回归均值 为什么应避免频繁切换 SIP | 个人理财

根据印度共同基金协会 (Amfi) 的数据，系统性投资计划 (SIP) 停止比率在 2024 年 5 月创下 0.88 的历史新高，远高于其长期平均值 0.51。该比率表明一个月内每开设一个 SIP 就会关闭多少个 SIP。

选举不确定性导致飙升

多种因素导致停工率上升。Sanctum Wealth 投资产品主管 Alekh Yadav 表示：“由于选举结果的不确定性，市场在选举前夕波动很大。”他补充说，由于中小型股估值过高，许多投资者获利了结。

了解你的客户 (KYC) 规范造成的混乱也是原因之一。“那些很早就进行了 KYC 而没有 Aadhaar 认证的投资者必须再次经历这一过程，”GoalTeller 联合创始人 Vivek Banka 说道。

什么时候可以停止 SIP

一个很好的理由是基金表现不佳。“但在评估业绩时，重要的是要确定这是由于策略暂时失宠还是基金存在结构性问题。如果是后者，就远离它，”Srivastava 说。另一个原因可能是基金前景或风险回报状况发生根本性变化，使其不再适合投资者的投资组合。投资者风险偏好的变化也会使基金变得不适合。

“投资者面临的个人财务挑战，例如收入损失或支出突然增加，可能会使其难以继续以预定的频率投入固定金额，”Srivastava 说。Yadav 表示，一旦实现与之相关的财务目标，SIP 可能会停止。“退休、搬迁（成为非居民）、从金融资产转向实物资产是其他合法理由，”他补充道。

何时不应停止 SIP

转换风险

投资者应避免不断将 SIP 从一只基金转到另一只基金。原因之一是所谓的“均值回归”概念。不同的投资风格在不同的市场阶段占据主导地位。例如，优质风格在 2019 年至 2021 年期间表现良好，此后价值风格表现良好。“每位基金经理都有自己的投资风格，当市场不利于她的风格时，她就会表现不佳。如果你不断将 SIP 从表现不佳的基金转到表现优异的基金，你将退出一只可能很快出现好转的基金，并进入一只可能很快表现不佳的基金，”Banka 说。

他建议，答案是建立一个由不同风格组成的投资组合，为每种风格选择经验丰富的基金经理，并长期坚持下去。

Srivastava 指出，频繁转换会干扰复利。Yadav 补充说，频繁转换会产生退出费用和资本利得税等成本，从而影响回报。

了解 SIP

手动投资还是通过 SIP 投资？

> 采取 SIP 路线，避免成为拖延、贪婪和恐惧的牺牲品

每日、每周还是每月的 SIP？

> 将 SIP 频率与现金流相匹配；投资金额较大的人可以考虑更高的频率

SIP 的理想长度

> 与实现目标所需的时间相同

在我实现目标的一年前，市场崩盘了。我该怎么办？

> 为避免这种情况发生，应在实现目标前六个月（短期目标）至三年（长期目标）停止股权 SIP

> 如果你可以使用其他来源的资金，请继续投资直到市场复苏

首次出版： 2024 年 6 月 18 日 | 晚上 10:17 是