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英国《金融时报》编辑鲁拉·哈拉夫 (Roula Khalaf) 在这本每周通讯中选择了她最喜欢的故事。
Blackstone 试图通过向英国上市音乐版权投资公司提出更高的报价来阻止 Concord Chorus 以 14 亿美元收购 Hipgnosis Songs Fund 的提议。
Blackstone 周六表示，已向公司董事会提出建议，以每股 1.24 美元的现金价格收购该业务，该价格将胜过 协和合唱团的优惠 周四价格为 1.16 美元。
这家美国私募股权集团补充说，它“强烈鼓励 Hipgnosis 董事会认识到根据第四项提案的条款，所有股东可获得的价值显着增加”。
Hipgnosis 的音乐组合包括 Red Hot Chili Peppers 和 Shakira 等艺术家。
黑石是该公司近几个月进行战略审查时竞购的几家参与方之一。 董事会周四表示，与协和合唱团商定的报价相比，这些报价“不太确定，而且价格也较低”。
Hipgnosis 歌曲基金拒绝置评。 一位接近 Hipgnosis 的人士表示，董事会将考虑 Blackstone 的更高报价，但补充说，这只是一个提议，而不是确定的出价。
一位接近黑石的人士表示，确定报价可能会在下周初提出。 他们补充说，这家私募股权集团对 Concord 协议感到惊讶，因为它一直有信心自己是领跑者，并且一直在对其要约进行尽职调查。
更高报价的出现可能会引发这家拥有音乐版权的公司的竞购战，该公司经历了一段动荡时期，面临估值、债务水平和治理方面的质疑。
这导致股东在去年的投票中决定反对继续运营该基金，引发了新董事会的战略审查，并最终于周四同意将该基金出售给美国竞争对手 Concord Chorus。
Concord 的报价较宣布要约前的 Hipgnosis 股价溢价约三分之一，较该基金 9 月份的资产净值溢价 4.3%。
该交易已获得 Hipgnosis 约 29% 已发行股本的支持。
Blackstone 已部分拥有 Hipgnosis Song Management (HSM)，即 Hipgnosis Songs Fund (HSF) 的管理人和投资顾问，尽管其新报价与该控股分开。
HSF 由音乐高管 Merck Mercuriadis 于 2018 年创立，旨在将音乐版权转变为一种资产类别。 他一直担任 HSM 的首席执行官，直到 2 月份才成为该公司的主席。 如果 Blackstone 收购 HSF，音乐将由 HSM 在新任首席执行官 Ben Katovsky 的领导下管理。
Blackstone 表示，HSM 可以选择购买整个 HSF 歌曲组合，该选择权可在 HSM 与 HSF 合同终止后六个月内行使。
这意味着，如果董事会继续支持 Concord 的收购要约，它可能会尝试以市场价值收购该投资组合。
但据一位知情人士透露，董事会可能会考虑是否有理由终止 HSF 与 HSM 的合同。 这将取消 HSM 购买 HSF 投资组合的选择权。
这样做可能会引发双方之间的法律纠纷。
周六，黑石表示“对该法案的可执行性仍然充满信心” [HSM] 选项”。
“黑石正在寻求以公平合理的价值为所有股东找到积极的结果； 然而，Blackstone 和 HSM 重视合同保护。 。 。 如果需要的话，将根据该选项大力捍卫 HSM 的权利，”Blackstone 表示。
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2024-04-20 14:38:41
