被拒之美国房地产市场之外？以下是在此期间如何“复仇”的方法
您是否对飞涨的房价和居高不下的抵押贷款利率感到恼火？您是否对住房供应不足和为找到一个体面的住所而必须进行的激烈竞价感到厌恶？ 如果您想要报复，那就购买抵押贷款支持证券。 不，投资这些鲜为人知的金融工具不会直接降低高昂的住房成本。但它将使您从住房机会中获益，而这一机会一直被债券专家对美联储的执着所隐藏。 投资抵押贷款支持证券将使您从住房机会中获益，而这一机会因债券专家对美联储的持续关注而一直被隐藏。 路透社 我主要写股票，但便宜就是便宜。如果你正在获取退休现金流或只是渴望较低的波动性，那么将债券与股票混合可能会有所帮助。 是的，你可以购买国债——如果利率下降，可以购买期限较长的国债；如果你认为利率会上升，可以购买期限较短的国债。或者购买收益率较高、与经济增长挂钩的公司债券。或者购买高收益公司债券（又称“垃圾”债券），偶尔获得类似股票的回报。 但要想真正打动亲朋好友，就得研究抵押贷款支持证券。抵押贷款支持证券因质量低劣而饱受诟病，这些证券在 2008 年金融危机中扮演了重要角色。但这不是问题。相反，我们来看看房利美和房地美支持的抵押贷款支持证券。在 2008 年救助之后，这些债券得到了美国政府的支持。质量堪比国债！那么，机会在哪里呢？ 通常情况下，机构 MBS 的表现就像美国国债的悲哀表亲。随着美国国债价格上涨，类似期限的机构 MBS 价格通常涨幅较小。当美国国债下跌时，MBS 通常跌幅更大（在交易术语中，这称为“负凸性”——谷歌一下，很有趣）。 原因何在？因为从历史上看，人们会搬家或再融资，提前偿还贷款。 现在还不行。如今住房市场让你感到沮丧的一切，都为机构支持的 MBS 创造了一个最佳点。7% 的抵押贷款利率令人恼火，这意味着几乎没有人再融资。他们为什么要再融资呢？大多数房主享受的旧利率远低于今天的利率。这对 MBS 来说是个好消息：这意味着再融资对 MBS 收益率的推拉作用更小。 从历史上看，抵押贷款利率相对于国债收益率而言相当高。这种情况不会持续下去。 债券价格和收益率呈反比。当长期利率下降时，现有的高利率债券看起来更有吸引力，因此其价格上涨更多。虽然美联储降息的传言不绝于耳，但这些传言都是关于短期利率的。自由市场决定长期利率。市场预先定价所有广泛讨论的话题。长期国债收益率不应因美联储降息而大幅下跌，因为这是预期之中的。 从历史上看，抵押贷款利率相对于国债收益率而言相当高。这种情况不会持续下去。抵押贷款利率的最佳水平接近 20 年期或 30 年期国债收益率。但最近简单的波动性推动了抵押贷款利率的上涨。随着这种情况的逆转和长期利率的下降（以及债券价格的上涨），机构 MBS 价格应该会进一步上涨，从而提高您的总回报。 如何实现这一点？很简单：ETF。 VMBS 和 SPMB 是符合机构 MBS 要求的几只股票中的两只。您可以以极低的成本（甚至零成本）快速交易这些股票。 想要通过个人债券自己做吗？别这么做。对于散户投资者来说，债券加价和内含交易成本可能高得惊人。个人 MBS 不容易小额买卖。随着年限的增加和更多基础抵押贷款本金的偿还，流动性可能会恶化。最终，你的头寸可能会太小而无法出售。 正确管理机构 MBS 需要频繁重新平衡以重新投资返还的本金。交易成本更高，定价更差！经纪人会吞噬你太多的回报。 ETF 解决了所有这些问题，像机构一样进行买卖，为您提供更好的定价和更低的交易成本。当然，请查看招股说明书。但这些通常将费用保持在超低水平——为您带来更多回报。它们还使您的投资多样化，并具有多种到期期限。您不会过度暴露于长期或短期期限（这会集中风险并忽略机会）。您将获得平衡。 所以，是的，高抵押贷款利率让潜在购房者感到沮丧。但这种焦虑也为你隐藏着机会。 肯·费舍尔 (Ken Fisher) […]
迄今为止，保险公司已发行约 700 份价值 3,000 卢比的担保债券 | 保险
