传奇投资者沃伦·巴菲特久经考验的价值投资策略使他在投资界脱颖而出。他以低价购买优秀企业并长期持有的做法继续帮助伯克希尔·哈撒韦公司的股票应对市场波动，今年迄今上涨 12.86%，过去五年在疫情和全球冲突期间上涨超过 91%。
近年来，巴菲特一直将现金配置给能源股，这些股票占其 3,310 亿美元投资组合的 10%。6 月初，当油价低至每桶 77.52 美元时，他以平均 60 美元的价格购买了 700 多万股西方石油公司的股票。此后，油价稳步攀升至 7 月 7 日的 83 美元以上，这为西方石油和石油精炼公司雪佛龙带来了利润，雪佛龙是伯克希尔哈撒韦投资组合中第五大持股。
与此同时，这两家石油公司都是股息贵族。标普 500 指数中的这些公司在过去 25 年中一直持续支付和增加股息。股息贵族的数量通常在任何时候都不超过 100 家，因为它们是规模庞大、稳定的企业，提供抗衰退产品，即使在市场动荡的情况下也能持续增长。
美国雪佛龙公司支付 股息收益率4.22% 并通过其上游和下游部门参与能源和化学品业务。该股今年迄今上涨 3.47%，7 月 7 日徘徊在 154 美元上方。
上游部门负责勘探、生产和运输原油和天然气。与此同时，下游部门负责将原油提炼成石油产品，并开发和销售可再生燃料、工业塑料和大宗石化产品。
根据雪佛龙第一季度的数据 盈利报告，该公司本季度向股东返还了 30 亿美元股息。该公司报告的总收益为 55 亿美元，是 2023 年第四季度的两倍多。然而，由于成品油销售利润率下降和资本支出增加，收入同比下降。
雪佛龙的全球产量同比增长 12%，而美国净油当量产量在收购 PDC Energy 并在二叠纪盆地和丹佛-朱尔斯堡盆地展示强劲的运营业绩后同比增长 35%。该公司斥资 530 亿美元收购赫斯公司的计划因披露不充分而面临阻力，但赫斯股东最近 支持合并 与雪佛龙。
第一季度，雪佛龙还推进了其可再生能源计划，宣布了首个太阳能制氢项目，执行在路易斯安那州建设油籽加工厂的最终投资决定，并启动 5 亿美元的未来能源基金 III，以创新实现经济实惠的低碳能源的解决方案。
根据最新 公司 13-F 申报伯克希尔哈撒韦公司持有 1.2298 亿股雪佛龙股票，价值 194 亿美元，占投资组合的 5.85%。
西方石油公司（纽约证券交易所：OXY）
西方石油是美国最大的石油和天然气生产商之一。尽管其股价今年基本保持低迷，年初至今仅增长 2.08%，但巴菲特在过去几个季度积极投资这家碳氢化合物勘探公司。他在 6 月份购买了 726 万股石油公司股票，目前持有 2.5528 亿股，价值 152.8 亿美元。该公司支付 股息收益率为1.44% 并宣布归属于普通股股东的净利润 7.18亿美元 对于 Q1。
伯克希尔哈撒韦公司持有 2.5528 亿股该公司股票，价值 152.8 亿美元，占总投资组合的 4.62%。他目前持有西方石油公司近 29% 的股份，此前已获得监管部门批准，最多可收购 50% 股权伯克希尔哈撒韦公司还拥有以每股 59.62 美元的价格购买另外 8390 万股普通股的认股权证。不过，这位“奥马哈先知”并不打算收购该公司的控股权。
巴菲特此前曾表示，他在阅读西方石油公司财报电话会议记录后开始购买该公司股票，并表示这“正是我要做的”。考虑到该公司雄心勃勃的低碳能源计划，他认为西方石油公司首席执行官维姬·霍卢布“正在以正确的方式经营公司”。
伯克希尔旗下可再生能源子公司 BHE Renewables 将以新的方式将锂商业化用于电动汽车电池 合资企业 与 Occidental Petroleum 的 TerraLithium 平台合作。Occidental 将利用 TerraLithium 的专利直接锂提取技术从地热盐水中提取和生产锂。与此同时，Oxy Low Carbon Ventures 子公司正在创新新时代技术，以在经济高效地减少排放的同时发展公司。
此外，其化学子公司 OxyChem 的收入超出预期，税前收入达到 2.6 亿美元，该公司为不同行业生产乙烯基和特种化学品。由于油价下跌和国内原油产量下降，该石油公司的石油和天然气收入在第一季度环比下降至 12 亿美元。
股息股票并不总是意味着更高的回报
股息股适合寻求稳定和被动收入来源的投资者。股息是公司支付给股东的利润，而不是再投资于企业。如果企业将高比例的利润作为股息支付给投资者，这可能意味着他们的投资增长机会较少。
当股价没有上涨时，公司管理层有时会使用股息来安抚投资者。股息贵族可以持续增加对股东的定期派息，但他们通常不是高增长领导者，可能会浪费增长机会。
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2024-07-10 01:03:57