惠誉：美国汽车保险市场正在好转；房屋保险额度波动

美国个人保险业有望在 2024 年提高承保业绩。

根据惠誉最新 美国个人险市场动态有迹象显示，此前因通胀上升和供应链短缺而导致的索赔严重程度激增已经消退，加之费率大幅上调导致承保保费快速增长，因此预计会出现这一变化。

个人险是美国最大的财产/意外险市场，占 2023 年行业净承保保费 (NWP) 的 51% 以上。惠誉评级的最新报告发现，美国个人险行业在 2023 年连续第三年出现承保亏损，该行业的法定综合比率 (CR) 从 2022 年的 110% 改善至 107%。

汽车

2020 年，受疫情影响，汽车责任险索赔下降 24%，导致个人汽车险的 CR 达到 92.5%，这是至少 25 年来个人汽车险的最佳成绩。2022 年，这一数字迅速上升至 112%。

2023 年大幅提高费率和承保行动使比率大幅提高至 105%。2024 年持续的定价势头和索赔减少趋势将使今年的业绩收支平衡或更好，尽管保险公司之间的复苏速度会有所不同。

对于个人汽车责任险，索赔严重程度的提高表现为 2019 年至 2023 年期间，已赔付的理赔损失增加了约 42%。保险公司也在准备金实践中应对更高的索赔成本，因为每项未决索赔的平均损失和损失调整费用准备金在 2019 年至 2023 年间增加了 44%，达到 23,000 美元以上。

因此，近两年来个人汽车保险费率一直呈两位数百分比增长。预计今年剩余时间保险费率仍将保持优惠。不过，由于竞争力量以及投保人和监管机构对成本上涨的抵制，当承保利润恢复时，势头可能会减弱。

10 家最大的个人汽车保险商的承保表现差异很大。尽管市场条件明显疲软，但该集团的四家上市公司在 2019-2023 年期间的个人汽车平均 CR 低于 100%。Progressive 是唯一一家在过去五年中每年都实现承保盈利的公司，其业绩最好，平均 CR 为 93%，其次是 Berkshire（97%）、Travelers（98%）和 Allstate（100%）。

六家互助保险公司在过去两年中均出现承保亏损，五年平均个人汽车 CR 超过 100%。State Farm（110%）、Nationwide（106%）和 American Family（106%）是该时期该集团中 CR 最高的。虽然这些公司继续采取重大承保行动，但竞争力量和监管限制可能会导致定价势头减弱，从而抑制业绩改善。

房主业绩恶化

房主保险部门在过去七年中有六年报告承保亏损，其中 2023 年的承保率更是低至 111%。

尽管没有发生与飓风相关的重大损失，但内陆对流风暴事件造成的保险损失以及建筑材料和合同工成本的上升对业绩产生了不利影响。尽管已赚保费收入增长了 11%，但该部门的 CR 从一年前的 104% 上升至 2023 年的 111%。这是自 2011 年报告的行业 CR 为 122% 以来最糟糕的结果。

近年来，在经历了房主险业务波动加剧的几个州，保险公司都强调了对财产险业务的集中管理。在过去两年中，大型房主险保险公司不断削减新业务的承保，并放弃在更具挑战性的州续保。

大多数州的房主保费都在大幅上涨。几家上市公司季度报告的分部信息显示，过去两年续保率持续以两位数增长。定价和承保活动的程度必将改善分部业绩。然而，承保利润的恢复将取决于年度灾难经验和进一步抑制损失严重程度模式。

房屋保险的市场份额集中度低于个人汽车保险，前十大保险公司在 2023 年的市场份额合计为 67%。State Farm 仍然是最大的房屋保险保险公司，市场份额为 19%，其次是 Allstate（10%）和 USAA（8%）。State Farm 的领先优势在过去五年中略有缩小。在此期间，市场份额增加的公司包括 Allstate、USAA、Travelers 和 American Family。

与汽车类似，表现最好的是上市公司。尽管 2023 年房主 CR 为 105%，但 Allstate 的五年平均细分市场 CR 最高，为 96%。Chubb 和 Travelers 是同期仅有的另外两家平均 CR 低于 100% 的前 10 名保险公司。

在领先的互助或互惠保险公司中，Erie Insurance 和 Nationwide 报告称，2019 年至 2023 年房主的平均 CR 超过 110%。市场领导者 State Farm 近年来房主的业绩波动很大，五年平均 CR 为 102%。

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美国汽车房主市场趋势