Reddit 等科技 IPO 迎来重要一周，提振摩根士丹利 (Morgan Stanley)

本周，随着科技股首次亮相市场，长期的干旱被打破，华尔街的科技 IPO 银行家可能终于有理由开香槟了。 红迪网 和 阿斯特拉实验室。

虽然 Reddit 和 Astera 占据了科技市场截然不同的领域，但它们是自 2017 年以来第一批在美国上市的著名风险投资支持科技公司。 即时购物车 和 克拉维约 在九月。 在此之前，自 2021 年底以来就没有发生过重大交易。

摩根士丹利 是银行中的大赢家，在两次IPO中都占据了令人垂涎的领先位置。 高盛 去年，摩根士丹利主导了仅有的两次大型风投支持的发行，这意味着摩根士丹利经历了长期的干旱期。 该银行在 IPO 方面处于领先地位 桥公司 和 轮回 2021 年 12 月。

据统计，过去两年，科技公司 IPO 总数仅有 15 起。 研究 由佛罗里达大学金融学教授 Jay Ritter 提供。 2021 年市场蓬勃发展，当时有 121 家科技公司上市，这是自 2000 年互联网泡沫以来最多的一次。高盛和摩根士丹利 削减数千个工作岗位 去年的部分原因是首次公开募股的低迷。

“过去几年资本市场相对平静，”Debevoise and Plimpton 律师事务所合伙人、专注于资本市场和私募股权的埃里克·尤尔根斯 (Eric Juergens) 表示。 他表示，投资银行“当然一直在积极向客户推销首次公开募股和其他交易，并在公司最终准备好时做好准备”。

一些市场专家将过去一周的走势视为未来走势的征兆。 纽约证券交易所总裁林恩·马丁 (Lynn Martin) 周四在 Reddit 交易开盘时告诉 CNBC，许多公司正努力在第二季度上市。

这对摩根士丹利来说是个好消息。 作为 Astera 和 Reddit IPO 的主承销商，该银行收取的费用总额约为 3700 万美元。 对于银行来说，这只是杯水车薪 报告称 129 亿美元 上季度净收入主要来自财富管理。 但这可能是该投资银行部门复苏的迹象，从 2021 年第四季度到去年最后三个月的两年时间里，该部门的收入下降了 46%。

12家承销商 阿斯特拉首次公开募股 本周收取了 3,920 万美元的费用，其中摩根士丹利收取了总额的三分之一，即 1,290 万美元左右。 超额配售或绿鞋选择允许承销商为客户额外购买 15% 的股票，这将使支付的费用增加 590 万美元。

Astera 向云和人工智能基础设施公司出售数据中心连接芯片。 周三，该股在纳斯达克首次亮相时飙升了 72%，并继续上涨，在接下来的两天里又上涨了 13%，这得益于投资者对人工智能领域看似永无止境的胃口。

红迪网的 期待已久的IPO 周三晚间，该股周四在公开市场上市。 摩根士丹利在该交易中收取了 1300 万美元的费用，并将从绿鞋期权的费用中收取最多 560 万美元。

这家拥有 19 年历史的社交媒体公司的股价在纽约证券交易所上市首日上涨 48%，周五下跌 8.8%。

IPO咨询公司Class V Group创始人Lise Buyer表示，市场正在出现解冻迹象。

买家表示：“市场对这些首次公开募股的热烈欢迎肯定将有助于打开闸门。” “每个人都在关注这些。投资者、董事会和管理层都受到了鼓励。”

她补充说，一直在等待行动的银行家“必须对此感到高兴”。

高盛摩根士丹利最大的竞争对手在 Reddit IPO 中排名第二，约占费用支出的 19%。 该公司去年在 Instacart 和 Klaviyo IPO 中取得领先，带来了约 3500 万美元的综合费用收入。 当软银去年将半导体设计公司 Arm Holdings 上市时， 巴克莱银行 此次交易由高盛牵头，并参与其中 摩根大通。

对于投资银行来说，首次公开募股通常被视为与公司关系的开始。 未来可能会带来后续发行、债务融资和收购，这些都是华尔街顶级公司的专长。

摩根士丹利正在寻找另一种方式来引入更多潜在业务。 在 Reddit 和 Astera 的 IPO 中，一部分股权被留出用于所谓的定向股票计划（DSP），为高价值客户、业务合作伙伴或公司内部人士提供了参与的机会。

该模型之前曾被采用 爱彼迎, 里维安 和 多西米蒂，让高级用户或早期客户参与首次公开募股。 对于摩根士丹利来说，DSP 有潜力吸引新的个人客户进入银行寻求财富管理和其他服务。

在 Reddit 的案例中，该公司表示有数万名 Reddit 用户参与了其 DSP。

Reddit 首席执行官史蒂夫·霍夫曼 (Steve Huffman) 在周四接受 CNBC 采访时表示：“我们的目标只是让他们参与这笔交易。” “就像任何专业投资者一样。”