本文于2020年12月15日在线发布。
埃每个人都出生 一个标记，你就得希望自己能从此变得聪明起来。被故意和反复愚弄是童年的基本经历之一——被躲猫猫、被圣诞老人、被吞下西瓜籽就会在肚子里长出西瓜的想法。孩子们越意识到自己被愚弄，首先是被看护人善意地耍弄婴儿，然后是被学校里的同龄人愚弄，理论上他们就越聪明，意识到他们应该警惕的情况。
当高中生们步入成年时，他们最好已经好好学习了这些课程——作为成年人，作为被欺负者的风险会随着作为成年人的合法权利而大大增加。突然间，银行、贷款机构、学生贷款承销商以及任何大肆宣传开办新信用卡可享受 20% 折扣的商店都想向你展示你的选择。这些宣传也相当不错：没有人试图在课间休息时敲诈你，而是用购物狂欢或阶级流动来诱惑你。如果你需要支付大学学费、租公寓或只是买牛仔裤，那么整个信贷和贷款领域就会在你面前展开。
然而，很少有美国人在成年时对自己的财务状况只有基本的了解，而且该国的银行监管不力。从 2004 年到 2020 年， 学生贷款债务从 2500 亿美元增加到 1.5 万亿美元，因为高等教育的成本在增加，但许多领域的工资却没有相应上涨。在 21 世纪初，这也使年轻人陷入困境：在四方广场上，狂欢节的叫卖者一边叫卖 Visa、万事达卡，一边免费提供 T 恤和披萨，直到 2009 年联邦政府将信用卡公司赶出校园，并禁止它们向住在大学宿舍的人发送提供奖品的报名宣传。
新的保护措施，加上一个国家仍然受到贷款引发的经济灾难的影响，对债务的恐惧，发挥了作用。年轻的美国人 开始减少使用信用卡的频率当他们这样做时，他们错过的付款次数更少，并且保持的余额比前几代人要低。2012 年，只有 41% 的 20 多岁年轻人 有信用卡，而不是 超过 73% 占美国家庭总数的 10%。借记卡使用量激增。记账不再那么容易了。
到 2019 年，这一进步已不复存在。拥有信用卡的 20 多岁年轻人数量超过 50%，其中越来越多的人开始拖欠还款。生活成本不断上涨，大衰退尚未过去，人们需要并想要购买东西，即使他们不一定想要信用卡。这是金融界推出全新策略的绝佳时机，而一家公司应运而生：销售点贷款初创公司，如 Klarna、Afterpay 和 Affirm，或者，正如其中许多人更喜欢被称为的“先买后付”服务。
你可能已经看到这些企业渗透到你在网上购物的许多地方。它们嵌入在沃尔玛、H&M、丝芙兰、戴森的结账流程中。它们的承诺很诱人：将一双 200 美元的阿迪达斯鞋分成四次自动免息 50 美元的付款，只需要进行粗略的信用检查。尝试一款昂贵的新保湿霜，如果你不喜欢它，可以在钱从你的银行账户中扣除之前将其退回。Pelotons 的价格不是两千美元；它们每月只需 60 美元的免息费用，为期几年。结账放贷者以简单、透明和低成本为卖点——为那些太聪明而不会被信用卡纠缠的人提供信贷。但是，当你发现自己被奉承并被要求提供借记卡号码时，是时候再次思考人生中最重要的问题之一了：这有什么陷阱？
当艾琳·洛瑞 第一次有机会从 Affirm 贷款几百美元时，她正在购买 Cole Haan 的鞋子。那是几年前的事了，当时 Affirm 和类似的服务还没有被数以万计的美国互联网零售商采用。“我的直觉反应是， 哦，这是个糟糕的想法”洛瑞， 千禧一代破产 金融咨询书籍告诉我。她针对这些情况给出的标准建议可能不会让你感到震惊：听起来好得令人难以置信的交易可能就是假的。但销售点贷款机构会不会是例外呢？
这些公司提出了一系列融资方案，但最常见的方案是将购买分为两到四期，在几周或几个月内自动支付，通常使用借记卡。细则各不相同，但这些计划通常不收取利息，错过付款的罚款从零到象征性的七八美元不等。（信用卡也可以接受，但这当然意味着需要支付利息。）结账时，您需要向商店的贷款合作伙伴提供您的姓名、地址、电话号码和出生日期，并根据算法而不是全面的信用检查批准或拒绝贷款。没有一家大型贷款机构披露其算法中包含的标准，但一天中的时间和您的购买规模经常被引用作为可能被考虑的例子——如果您想在凌晨三点花很多钱，那可就糟了。
