亿万富翁沃伦·巴菲特投资价值股的五步方法

亿万富翁投资者、伯克希尔哈撒韦公司董事长沃伦·巴菲特以投资具有内在价值但被市场低估的公司而闻名。他很少关心股市走势或供需因素，而是寻求拥有持续创收潜力的优质企业的所有权。

巴菲特如何确定企业的内在价值？答案在于评估公司的基本面。

股本回报率（ROE）

ROE，即股东投资回报率，可以反映公司的盈利能力以及领导层创造收入和增长的效率。

这项财务绩效衡量指标是将净收入除以股东权益。简而言之，ROE 告诉您投资者从其股票中获得收益的速度。

巴菲特 看看 ROE或净资产回报率，以了解企业相对于同行的表现。

利润率

利润率是通过将净收入除以净销售额来确定的，高利润率意味着公司可能良好地开展业务活动并控制费用。

换句话说，它是企业在扣除所有费用后保留的销售收入的一部分。利润率为 10% 的公司每销售一美元可节省 0.1 美元。

然而，良好的利润率还不够。盈利能力的衡量标准还在于公司能够多大程度地提高其利润率。

巴菲特将利润率视为了解公司是否愿意削减不必要开支、专注于核心垂直业务的一种方式。

公司债务

巴菲特喜欢负债较少的公司。这意味着他寻找的是盈利增长由股东权益而非借款或低负债权益比率驱动的公司。

负债权益比率是公司的总负债除以股东权益。它能反映出公司是使用更多的债务还是股权来为其运营和资产融资。

债务权益比过高意味着利息支出较高、收益不稳定，以及公司过于依赖债务实现增长或维持。投资者通常会计算这一比率，并强调长期债务，因为长期债务的风险高于短期债务。

然而，历史上极低的债务权益比率也可能意味着企业没有利用债务融资的优势进行扩张。

大宗商品依赖

巴菲特倾向于避开那些产品与竞争对手难以区分或依赖石油或天然气等单一商品的企业。

虽然情况并非总是如此，但他经常对投资依赖大宗商品的企业表示谨慎，认为这些企业通常缺乏竞争优势、波动性大、对大宗商品价格变化几乎没有影响力。

巴菲特认为，如果一家公司销售的产品具有商品般的经济特性，那么它就必须是低成本生产商。然而，一家拥有低成本优势的企业也必须“坚持不懈地采取脚踏实地的战略”。

“我们对任何与大宗商品相关的业务都没有偏见。如果我们有任何偏见，那就是反对。” 根据 去自助餐。

这家公司便宜吗？

找出一家好公司是否被低估是巴菲特几十年来掌握的一项重要技能。他的投资理念是针对那些交易价格低于其内在价值的公司，并将其与市值进行比较。

尽管他的长期一致性准确性需要长期视角，但投资者用来了解公司是否被低估或高估的一个流行指标是市盈率（P/E）。

股价与每股收益的比率表明股票在当前交易水平上是便宜还是昂贵。市盈率告诉你必须投资多少股票才能获得该公司 1 美元的收益。较高的市盈率意味着公司估值过高，股票价格昂贵。

奥马哈先知给所有交易员的终极教训是，投资于优秀的公司并获得回报取决于你的承诺和努力，首先要投资于自己，开发人们愿意花钱购买的技能。

免责声明：我们的数字媒体内容仅供参考，不作为投资建议。投资前请自行分析或寻求专业建议。请记住，投资受市场风险影响，过往业绩并不代表未来回报。