B3 的副驾驶回答巴西人关于如何开始投资的问题

巴西人已开始积极投资。

在巴西繁华的市场中心，新一波个人投资者已经出现，他们已准备好驾驭复杂的金融世界。根据巴西证券交易委员会的数据，这一数字已从 2017 年的约 60 万飙升至今天的约 500 万。 巴西证券交易所 B3 （针对巴西、Bolsa、Balcão）。其中 25 至 39 岁的人（通常是千禧一代）占了近一半。

为了帮助这些新手投资者（他们的余额大多太小，无法聘请专业的财务顾问），B3 决定在其免费的在线投资教育中加入对话式人工智能助手——同样免费。

B3 的 Copilot 不会提供股票提示、投资建议或经纪人推荐。相反，它是一种快速、直接的方式来解读听起来像外语的金融术语，并提供由 B3 专家精心挑选的答案。它可以解释股票、债券、如何寻找经纪人，以及更复杂的金融工具。

“互联网上有很多信息，但很难找到正确的内容，”B3 教育主管 Christianne Bariquelli 表示，她认为该助手是知识与行动之间的桥梁。“该解决方案适用于已经投资但刚刚起步的巴西人，或想要投资但缺乏所需信息的人。一些投资者需要安全的信息来源来确认他们从金融家或互联网收到的报价。我们希望我们的人工智能助手能够从源头为他们提供安全的信息。”

B3 希望通过免费金融教育来增强新投资者的实力。“该解决方案适用于已经投资但刚刚起步的巴西人，或想要投资但缺乏所需信息的巴西人，”B3 教育主管 Christianne Bariquelli 说道。照片由微软的 Avener Prado 拍摄。

巴里奎利将人们对投资的新兴趣归因于三重因素。“金融教育越来越成为主流。技术也得到了改进——开设数字经纪账户变得容易得多，人们可以自己开户。2018 年至 2021 年间，利率降至巴西人从未经历过的水平，”她说。

投资中位金额已从 2021 年的 4,300 雷亚尔缩减至 2023 年底的 2,200 雷亚尔——B3 认为这是近年来股市民主化的标志，因为这意味着中产阶级而不仅仅是富人也在接受投资。

存款储蓄账户，称为 储蓄之所以如此有吸引力，是因为巴西的利率长期保持在两位数，以抑制通货膨胀。与拥有储蓄账户的 2000 万巴西人相比，投资者的数量简直是九牛一毛。现在，巴西的通货膨胀正在消退，利率也在下降，巴西人正在寻找回报更高的替代投资。

“在巴西，几乎没有人投资，”巴乌鲁的工程师马科斯·加拉维尼·西弗特 (Marcos Garavini Siffert) 说，他与一些大学朋友一起协调一个投资俱乐部。“在不久的过去，不费吹灰之力就能很容易地获得资金，因为实际利率 [the rate after deducting inflation] 很高。这不再是现实。现在 储蓄 如果与通货膨胀率相比，回报率最低，甚至为负数。但投资于 储蓄 人们将会几乎对投资一无所知而死去，而不是努力获取正回报。”

尽管 Siffert 多年来一直在研究投资原则，但他表示，B3 的人工智能助手“可以让人们从一开始就感到足够安全，可以组织他们的思维过程，可以放心地退出 储蓄 并进入这个新世界。”

投资者 Marcos Garavani Siffert 表示，B3 的 AI 助手可以帮助新投资者“感到足够安全，可以理清自己的思考过程”。照片由 Marcos Garavani Siffert 提供。

西弗特指出，尽管这些信息是免费的，但质量也很高。他发现了人工智能助手从他的私人银行获得的报告。“一个几乎一无所有的人可以以一种他以前从未有过的复杂方式访问报告。”

