印度证券交易委员会 (Sebi) 对共同基金的抢先交易和内幕交易采取了强硬立场。 以下是常规人员做出的关键决策的详细信息：
体制机制
SEBI 要求资产管理公司 (AMC) 实施强有力的“制度机制”，以识别和阻止潜在的市场滥用行为。 该机制将涉及：
加强监控： 使用技术和数据分析来监控交易活动是否存在可疑模式。
内部控制： 制定更严格的内部程序，防止员工、经销商和关联实体从事不当行为。
升级流程： 制定明确的报告和调查可疑违规行为的协议。
增加问责制： SEBI强调，AMC管理层将直接负责确保体制机制的有效性。
举报机制：SEBI 要求 AMC 实施一个系统，允许员工匿名报告公司内可疑的不当行为。
这些决定是在 SEBI 发现 Axis AMC 和 LIC 的抢先交易实例之后做出的
抢先交易：当有人利用有关即将进行的交易的特权信息在客户面前进行个人交易，从而不公平地获利时，就会发生这种情况。
在 Axis AMC 案件中，经纪自营商、某些员工和关联实体被发现抢先进行了 AMC 的交易，而在 LIC 案件中，一家上市保险公司的一名员工被发现抢先交易该公司的。 Sebi 禁止 Axis Mutual Fund 前首席交易员 Viresh Joshi 和其他 20 名个人进入证券市场，指控他们涉嫌抢先交易 Axis Mutual Fund 交易。
“考虑到 Sebi 最近观察到的抢先交易情况，董事会批准了《1996 年 Sebi（共同基金）条例》修正案，要求资产管理公司建立一个结构化的制度机制来识别和威慑潜在的市场滥用行为，从而加强现有的监管框架。包括证券的抢先交易和欺诈交易，”监管机构表示。
解决录音方面的挑战：
Sebi 此前要求记录交易商和基金经理的所有通信。 然而，人们对这给资产管理公司带来的负担以及员工离职的可能性表示担忧。 一旦制度机制实施，Sebi 将免除 AMC 在市场交易时间内记录面对面互动（包括办公室外沟通）的行为。 这项豁免旨在实现有效监督和限制较少的工作环境之间的平衡。
被动基金的公平竞争环境
Sebi 修订了被动计划（追踪特定指数的基金）的审慎规范。
目前，共同基金不能将超过25%的资产投资于与基金管理人（发起人集团）属于同一集团的公司。 当标的指数的保荐人集团公司权重较高（超过 25%）时，此规则可能会对被动型基金不利。 为了解决这个问题，Sebi 现在允许被动基金在其跟踪的指数中投资最多为赞助商集团公司的权重，总体上限为 35%。 这允许更准确地复制索引。
首次发布： 2024 年 5 月 1 日 | 上午 10:29 是
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