耐克是运动服装和鞋类领域的全球领导者，市值达 1,430 亿美元。 该公司发布了一份 1.89% 截至 2024 年 2 月 29 日的 12 个月，收入同比增长至 515.81 亿美元。
然而，与标准普尔 500 指数 19% 的涨幅相比，该公司股价在过去三年内下跌了 30%。 该公司一直在努力恢复 2000 年代初期的品牌热情，并且正在回落到本世纪初设定的目标。
几位首席执行官对耐克提出了批评，称“他们停止了引入新产品”。 根据 JD Sports 首席执行官雷吉斯·舒尔茨 (Régis Schultz) 他指出“购物者很快就会感到无聊”。 耐克首席执行官约翰·多纳霍表示，非必需消费品股票的增长和创新挑战可归因于远程工作政策，这损害了其竞争优势。
非必需消费品股票是指销售人们用闲钱购买的产品的公司。 这些商品和服务很不错，但都是可选的，例如时尚、旅行和珠宝。 一般来说，非必需消费品股票在经济繁荣期间表现良好，而在市场动荡期间表现不佳。
多纳霍 相信 他的“员工在家工作了两年半……事后看来，事实证明，在 Zoom 上很难进行大胆的、颠覆性的创新，开发一款大胆的颠覆性鞋子。”
由于美国数字需求疲弱以及欧洲、中东和亚洲地区日益严峻的挑战，耐克下调了下一财年的收入指引。 作为 20 亿美元成本削减计划的一部分，该公司重建稳定管道的“大胆、颠覆性”复兴计划导致裁员 2%。
多纳霍补充道。 “正如在其他类别中一样，创新始终是耐克的标志，因此我们不会只是复制其他人的做法。”
与此同时，该股票在 2018-23 财年的收入增长了 24%
Lululemon Athletica 与 Nike 处于同一行业，在 2018-23 财年期间每股收益 (EPS) 也实现了 28% 的令人印象深刻的增长。 其 2023 年净收入同比增长 19% 至 96 亿美元，因为这个快速增长的品牌在这一年净新增了 56 家公司自营商店，最终达到 711 家商店。
一段时间以来，Lululemon 的营业利润率一直高于 Nike，并且尽管通货膨胀率上升和生活成本高昂，但需求仍持续增长。 由于消费者偏好不断变化，在充满活力的时尚领域取得长期成功是很困难的，但 Lululemon 的高级管理层通过令人难以置信的营销、创新和优质产品保持了品牌的相关性。
该公司正在实施“三×2的力量”增长计划战略，通过产品开发、增强的宾客体验、更广泛的市场拓展和加强电子商务运营，到 2026 年将净收入从 2021 年的 62.5 亿美元翻一番，达到 125 亿美元。
Lululemon Athletica 首席执行官 Calvin McDonald 在最新的季度财报电话会议上表示 说：“我们对 2023 财年的强劲结束感到高兴，并继续领先于我们的“三强×2”战略。
第四季度，在我们全球团队的推动下，我们的渠道、地域和商品类别保持了持续增长的势头。 迈入 2024 年，我们将重点关注 Lululemon 未来的重大机遇，我们将驾驭充满活力的零售环境，并通过创新的新产品和品牌激活为客人提供服务。”
该公司还拥有健康的现金流。 到 2023 年底，其现金和现金等价物同比增长近一倍，从 12 亿美元增至 22 亿美元，这对于支持其扩张计划和研发目标至关重要。
Lululemon Athletica 预计 2024 年净收入在 107 亿美元至 108 亿美元之间，增长率为 10-12%。 该股在过去五年里上涨了 103%，在过去十年里上涨了 582%。 强劲的势头可以推动该公司在未来几年的多项指标上领先于耐克。
尽管击败了分析师的顶线和底线 估计 最近一个季度，多家券商大幅下调了该股的目标价，可能是因为他们对管理层今年 10-12% 的增长指导感到不满。 这一事态发展导致股价下跌，可能为长期投资者打开了一个短暂的机会窗口。
此外，耐克和 Lululemon 之间的轻微估值不匹配也令人惊讶。 耐克股票交易的远期市盈率为 26.96 5 月 15 日，Lululemon 的远期市盈率为 28.43。 Lululemon 是一家比 Nike 小得多的公司，市值为 43.67 美元 十亿美元，所以你会认为它的投资成本比耐克贵得多。
高市盈率可能意味着股票成本太高并且公司被高估。 该比率告诉您，您可以预期投资某只股票以获得该公司 1 美元收益的资金。
当然，考虑到耐克的品牌历史和全球影响力，它可能被视为更安全的投资。 然而，根据目前的估值和股票增长前景，Lululemon 的定位似乎比大多数竞争对手更好。
有趣的是，耐克 50% 以上的收入来自北美以外地区，而 Lululemon 近 80% 的销售额来自美洲市场。 因此，这家加拿大公司可能还有很多未开发的潜力，它计划通过积极的扩张计划来利用这些潜力。
免责声明：我们的数字媒体内容仅供参考，并非投资建议。 请在投资前自行分析或寻求专业建议。 请记住，投资面临市场风险，过去的表现并不代表未来的回报。
1715870590
2024-05-16 12:29:54