该产品来自 Bajaj Allianz General Insurance 的稳定产品，是为了响应行业和政府确定的需求而开发的。 2 分钟阅读 最近更新时间 ： 2024 年 5 月 15 日 | 晚上 9:05 是 周三一份官方声明称，迄今为止，不同保险公司已发行约 700 份保险担保债券，价值约 300 亿卢比。 声明进一步称，国有NHAI迄今已收到164份保险保证债券，其中包括20份履约保证债券和144份投标保证债券。 保险保证债券是一种金融工具，保险公司充当“保证人”，为承包商按照约定条款履行其义务提供财务保证。 更广泛地采用此类工具将有助于加强该国的基础设施发展。 根据声明，财政部为所有政府采购提供了与银行担保同等的保险保证金，NHAI一直敦促保险公司和承包商使用保险保证金作为提交投标保证金的额外方式，和/或安全性能。 NHAI 周三在新德里组织了一次关于为 NHAI 合同实施保险担保债券 (ISB) 的研讨会。 声明称，本次研讨会的目的是审查保险保证债券的实施进展，并鼓励利益相关者参与以更广泛地采用该工具。 道路、运输和公路部长 Nitin Gadkari 于 2022 年 12 月 19 日推出了该国首个保证债券保险产品，以减少基础设施开发商对银行担保的依赖。 该产品来自 Bajaj Allianz General Insurance 的稳定产品，是为了响应行业和政府确定的需求而开发的。 （只有本报告的标题和图片可能已由商业标准工作人员重新修改；其余内容是从联合源自动生成的。） 首次发布： 2024 […]
哈马斯与以色列之间的战争； 投资哪些市场将使您的资产受益？
哈马斯袭击以色列并引发以色列报复，引发人们对加沙发生人道主义灾难的担忧几周后，对市场的直接冲击似乎已经平息。 广告 然而，由于中东局势不稳定对世界经济造成巨大影响，投资者也存在诸多担忧：在该地区冲突有可能升级的情况下，哪种投资会是更安全的选择？ 全球投资策略公司 BCA 表示，最佳投资领域是石油和国防设备。 他们的研究表明，以色列和哈马斯之间的战争可能会在未来12个月内跨越加沙边界，并引发严重的石油危机。 “BCA”研究表明，真主党与黎巴嫩和叙利亚其他民兵组织发生冲突的可能性为45%。 石油和国防装备投资如何才能获得更好的回报？ BCA研究认为，随着战争可能升级，未来12至18个月油价存在大幅上涨的风险。 当然，该公司认为加沙战争不会是唯一原因：因袭击乌克兰而仍受到西方制裁的俄罗斯可能会减少石油产量。 当然，石油并不是唯一价值会增加的行业，BCA研究人员表示，国防装备行业也将获得良好的投资回报。 市场有何预期？ 随着以色列与哈马斯战争的消息不断传出，投资者将转向黄金和美国国债等安全投资。 不过，迄今为止，战争对全球金融市场和油价的影响还算温和。 但石油市场缺乏波动是两种相反效应的结果。 关于油价波动的预测部分与突击措施有关。 分析人士称，如果伊朗通过代理人战争参战，并停止70万桶石油出口，油价可能会上涨10美元。 但更大的担忧是直接攻击和战争以及与美国等大国的接触。 据彭博社报道，如果这种情况发生，全球国内生产总值可能会损失近万亿美元，世界经济将陷入衰退。 这种情况也有可能使油价达到每桶 150 美元。 应对危机的安全投资在哪里？ 地缘政治风险的增加通常会推高黄金和美元的价格，因为投资者几乎会自动将资金转移到这些资产上，因为它们能够抵御全球危机。 长期以来，黄金一直能够抵御地缘政治冲击，尽管实际利率上升，但近期黄金价格仍处于较高水平。 加入欧洲新闻波斯语电报频道 投资美元可能会暂时下跌，因为美元与石油价格成反比。 然而，基本上美元被认为是安全的投资天堂。 日元和瑞士法郎等货币以及美国国债是危机时期的合适选择。 1715248007 #哈马斯与以色列之间的战争 #投资哪些市场将使您的资产受益 2023-10-28 04:01:25
印度储备银行表示，政府将回购价值 4000 亿卢比的主权债券财经新闻