B3 的免费教育产品包括文章、视频和在线课程。人工智能助手的优势在于，个人可以提出问题并立即得到答案。问题可能包括“什么是股票？”或“我如何储蓄以进行投资？”或“什么是 ETF？”人工智能工具会生成几句话长的简单答案。为了更深入地了解某个主题，投资者可能更愿意阅读 B3 的一篇文章或参加其中一门课程。但如果在这样做的时候，他们遇到了一个他们不理解的术语，人工智能工具可以立即解释它。

人工智能助手首先使用 B3 自己的教育材料和新闻内容进行训练，然后 B3 与巴西证券市场监管机构 Comissão de Valores Mobiliários 合作，后者也拥有丰富的内容。B3 扩展了其内容，包括来自银行家、经纪人和精选影响者等合作伙伴的信息，所有内容均由 B3 专家审核和批准。

B3 不会追踪 AI 助手的用户，但它会分析答案以确保它们仍然合适且在 B3 的范围内。

B3 架构、数据和技术创新总监 Marcos Albino Rodrigues 表示：“团队每天都会重新训练解决方案，以改进答案并做出任何更正。我们加入了道德层面，以确保它不会采取歧视性行为，也不会提出投资建议。它经过培训，可以成为一名金融教育者。”

B3 架构、数据和技术创新总监马科斯·阿尔比诺·罗德里格斯 (Marcos Albino Rodrigues) 表示，团队每天都会重新训练人工智能助手，以改进答案，并确保它不会违反政策，例如提供投资建议而不是直接提供信息。照片由微软的 Avener Prado 拍摄。

生成式人工智能一出现在市场上，B3 就意识到它可以作为一种有用的教育工具。“有时人们看不完整个视频，或者没有读完文章，”Bariquelli 说。“人工智能助手更加随和，而且更能针对你正在寻找的内容。”

B3 首席技术官里卡多·纳多尼 (Ricardo Nardoni) 有一个愿景，即 B3 应该加强其有关投资的信息，并利用 B3 与微软的关系来开发人工智能助手。

AI 助手在 Microsoft Azure OpenAI 服务上运行，并使用 Azure AI 搜索查找所有文档。它比传统的聊天机器人先进得多，传统的聊天机器人只有一种回答任何问题的方式，并且不会解释那些让金融市场看起来如此令人生畏的首字母缩略词和复杂名称。生成式 AI 允许更自然的对话，它可以适应用户的教育水平，在需要时拼写和解释不熟悉的术语。

罗德里格斯表示，这款人工智能助手于 2 月份推出，每天已经为 10,000 名用户提供帮助，并“获得了用户的积极反馈，尤其是在社交网络上”。B3 非常关注其在社交媒体上的提及，因为它不会在其网站上收集用户信息。

B3 正在寻找新的方式来推广其 AI 投资助手的使用，例如为其他人（如银行或经纪公司）提供一个小部件，放在他们自己的网站上，因为用户会看到这些答案是经过 B3 审核的。

让巴西人投资股票和债券不仅对 B3 很重要，而且对巴西经济的未来也很重要。“随着巴西资本市场的增强，成长中的公司可以借助股票市场获得资本，”巴里奎利说。

A 世界银行的报告 指出，虽然银行对于经济增长、支持企业和减少贫困​​至关重要，但以债务（债券）和股权（股票）形式存在的资本市场对于帮助新公司成长尤其重要，这有助于提高生产力并创造新的就业机会。政府在发行国债以支付基础设施建设等大笔支出时也依赖资本市场。巴里奎利表示，B3 希望看到更多投资者购买巴西国债，这是一种低风险投资，回报率高于 Poupanças。

“我们相信金融教育和新投资者与巴西经济的改善直接相关，”她说道，“因为当你获得资本时，公司就能发展，就能带来新的雇主，人们就能有储蓄。”

上图：B3 教育总监 Christianne Bariquelli 和 B3 架构、数据和技术创新总监 Marcos Albino Rodrigues 帮助开发了巴西证券交易所的 AI 助手，用于回答投资者的问题。巴西新投资者的数量在短短几年内增长了八倍多，B3 希望为他们提供免费的金融教育。照片由 Avener Prado 为微软拍摄。