美国领先的石油和天然气公司之一康菲石油公司周三宣布,将以 225 亿美元收购马拉松石油公司。该协议包含每股 30.33 美元的全股票报价,比交易时的股价高出 15%,并将包括马拉松石油公司 54 亿美元的债务。此次收购预计将于 2024 年底完成。
作为交易的一部分,康菲石油公司宣布将出售价值 20 亿美元的资产,并将股票回购金额从今年的 50 亿美元增加到明年的 70 亿美元。该公司还承诺在交易结束后的三年内从投资者手中回购总计 200 亿美元的股票。
该交易可能会引起美国联邦贸易委员会 (FTC) 的审查,但联邦监管机构认为,此次合并仅占全球市场的一小部分,并且比近年来已批准的其他合并规模要小。
马拉松石油公司在北达科他州的巴肯盆地和德克萨斯州及新墨西哥州的二叠纪盆地拥有大量资产。康菲石油公司目前是美国最大的页岩油田二叠纪盆地的第三大石油和天然气生产商。通过收购马拉松石油公司,康菲石油公司在二叠纪盆地的日产量将增加 4.8 万桶,达到合计 70.1 万桶/日,在巴肯盆地的日产量将增加 10.5 万桶/日,达到合计 20 万桶/日。
过去几年,石油和天然气行业的并购数量激增。根据美国能源信息署 (EIA) 的数据,仅 2023 年,并购金额就达到 2340 亿美元,创下 2012 年以来的最高水平。
其他引人注目的并购案包括本周宣布的雪佛龙以 530 亿美元收购赫斯的计划,以及本月早些时候批准的埃克森美孚以 600 亿美元收购先锋自然资源的计划。
Hess 拥有 Stabroek 区块 30% 的股份,该区块拥有圭亚那石油和天然气储备的权利。通过收购 Hess,雪佛龙将获得这些能源储备的大量股份。尽管遭到埃克森美孚(Stabroek 区块 45% 的股份)和中国海洋石油总公司(25% 的股份)的强烈反对,但 FTC 的批准最早可能在下个月完成。
埃克森美孚收购先锋石油公司后,到 2027 年,该公司的日产量将增加 70 万桶,总土地所有权将达到 140 万英亩。两家公司在二叠纪盆地都拥有大量股份,此次合并将合并两家公司的相邻油田,仅在二叠纪地区就将形成 160 亿桶的总储量。根据美国能源信息署的数据,二叠纪是美国产量增加的主要来源。
此次收购将使雪佛龙在美国市场的产量份额从 5% 提高到 6%,并使埃克森美孚的份额提高到 7%,从而超过雪佛龙成为美国最大的石油和天然气生产商。
其他值得关注的收购包括 Diamondback Energy 以 260 亿美元收购 Endeavor Energy,有望成为二叠纪盆地第三大生产商。切萨皮克能源计划以 115 亿美元与西南能源合并,并可能成为美国最大的天然气生产商。雪佛龙和埃克森美孚分别于 2023 年以 76 亿美元收购 PDC Energy 和以 49 亿美元收购 Denbury Inc。
两大因素推动了企业整合的激增。一是 2022 年乌克兰战争爆发,导致全球能源价格大幅飙升。这给石油和天然气公司带来了暴利,并引发了一场提高产量和填补战争对全球石油和天然气市场造成破坏所造成的缺口的竞赛。
另一个原因是,较新的钻井技术正在使二叠纪等大型油气田的生产成本降低。许多被收购的较小公司拥有大量储备土地,生产成本已经下降。雪佛龙和埃克森美孚等巨头看到了利用 2022 年油价飙升的机会,并收购新的储备以巩固其市场地位。
美国地质调查局 2018 年的一项调查估计,二叠纪盆地特拉华盆地尚未发现的可采石油储量为 464 亿桶,是之前估计的两倍。二叠纪盆地是美国最古老的油田之一,开采历史已超过一个世纪。但在 20 世纪后期,产量开始下降。
随着新的水力压裂技术的出现,二叠纪盆地的产量有所回升,成本也有所下降。据 Pheasant Energy 称,在被收购之前,先锋公司已经开发出钻井技术,使其能够将某些地区的生产成本降至每桶 19 美元。埃克森美孚预计,先锋公司的资产每桶平均成本将低于 35 美元,远低于美国页岩盆地每桶 54 美元的全国平均水平。
圭亚那的石油储备也存在类似的情况,美洲市场情报估计,在某些地区,生产成本低至每桶 25 美元。
在北约与俄罗斯在乌克兰的战争不断升级之际,石油和天然气行业的整合也在上演。随着北约准备向乌克兰派遣作战部队,拜登政府取消对俄罗斯境内目标使用美国武器的限制,全球能源供应中断可能即将到来。
俄罗斯是世界第三大石油生产国,占全球产量的 12%。自乌克兰战争开始以来,欧洲从俄罗斯进口的天然气份额已从 2021 年的 40% 以上下降到 2023 年的仅 8%,其中大部分供应由美国取代。
无论美国能源公司是否将战争因素纳入收购计划,它们无疑都将从战时经济中更大的市场份额中受益。根据全球见证最近的一份报告,自战争开始以来,全球五大能源公司——壳牌、英国石油、雪佛龙、埃克森美孚和道达尔能源——获利 2810 亿美元,并向投资者支付了 2000 亿美元。为了进一步降低石油公司的成本,美国钢铁工人联合会在 2022 年美国-北约代理人战争爆发的同时,实施了一项低于通胀率的出卖协议,涵盖了 30,000 名美国炼油厂工人。
不断扩大的全球帝国主义战争将使这些公司获得更多的利润。
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#随着行业整合持续进行石油和天然气巨头康菲石油和雪佛龙宣布重大收购
2024-06-01 03:34:36