印度储备银行表示，拍卖及其结果将于 5 月 9 日公布，结算将于 5 月 10 日进行。 2 分钟阅读 最近更新时间 ： 2024 年 5 月 3 日 | 晚上 9:57 是 印度央行周五表示，印度将回购价值 4000 亿卢比（48 亿美元）的证券。 印度储备银行在一份声明中表示，拟回购的证券为 6.18% GS 2024、9.15% GS 2024 和 6.89% GS 2025。 QuantEco Research 经济学家维韦克·库马尔 (Vivek Kumar) 表示：“证券的选择表明，这次回购是政府的流动性再分配活动，因为政府对其短期基金拥有清晰的可见性。” “人们也可以将其解释为一种收益管理活动。但是，印度央行有具有直接和间接信号潜力的替代选择，”库马尔说。 印度储备银行进一步表示，个别证券没有通知金额，拍卖将采用多重价格法进行。 CSB 银行财务部主管 Alok Singh 表示：“流动性紧张，在新政府上任之前，政府支出不太可能增加。这也应该有助于降低短期收益率。” 央行还将于5月份向政府支付年度股息，这将进一步改善政府的现金状况。 印度储备银行表示，拍卖及其结果将于 5 月 9 […]
美联储维持利率不变，称需要“比预期更长的时间”开始降息
美联储周三维持利率稳定，并表示仍倾向于最终降低借贷成本，但由于近期通胀数据进一步偏离 2% 的目标，降息可能会推迟。 事实上，美联储主席杰罗姆·鲍威尔表示，美联储官员可能需要比之前预期更长的时间才能对通胀受到控制抱有信心。 美联储在为期两天的会议结束时发布的最新政策声明完整保留了经济评估和政策指导的关键要素，并指出过去一年“通胀有所放缓”。 在讨论利率时，它概述了降低借贷成本所需的经济条件。 政策声明发布后，美股收跌，美元兑一篮子货币下跌。 投资者现在押注美联储将于 11 月开始降息，并且今年将至少降低一次借贷成本。 “这 [Federal Open Market Committee] 美联储在一致批准的声明中重申，在对通胀持续向2%迈进的信心增强之前，不认为降低目标范围是适当的，该声明仍表明下一步利率将下调。 “通胀仍然过高，”鲍威尔在会后的新闻发布会上表示。 “打倒它的进一步进展并不确定，前进的道路也不确定。” 鲍威尔表示：“获得更大的信心可能需要比之前预期更长的时间。” 首次降息时机存疑 这使得降息的时机仍然存在疑问，美联储官员强调，他们担心 2024 年前几个月几乎没有建立他们对通胀下降的信心。 美联储在声明中表示：“近几个月来，在实现委员会 2% 的通胀目标方面缺乏进一步进展。” “假设至少需要三个月的良好通胀表现才能扭转局面 [the bank’s rhetoric] BMO副首席经济学家迈克尔·格雷戈里(Michael Gregory)在一份报告中写道：“这意味着美联储在短期内已经进一步远离降息。” 观看 | 加拿大央行不会猜测降息： 加拿大央行不会猜测降息 加拿大央行将关键利率维持在 5%，并表示需要看到通胀持续放缓才会降息。 不排除六月份降息的可能性。 一些经济学家预计，美国和加拿大在货币政策上的分歧将比之前预期的更大。 尽管美国经济迄今为止稳步扩张，但加拿大本周早些时候的国内生产总值未达到预期，表明在今年强劲开局后动力有所减弱。 这强化了一些分析师的观点，即加拿大央行将在 6 月份的下次会议上推进降息。 “我们预计加拿大和美国的政策利率差距将扩大，因为增长疲软和通胀数据促使 [Bank of Canada] 加拿大皇家银行 (RBC) 经济学家内森·詹森 (Nathan Janzen) 和克莱尔·范 (Claire […]
如何利用蓬勃发展的债券市场
突然间，投资者又可以从债券中获得真正的收益了。 大约 40 年来，债券价格一直在上涨，从而导致收益率下降，这一趋势在 2008 年金融危机后加速。“人们没有太大必要关注个别债券，” Coalition Greenwich，一家主要的基准测试公司。 “利率很低，人们如果想要更大的固定收益配置，他们会考虑共同基金或 ETF，”他指的是交易所交易基金中的资产包。 要了解时代的变化，请考虑 3 个月期国库券的趋势， 根据圣路易斯联邦储备系统。 1981年9月1日，这一数字高达14.70%； 到2021年9月1日，这一比例仅为0.04%。 但到了2023年9月1日，就高达5.32%。 