对于洛瑞来说，透明和低成本的主张本身就是一种危险信号。大多数信用卡公司通过信用卡持有者支付的利息和费用来赚钱，这些持有者不断增加他们的余额——那么这里到底发生了什么？洛瑞告诉我，如果你不确定谁在为最终结果提供资金，那么很可能就是你，不管怎样。
据贷方称，他们的收入主要来自商店，商店支付的费用比他们处理信用卡相同交易的费用高得多。为什么零售商愿意支付额外的费用？“他们说消费者更有可能购物；他们看到消费者花更多的钱，购物更频繁，”Klarna 美国分部负责人 David Sykes 说。他将公司的商业模式与几十年前 Home Shopping Network 取得成功的商业模式进行了比较：当人们听到“分 4 次支付 25 美元”时，他们根本不觉得自己花了 100 美元。
这些新贷款机构还让零售商能够更好地接触到购买力相对尚未开发的人群：近一半 20 多岁的美国人没有信用卡。虽然许多贷款机构提供四位数或五位数的购物贷款，利率与信用卡相似，但它们的主要收入来源是年轻人日常生活中的日常消费——人们在最后一刻为面试购买西装，或在下次发薪水前在丝芙兰 (Sephora) 打折时囤货。
就像信用卡一样，Lowry 认为诀窍在于不频繁使用这些服务。对于一次购买来说很简单的事情，对于多次购买来说却很难追踪，尤其是对于没有经验的预算人员来说。“很容易忘记两个月前你购买了一件商品，在接下来的四个月里会从你的账户中扣除 25 美元，”她说。“这很快就会让你陷入债务循环。”和其他形式的信用一样，如果你不付款，收账人就会来找你。
保诚金融治疗师兼健康倡导者阿曼达·克莱曼（Amanda Clayman，许多人现在都可以使用）告诉我，这些服务本身就很新颖，但也存在危险。“任何新技术都有一定的诱惑力，”她说。“当我们接触到这些让我们更容易购买的东西时，我们还没有危险的经历或模板。我们只看到希望。”
全部 我采访过的金融专家对销售点贷款机构的突然普及以及消费者在明智使用它们时面临的挑战表示担忧。他们倾向于瞄准年轻受众，通过 Instagram 网红的赞助内容和 鲁保罗变装皇后秀 参赛者，也是一个值得关注的问题。但专家们对另一件事也非常清楚：没有理由比鼓励（或仅仅帮助）人们购买他们买不起的东西的其他产品更诋毁这些服务。
金融研究公司晨星 (Morningstar) 的行为科学总监 Sarah Newcomb 表示：“美国金融服务市场受‘买者自慎’理念的监管。我们的法律基本上是说，‘听着，你需要知道你在买什么——这取决于你。’”这其中包括客观上比 Klarna 及其同类兜售的服务风险高得多的服务，例如发薪日贷款机构，它们以高昂的利率向那些由于收入低或信用记录不佳而无法使用普通银行的人提供小额贷款。这些企业确实利用了在职穷人，但更大的金融体系也是如此，这使得许多需要支付电费或购买食品杂货的人依赖这种高风险贷款。
“帮助和掠夺之间的界限可能非常模糊，”纽科姆告诉我。“对一类客户来说可能是掠夺性的，但对另一类客户来说却是一个很好的解决方案。”今年夏天，在考虑了几个月的条款后，我申请了一笔零利率的 Affirm 贷款来购买 Peloton。我觉得我做了一笔很划算的交易——不管怎样我都会买这辆自行车，而且我支付的费用不会比我从储蓄账户中取钱时支付的费用更多。对我来说，这样做的好处是，我可以再保留现金一段时间，以防万一遇到某种昂贵的紧急情况，这可以作为缓冲。
但我已经 30 多岁了，对于任何想要接触年轻人的服务来说，我都有点年事已高了。我现在知道了很多我在大学时不知道的事情，当时我欠了五位数的消费债务，花了好几年才还清。一想到要先付 72.50 美元买一个新的 Coach 包，然后过几周再考虑剩下的钱，我就会垂涎三尺。（几周后钱也不会多很多。）
毕竟，销售点贷款希望激发我们这种不顾一切、追求即时满足的欲望。通过将购买行为与消费行为脱钩，销售点贷款消除了心理摩擦，这种摩擦会迫使人们停下来，考虑他们的选择，并决定他们是否真的能买得起那件绝妙的东西。销售点贷款消除了你可能会问自己是否是目标的那一刻。
本文刊登于 2021 年 1 月/2 月印刷版，标题为“先买牛仔裤，后付款”。
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#新的先买后付服务好吗
2020-12-15 11:00:00
