出口信贷机构和银行如何利用气候技术推动绿色转型

出口信贷机构“扩大”其职责范围，拥抱可持续发展

这两笔交易都是“无追索权”项目融资，这表明银行有兴趣投资大型、高风险和复杂的项目，以开发有助于推动绿色转型的技术。但构建这些交易并不总是那么简单，银行表示他们无法独自完成。

出口信贷机构通常提供风险保险或担保，涵盖银行愿意承销或贷给项目的资金的一定比例。

韦尔斯表示，ACC 交易是银行用真金白银支持转型的一个好例子，但她表示，这笔交易需要出口信贷机构的支持才能“获得银行支持”。她说：“总有获得更多主权或政府支持的可能”，并补充说，你不能要求银行独自为转型技术提供资金。虽然出口信贷机构的主要作用是为出口提供资金，但韦尔斯表示，很高兴看到它们已经扩大了其职权范围，真正涵盖了转型和可持续性主题，以使这些类型的融资发挥作用。

但她补充说，对于欧洲来说，要将电池超级工厂的规模扩大到与欧洲汽车电动化目标相符的水平，还面临不少挑战。“这笔交易表明，主要市场参与者正在朝这个方向发展，而且这是可行的…… [if we] 利用现有的所有融资工具。但要达到规模 [needed] 仍然是一个挑战。”

荷兰银行可持续价值链团队的蒂姆·范佩尔特 (Tim van Pelt) 详细阐述了出口信贷机构参与这些交易的必要性，该团队汇集了来自能源、交通、物流和汽车、金融市场和结构化出口融资领域的专家。他表示，银行可能不太熟悉或不了解这些技术或项目的风险状况。

“所涉及的技术在一定程度上是经过尝试和测试的，”他特别提到了 ACC 交易，“但显然市场也不会停滞不前。因此，要提出符合这一独特风险状况的融资，你需要汇集该行业的大量知识，以及整个内部价值链，我们有专门的采矿团队来了解这些工厂的供应方，也有专门的汽车团队来了解汽车制造商的市场动态。”

但范佩尔特表示，有了出口信贷机构的参与，商业银行就可以“深入探索”，从而形成一种“平衡所有风险”的结构。

客户是否愿意支付“绿色溢价”？

在 ACC 和 H2 Green Steel 交易中，银行的另一个风险规避因素是“承购商”的支持。就 ACC 而言，其股东 Stellantis（一家法意美汽车制造商）和梅赛德斯-奔驰致力于该项目的成功。“他们言出必行，”范佩尔特说，他指的是这两家公司承诺成为 ACC 电池模块的主要股东和客户。“如果没有这种承诺，这些项目就不会实现，”他说。

H2 Green Steel 的“环保”钢材的类似承购协议也帮助商业银行放心为一个从未尝试过的项目提供 42 亿美元的项目融资。H2 Green Steel 最初每年 250 万吨“近零钢”产量中有一半已通过具有约束力的五到七年期客户协议售出。

负责 H2 绿色钢铁交易的法国兴业银行欧洲矿业、金属和工业融资区域主管 Christophe Hadjal 表示，该项目的技术部分并不是最大的挑战，包括在瑞典博登建设集成绿色氢气和绿色铁生产的绿色钢厂。“最大的挑战是证明绿色钢铁产品有市场，并且这种绿色钢铁产品不会与二氧化碳排放量更高的钢铁生产直接竞争₂ 影响，即使与这种其他钢铁产品竞争，也可以获得有利的竞争优势。”

H2 Green Steel 首席财务官 Otto Gernandt 表示，如果没有承购协议，该项目将无法获得融资。他表示，这些协议是“游戏规则的改变者”，因为此前钢铁行业从未签署过固定的产量承诺，因为客户喜欢在每个季度都灵活地改变主意。

协议包括“绿色溢价”——客户必须为可持续生产的绿色钢铁支付比使用冶金煤生产的棕色钢铁高得多的费用。“客户愿意大规模承诺购买某种未来产品，并仅仅因为该产品是绿色产品而支付更多费用，这对于所有未来绿色项目的融资都很重要，”Gernandt 说，“因为它表明客户愿意承诺这些购买，并补偿生产绿色产品的部分较高成本。”