美联储的数据显示，投资者正在通过将资金投入美国国债和其他固定收益证券来应对近期的反弹。 一些 ETF 使国债、市政债券和公司债券的交易变得更加容易。 过去一个世纪的国债收益率 / 资料来源：美联储 债券与股票 国债 是最受欢迎的收入投资之一。 他们是安全的，有美国政府充分的信心和信用保证。 他们付出了丰厚的回报。 与一些不太知名的债券或交易不活跃的债券不同，国债具有流动性。 他们总是有市场的。 但国债与股票等其他投资相比如何？ 麦肯锡公司报告 截至 2022 年 6 月中旬的 25 年期间，标准普尔 500 指数的年回报率为 6.8%（包括股息）。 这比目前相对较高的 3 个月期国库券的回报率要好，后者略高于 5%。 但在股票市场上，赔钱的风险更高。 尽管股票市场的回报率在许多时期都高于债券等固定收益证券，但在最近的记忆中，也有一段时期股票市场的回报率持平甚至为负。 债券为投资组合提供了资金回报，这些资金回报是为即将发生或可能发生的费用而准备的。 人们对于手头有现金来支付此类开支感到放心。 但随着通货膨胀侵蚀消费能力，这是一种资源浪费，特别是当投资者今天可以通过国库券和投资级债券等相对安全、流动性较高的证券获得约 5% 的收益时。 购买债券的新方式 […]
公司发行的债券数量创历史新高，但“黑暗领域”也是如此
一家侦探社、一家云服务提供商、开发商和一家知名金融集团。 这些只是近几个月捷克国家银行批准招股说明书（即发行债券所需文件）的一些公司的例子。 然后，债券通常会提供给那些寻求资金增值的人。 专家预计，由于企业寻求更便宜的融资，利率下降，债券发行量将继续增加。 去年，公司发行的债券数量超过960亿克朗。 同比增长百分之四。 过去十年间，企业已通过债券总共借入了 6,340 亿美元。 这是法证机构 Surveilligence 发布的对债券市场的新分析得出的结果，其中包括专业服务器 Dluhopisář.cz 和中央证券存管处的数据。 该数额不包括银行、金融机构和市政厅发行的债券。 “2023 年，企业发行的公司债券数量达到了监测期开始以来的最高水平。同时，公司发行的公司债券数量也达到了监测期开始以来的最高水平。”Surveilligence 总监 Ján Lalka 评论道。 “尽管利率较高，但过去三年的发行数量和认购资本额相当可观。除了新发行人（发行债券的实体）外，这也是发行再融资程度加大的原因从 2018 年到 2020 年，还发行了大量债券，”Dluhopisář.cz 网站的公司债券专家 Martin Dočekal 表示。 然而，随着市场的发展，破产的发行人数量也在不断增加。 例如，由于他们的商业计划根本没有实现。 但即使是那些从一开始就不是真心实意的人。 在不止一个案例中，与此类公司一起，小投资者的资金消失了，他们将自己的储蓄托付给更高的升值前景。 2023年，34家债券发行人破产。 这是过去十年来破产数量最多的一次。 去年，破产发行人总共发行了价值 54 亿克朗的债券。 然而，它们仍然只是认购债券总量的百分比单位。 对于这类最差的债券，市场上创造了“尘土飞扬的债券”一词。 Surveilligence 的法医专家描述了与此类债券相关的许多风险。 “其中最重要的风险是信用风险，即发行人不支付投资者投资资金的风险，以及发行人欺诈行为的风险。 部分发行人存在不道德行为，不向投资者提供全部信息或直接以所谓飞机形式进行诈骗，歪曲发行人管理层和真实人信息，夸大发行人财产价值，侵吞破产人财产”，拉尔卡监控部门负责人说道。 什么是公司（或公司）债券？ 公司债券（也称为债券或债券）是一种标准的融资工具。 这些是公司发行的证券，用于为新项目、产能扩张、新产品推出或业务扩张提供资金。 投资者 n通过购买公司债券 他实际上把钱借给了公司，公司承诺为使用投资者的钱支付通常固定的利率（息票）。 债券在指定时间偿还。 实际上，这意味着发行人将向债券持有人支付债券本身规定的面值。 不同公司的债券可能存在很大差异。 不仅取决于还款期限或利息，还取决于风险水平和发行债券的公司的财务状况。 […]