 美元，重量级矿商涨跌互现。 必和必拓下跌0.6%，至45.23美元，力拓下跌0.2%，至129.38美元，而Fortescue则上涨0.7%，至24.76美元，尽管该公司报告关键炼钢原料季度出货量较低，低于分析师的预测。 金融股是表现最好的板块，上涨 0.4%。 四大银行均上涨，其中西太平洋银行 (Westpac) 上涨 0.9%，至 26.19 […]
印度需要降息才能实现潜在增长：MPC 成员 Varma、Goyal 财经新闻
印度央行行长沙克蒂坎塔·达斯 (Shaktikanta Das) 写道，印度在反通胀过程中取得的成功不应让货币政策委员会忽视通胀轨迹容易受到频繁的供给侧冲击的影响 3 分钟阅读 最近更新时间 ： 2024 年 4 月 22 日 | 上午 11:59 是 印度需要降息以帮助其经济实现潜在增长，但对两名外部成员的采访显示，这个南亚国家货币政策委员会（MPC）的成员对于降息的时机存在分歧。 “我们正处于追赶性增长阶段。增长必须加快，才能为年轻人创造就业机会和就业机会，投资周期才能起飞，等等，”阿西玛·戈亚尔（Ashima Goyal）是该委员会的三名外部成员之一。货币政策委员会六名成员告诉路透社。 “就通胀在我们的容忍范围内并接近目标而言，我们尚未发挥潜力。这意味着我们有能力以更高的速度增长。” 然而，戈亚尔表示，由于目前经济增长强劲（预计 2023/24 年经济增长为 7.6％），并且通胀方面存在一些不确定性，因此最好保持稳定，从而维持利率现状。 本月早些时候，货币政策委员会在 2022 年 5 月至 2023 年 2 月期间总共将贷款利率提高了 250 个基点后，连续第七次将贷款利率维持在 6.5%。市场预计只有在 2025 年初才会降息。摩根士丹利排除了本财年任何削减的可能性。 印度央行行长沙克蒂坎塔·达斯(Shaktikanta Das)在周五发布的会议纪要中写道，印度在通货紧缩过程中取得的成功不应让货币政策委员会忽视通胀轨迹容易受到频繁的供给侧冲击的影响。 另一位货币政策委员会外部成员 Jayanth Varma 是唯一一位连续第二次会议投票支持降息的成员。 会议纪要公布后，瓦尔马在接受路透社采访时表示：“我对名义降息的投票实际上是对经济增长放缓时实际利率上升的投票。” “高实际利率也可能阻碍私营部门资本投资，这在财政整顿的环境中至关重要。” 虽然戈亚尔同意，如果降息，实际中性利率将保持在 1% 以上，并保持货币政策紧缩，但她对 2000 年代持谨慎态度，当时私营部门过热的资本支出周期导致大量借贷和违约激增。 “所以，我们不想要这种资本支出周期。我们想要一个缓慢且可持续的周期，而这似乎正在发生，”戈亚尔在会议记录公布后接受采访时表示。 然而，Varma […]
股市，澳大利亚证券交易所：就业数据跑赢大盘，股市结束五连跌
尽管强于预期的就业数据证实了交易员的观点，即储备银行要到明年才会降息，但周四股市结束了连续五个交易日的下跌。 收盘时，基准 S&P/ASX200 指数上涨 0.5%，即 36.5 点，达到 7642.1 点，而综合指数上涨同样的幅度，达到 7898.9 点。 宏观经济消息方面，上个月澳大利亚就业市场减少了6600个职位，导致失业率升至3.8%，低于市场普遍预测的3.9%。 但尽管就业市场出现一些疲软，加拿大皇家银行资本市场首席经济学家Su-Lin Ong表示，就业市场仍然“健康且紧张”，并补充了澳大利亚央行将推迟降息的说法。 她表示：“虽然大多数领先指标都表明未来劳动力市场将放缓，但劳动力市场的起点可能比我们想象的要强。” “耐心的澳洲联储可能会在一段时间内保持观望。” 由于担心通胀可能更加持久，交易员最近几周推迟了降息预期。 货币市场已经排除了今年出现任何缓解的前景。 11 个行业板块中有 8 个板块收盘上涨，其中随着重量级矿业股上涨，材料板块上涨 1%，跟随新加坡交易所铁矿石价格上涨 1.6% 至每吨 117.25 美元。 力拓 (Rio Tinto) 上涨 1.7%，至 130.88 美元；Fortescue 上涨 0.4%，至 25.10 美元；必和必拓 (BHP) 在确认本财年的生产指引后，上涨 1.5%，至 45.09 美元。 在基准指数的其他地方，科技股上涨了 1%，其中行业重量级 Wisetech 上涨了 2%，至 90.71 美元。 四大银行也收高，其中国民银行领涨 0.9%，至 33.45 澳元。 与此同时，随着原油价格回落，能源股下跌，布伦特原油交易价格低于每桶 […]