银行的黄金一年，2024 年目标更高 | 经济

西班牙金融业在 2023 年实现了创纪录的利润，一切都对它有利。 五大银行之中 桑坦德银行 (Santander)、西班牙对外银行 (BBVA)、凯克萨银行 (CaixaBank)、萨瓦德尔银行 (Sabadell) 和 Bankinter 银行 – 的收入比上一年增加了 26%，已经非常出色，总计超过了 260 亿欧元的大关。 这些实体希望今年再次突破前所未有的水平。 结合上下文来看，这个数字与西班牙两个月的养老金支出类似，略高于政府分配用于资助失业的年度预算，也是国防支出的两倍。

去年该行业传来了一系列好消息。 一、货币政策变化与收入增加。 除此之外，还存在一些尚未到来或至少被推迟的不确定性——拖欠率和储蓄报酬上升、经济放缓和失业率上升。 此外，规模因素是历史比较的关键，因为现在的实体比 2008 年危机之前要大得多。 例如，他们的资产数量增加了一倍。

第一个改变局面的因素是 2022 年中期在法兰克福形成的。 随后，欧洲央行（ECB）开始了 令人眼花缭乱的加息路径使货币价格上涨至4.5%。 “我们来自非典型的年份，负利率。 我们的经济急剧上升，速度达到了历史最高水平。”CaixaBank 行长 José Ignacio Goirigolzarri 周五解释道。 尽管他回忆说，这只是一种常态化，这使得该行业实现了15%左右的健康回报。

欧元集团的转变对实体的账户产生了非凡的影响，2023 年西班牙业务的利差飙升就反映了这一点。 总的来说，大型银行在全球范围内将这些经常性收入增加了 20%，如果我们只看在国内获得的收入，则增加了 44%。

这是因为 旧大陆当前利率水平以及欧元银行间同业拆借利率（Euribor）导致信贷成本增加，新贷款和现有余额均按可变利率计算。 例如，大约 75% 的抵押贷款参考了 Euribor，因此最新的费用更新（通常每 12 个月审查一次）意味着家庭账单的显着增加。 在接下来的几年里，它将开始放缓。

这与 家庭储蓄的报酬仍然较低。 根据欧洲央行的最新数据，从12月开始，西班牙银行向家庭支付最多一年定期存款的平均利率为2.59%。 与12个月前相比增长强劲，但距离欧元区的3.29%、意大利的3.81%或法国的3.79%还有很大差距。

这样，货币政策的传导并不完全：它已经转移到了资产上，而不是完全转移到了负债上。 这转化为客户保证金——如果从信贷收益率中减去存款成本，您为每个用户赚取的收入—— 射击率超过3%。 在这一指标中，CaixaBank (3.58%)、Santander (3.46%) 和 BBVA (3.42%) 脱颖而出。

这就解释了为什么该国最大的五个实体中的三个——桑坦德银行、西班牙对外银行和萨瓦德尔银行——的利润远远超过了历史数据。 只有 CaixaBank 和 Bankinter 没有实现这一目标，尽管它们设法保持接近非典型 2021 年的水平。 当一些杰出的百万富翁在第一个案例中签署了吸收Bankia的协议时 第二部是《Línea Directa》的衍生剧。

税收辩论的失败

凭借这些数字，政府赢得了关于对该行业征收特别税的街头辩论。 这些实体并不认同起源论：他们认为非凡的不是当前时刻，而是负利率时代。 BBVA 总裁卡洛斯·托雷斯 (Carlos Torres) 周二谈到这项税收时表示：“我们认为这对经济来说是一种适得其反的措施。” 与桑坦德银行的安娜·博廷 (Ana Botín) 一样，她也表示：“世界上没有国家计划对 2024 年之后的超额利润征税。”

然而，执行部门仍然坚持其立场，最初的两年临时利率已再延长一年，并承诺在银行的上诉得到法院解决期间将其永久化。 各方之间存在分歧，但是是的 看来政府和业界的关系已经疏通了。 因此，与去年同期相比，围绕该行业年度业绩的政治噪音很少。

今年甚至更多

尽管有这些数据，该行业的 2024 年目标甚至更高。“我们渴望改善这些数字，”CaixaBank 首席执行官 Gonzalo Gortázar 周五表示。 桑坦德银行和西班牙对外银行的负责人更加乐观和有力。 “如果 2023 年表现良好，那么 2024 年将会更好，”博廷说。 “集团的利润将继续增长，”托雷斯补充道。

为了实现这一目标，该银行拥有一些对其有利的资产。 例如，部分资产仍必须根据新的利率环境重新定价，尽管增幅较小。 为此，我们必须添加他们用于此练习的床垫： 巴西等市场的改进空间（桑坦德银行） 和 Türkiye（BBVA），以及结构成本的降低。 “今年已经 不会向存款担保基金和单一处置基金提供实质性捐款”，萨瓦德尔首席执行官塞萨尔·冈萨雷斯·布埃诺 (César González-Bueno) 周四回忆道。 也就是说，减少大约 25 亿的支出，利润就会上升（甚至更多）。

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