BBVA 与 Sabadell 合并的 B 面：客户的选择权减少

他 银行消失的点滴 西班牙自2008年房地产泡沫破灭以来所经历的一切，不仅带走了其传统领地上的数十个知名品牌。 在很大程度上，它也压垮了在贷款、签署抵押贷款、寻找良好存款或只是开设账户时有更多实体可供选择的可能性。

洛斯 浓缩过程 正如国家市场和竞争委员会（CNMC）多次指出的那样，它们带来了“威胁”。 而这种选择减少的风险正是 BBVA 宣布收购 Sabadell 银行的行动的主要焦点之一。

如果整合继续进行，这将成为西班牙第二家银行，非常接近CaixaBank并领先于桑坦德银行。 这三个公司几乎覆盖了西班牙金融业务的四分之三。 蛋糕的另一四分之一将分配给不超过七个仍保持活动的实体，但并非没有联合起来的诱惑。

BBVA 和 Sabadell 在银行系统中的演变

资料来源：西班牙银行业协会

BBVA 和 Sabadell 在银行系统中的演变

资料来源：西班牙银行业协会

BBVA 和 Sabadell 在银行系统中的演变

西班牙对外银行

萨瓦德尔储蓄银行

塔拉萨储蓄银行

曼利厄盒

加泰罗尼亚储蓄银行

塔拉戈纳储蓄银行

曼雷萨储蓄银行

加利西亚银行

B·吉普斯夸诺

计算机辅助制造

萨瓦德尔银行

资料来源：西班牙银行业协会

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加利西亚银行

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萨瓦德尔银行

资料来源：西班牙银行业协会

对于中国有色集团来说，作为在行动中拥有最终决定权的组织之一，如果行动最终取得成果，有必要分析该实体在某些地区的存在情况。 由此产生的银行可能是唯一一家在多达 50 个邮政编码地区设有实体办事处的银行。 这就是竞争衡量入侵程度的方式。 按街区。

竞争限制

在西班牙上一次发生的大型银行业合并中，CNMC 确定了 86 个领域 储蓄银行 班基亚将拥有近乎垄断的地位。 根据该机构的分析，新公司将成为唯一在其中 21 个代码中设有办事处的实体； 而在其他地区，竞争压力很小。 因此，CNMC 要求该实体在三年内为受影响地区的 Bankia 客户维持与他们在其产品中订阅的相同条件和条款。

在 Unicaja 和 Liberbank 之间的联盟中，由卡尼·费尔南德斯 (Cani Fernández) 领导的组织发现了对该省多个地区（例如卡塞雷斯）客户的威胁（他也这样称呼它们）。 在这里，这也迫使他们维持条件，不让价格比竞争对手更差，并敦促向受影响最严重的客户提供透明的信息。 也就是说，他所居住的地方只有一家银行。

对于经济学家总理事会金融委员会主席安东尼奥·佩德拉萨来说，“这种集中会导致竞争恶化和金融排斥。” 在第一种情况下，他记得这两年加息期间银行存款的报酬发生了什么：“这闻起来像寡头垄断，”他在分析中坚持认为，并指出西班牙的储蓄利息一直保持在较低水平。他确信，与欧洲其他地区发生的情况相比，那里的竞争更加激烈。

此外，佩德拉萨指出了另一个现实：银行高度集中导致的金融排斥。 “现在的情况是，不是每个人都可以开设账户，因为你没有偿付能力，没有有利的报告……小账户会成为障碍，”他解释道。 “排除的不仅是没有办事处，而且部分资金贡献较低的客户对银行不再有吸引力”。

“有很高的竞争力”

尽管这种激烈的整合过程最终可能会导致某些客户和地区被排除在外——尤其是农村地区——但金融部门辩称，西班牙银行业的竞争程度仍然“激烈”。 他们记得，中小型企业（SME）比德国企业“融资成本更低”。

他们还解释说，西班牙有越来越多的“在线”银行，与大型实体相比，它们代表着市场的开放，提供新的服务和银行产品。 他们在该行业表示：“他们是正在积极争取市场份额的相关参与者。” 此外，BBVA 指出，由于 BBVA 和萨瓦德尔的互补性。

实际上，可能的合并将使客户的选择减少，因此监管机构将密切关注这一复杂的运作，在创建更大、更有能力和更坚实的实体之间寻求平衡，而不意味着服务的贫乏。

欧洲中央银行（ECB）本身多年来一直呼吁该行业进行此类合并，尽管在跨境条款中，如果不存在真正的银行联盟（缺乏共同存款担保），就不可能遵守这些合并。基金使不同国家银行之间的联盟变得复杂。

无论如何，欧洲银行的监管者都会对 BBVA 和萨瓦德尔之间的业务持积极态度，因为由此产生的实体将能够对抗美国竞争对手 — — 以及一些亚洲竞争对手 — — 这些真正的金融怪物，将欧洲银行远远抛在了后面。 就商业而言，来自旧大陆的团体。

艰难的平衡

但寡头垄断的阴影多年来一直令人担忧，越来越少的实体在活动中占据更大的比重。 惠誉评级机构表示：“金融危机后，西班牙银行业的整合比其他周边国家更为强烈。” 其专家一致认为，BBVA 和 Sabadell 之间的合并“将进一步增强”该国最大银行的定价能力。

数字揭示了这一点。 BBVA 和 Sabadell 的加入意味着这三个主要实体（CaixaBank、此次可能合并后产生的银行和 Banco Santander）将合计占西班牙存款和贷款的 75% 以上。 根据数据分析 [que comparan las cifras del balance de actividad de cada entidad con el total del saldo vivo de créditos y depósitos del Banco de España] 这三个主要实体已经将其最直接的竞争对手 Bankinter 远远抛在了后面，后者将保留 7% 的份额。

现在由格洛丽亚·奥尔蒂斯 (Gloria Ortiz) 领导的实体是唯一一家在这 15 年的银行业动荡中，在没有与任何人“联姻”的情况下成功生存下来的实体，而且相当成功，西班牙的银行业实体已从 55 家单独运营，减少到只有 12 家。 。