随着股票和公司债券市场反弹至新高，以及资产管理公司越来越多地转向建立投资组合的工具，投资者正以历史性的速度向交易所交易基金注入资金。
根据 ETFGI 的数据，流入 ETF 的资金已有望超越 2020 年的纪录，2021 年前六个月的资金总额为 6,590 亿美元，而去年全年为 7,670 亿美元。
截至 6 月 30 日，全球股票 ETF 的流入量已超过去年的 4590 亿美元，2020 年和 2019 年分别超过 3660 亿美元和 2830 亿美元。
这种繁荣反映了资产价格从 2020 年大流行低点强劲反弹，但也表明基金经理如何将 ETF 作为投资组合的重要工具，在某些情况下取代或与个别证券一起使用。
全球市场规模已达 9 万亿美元，ETF 领域的快速增长正在推动以贝莱德 (BlackRock)、道富银行 (State Street) 和景顺 (Invesco) 等公司为首的大型参与者的看涨观点。
贝莱德 iShares 和指数投资全球主管萨利姆·拉姆吉 (Salim Ramji) 表示：“iShares 资产规模达到 1 万亿美元花了 15 年时间，又花了五年时间才达到 2 万亿美元，仅用了两年时间就突破了 3 万亿美元大关。” 该资产管理公司预计，到 2025 年，全球市场规模将扩大至 15 万亿美元。
该集团周三表示，贝莱德旗下 iShares 部门今年第二季度吸引了 750 亿美元的净流量，6 月份的资产超过 3 万亿美元。 季度资金流入较一年前的 510 亿美元有所上升，占该资产管理公司最近三个月总流入 810 亿美元的大部分。
长期增长的热门领域包括固定收益投资者活动的扩大、财富顾问对模型投资组合的日益偏好，例如以 60% 的股票和 40% 的债券为目标的投资组合，以及他们所接受的委托越来越受欢迎考虑。 考虑环境、社会和公司治理标准。
在众多增长因素中，旨在购买表现优于大盘的公司的传统选股者正在增加在主动管理投资组合中使用 ETF。
CFRA 共同基金和 ETF 研究总监托德·罗森布鲁斯 (Todd Rosenbluth) 表示：“资产管理公司已经找到了一种参与 ETF 的方法，使他们能够利用自己的选股和投资组合构建专业知识。” “保险公司和其他机构投资者的采用正在加速。”
据贝莱德称，美国模型投资组合市场持有的资产将增加一倍以上，从未来五年的 4 万亿美元增至 10 万亿美元。 该公司预计，未来其美国 ETF 部门新投资者流入的一半将来自模型投资组合，高于 2020 年的约三分之一。
全球第三大ETF提供商道富银行也在扩大其模型投资组合业务。
道富环球顾问公司 ETF 全球主管 Rory Tobin 表示：“我们正在努力与其他提供商建立合作伙伴关系，并提供我们内部开发的模型投资组合。” 它与法国资产管理公司 Natixis 合作，于 2019 年底通过美国银行的平台向美国财务顾问提供模型投资组合。
今年，债券ETF从新客户那里获得资金的速度比股票ETF慢。 ETFGI 数据显示，2021 年资金流入量为 1,120 亿美元，而 2021 年全年资金流入量为 2,310 亿美元。
Invesco 固定收益和另类 ETF 策略主管 Jason Bloom 表示：“在各自的 ETF 生命周期中，固定收益产品比股票落后十年。”
布鲁姆表示，在推出新的 ETF 之前，散户投资者甚至财务顾问都不容易接触到固定收益领域，包括资产支持证券和银行贷款。 “你现在可以进入以前无法进入的部分固定收益市场。”
债券 ETF 从 2020 年 3 月的大流行危机中脱颖而出，因通过了压力测试而享有盛誉。 美联储购买跟踪公司债券的ETF的决定也起到了缓解市场动荡和投资者对该产品担忧的作用。
尽管如此，瑞士信贷高级股票研究分析师克雷格·西根塔勒(Craig Siegenthaler)指出，如果良性的市场环境变得更加动荡，ETF提供商可能难以继续以如此快的速度增长。
“大多数投资界都看好ETF，固定收益预计将大幅上涨，但如果出现熊市，该行业将更难继续以我们所看到的速度增长，”他表示。
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2022-05-23 11:04:21
