这就是为什么先锋集团最大的增长基金的表现持续优于标准普尔 500 指数和纳斯达克综合指数

2024 年才刚刚过去四分之一，但我们已经 纳斯达克综合指数 和 标准普尔 500 指数 今年迄今为止上涨了 9% 以上。 但先锋集团最大的增长型交易所交易基金（ETF）的涨幅更大。

这就是为什么 先锋成长ETF （纽约证券交易所代码：VUG） 在实现多元化的同时继续跑赢主要指数，为何 ETF 是否可以继续跑赢大盘，以及现在是否值得买入。

旨在让胜利者奔跑

Vanguard Growth ETF 的目标是美国最大的成长型股票，无论其交易的行业或交易所如何。 这与标准普尔 500 指数不同，标准普尔 500 指数按市值追踪美国 500 家最大的公司（尽管还有一些其他资格），也不同于纳斯达克综合指数，后者涵盖纳斯达克股票市场上最大的公司，但不包括在内。纽约证券交易所。

虽然纳斯达克通常包括更年轻、更注重增长的公司，但纽约证券交易所有一些高增长的股票，如果你购买纳斯达克 ETF，你就不会买到这些股票，比如制药商 礼来公司。 或者 签证 和 万事达，其表现一直优于更广泛的金融部门。

Vanguard Growth ETF 的内在结构意味着，如果大盘股增长引领市场，那么它的表现应该会优于纳斯达克综合指数和标准普尔 500 指数，而这正是 2023 年、2024 年以及过去五年的大部分时间所发生的情况。

数据来源：YCharts。 YTD = 年初至今。

“宏伟”的集中

Vanguard Growth ETF 超过 50% 的权重是“七大”股票——这是由 美国银行 分析师迈克尔·哈特尼特 (Michael Hartnett) 描述了七家大型科技公司。 ETF 在七大基金中的集中度远高于 SPDR 标准普尔 500 ETF 甚至是 景顺QQ，这反映了 纳斯达克100。 纳斯达克 100 指数涵盖了该交易所上市的 100 家最大的非金融公司。

故事还在继续

数据来源：先锋集团、景顺、道富环球顾问。

中的权重较高 跑赢微软等股票、英伟达和亚马逊抵消了苹果、Alphabet 和特斯拉等权重较高股票的不佳表现。 如前所述，Vanguard Growth ETF 在可以包含哪些股票方面具有更大的灵活性，使其能够利用市场不同领域的增长。

你会得到你想要的

Vanguard Growth ETF 的最大缺点是其估值。 其市盈率高达 41.6，而 Invesco QQQ 的市盈率为 36.3，SPDR S&P 500 ETF 的市盈率为 26.2。 高度集中于高价股票会得到昂贵的估值——就像七巨头中的大多数股票一样。 然而，基于过去 12 个月收益的市盈率只能说明部分情况。

英伟达和礼来公司的市盈率非常高，它们合计占 Vanguard Growth ETF 的 10.4%。 但分析师普遍预测，未来 12 个月内，他们的收益将增加一倍以上，这就是为什么他们的远期市盈率低于当前市盈率的一半。

Nvidia 和 Ely Lilly 的估值是一个很好的教训，说明为什么以增长为重点的 ETF 在短期内看起来如此昂贵，但如果盈利的话，实际上会更合理。 诚然，就远期收益而言，存在很多不确定性。 这些只是预测，在公司控制范围之内和之外，很多事情都可能出错。

如果符合您的投资目标，这是一个不错的选择

Vanguard Growth ETF 为成长型投资者提供了市场顶级成长型股票的多元化和高权重的完整组合。 以仅为 0.04% 的费用率计算，投资 1,000 美元的基金只需支付 0.40 美元的年费。

该ETF刚刚创下历史新高，并且比以前更贵。 但投资者不应根据过去的收益，而应根据投资未来可能带来的回报来接触成长型 ETF 或一般成长型股票。

该 ETF 可能会继续比标准普尔 500 指数波动更大。但如果您想投资成长型但不知道从哪里开始，或者只是寻找一种简单的方法来增加您的成长型持仓而不产生高风险，那么值得考虑来自更昂贵的金融产品的费用。

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*股票顾问截至 2024 年 3 月 25 日返回

美国银行是 Motley Fool 旗下公司 The Ascent 的广告合作伙伴。 约翰·麦基 (John Mackey) 是亚马逊子公司 Whole Foods Market 的前首席执行官，也是 The Motley Fool 的董事会成员。 兰迪·扎克伯格 (Randi Zuckerberg) 是 Facebook 前市场开发总监兼发言人，也是 Meta Platforms 首席执行官马克·扎克伯格 (Mark Zuckerberg) 的妹妹，也是 The Motley Fool 的董事会成员。 Suzanne Frey 是 Alphabet 的高管，也是 The Motley Fool 的董事会成员。 丹尼尔·福尔伯 没有持有上述任何股票的头寸。 Motley Fool 持有并推荐 Alphabet、亚马逊、苹果、美国银行、万事达卡、Meta Platforms、微软、英伟达、特斯拉、Vanguard Index Funds-Vanguard Growth ETF 和 Visa。 Motley Fool 推荐以下选项：2025 年 1 月万事达卡多头 370 美元看涨期权、2026 年 1 月微软 395 美元看涨期权多头、2025 年 1 月万事达卡 380 美元空头看涨期权以及 2026 年 1 月微软 405 美元看涨期权空头。 杂色傻瓜有一个 披露政策。

这就是为什么先锋集团最大的增长基金的表现持续优于标准普尔 500 指数和纳斯达克综合指数 最初由 The Motley Fool 发表