希尔兹克：萨姆·班克曼·弗里德欺诈案造成的破坏

根据提交给法官的相互矛盾的量刑前报告，法官将于周四对山姆·班克曼·弗里德（Sam Bankman-Fried）判处七项欺诈罪，您可能会认为这是一个复杂的案件。

毕竟，提交的材料描绘了班克曼·弗里德截然不同的形象。 他的律师说事实上，该案没有受害者，因为没有人在 FTX 加密货币交易所的崩溃中损失任何金钱。

他们说，如果这里有受害者，那就是山姆。 联邦检察官将他塑造成“一个堕落的超级恶棍”，以宣扬“中世纪的惩罚观，以达到相当于监狱死刑的量刑建议”。

事实上，检察官将班克曼-弗里德描述为 除了无辜。 他们写道：“他从委托给他的顾客那里偷了钱”； “他对投资者撒谎； 他向贷方发送伪造的文件； 他向我们的政治体系注入了数百万美元的非法捐款； 他还贿赂了外国官员。”

联邦量刑指南最高可判处 100 年以上有期徒刑。

班克曼-弗里德声称，判处 5.5 至 6.5 年监禁可以惩罚他的罪行，并让他回归社会，以便他可以做更多的善事； 政府表示，为了保护公众并阻止他和其他人犯下类似罪行，有必要判处40至50年徒刑。

纽约联邦法官刘易斯·A·卡普兰 (Lewis A. Kaplan) 肩负着一项重任，要从这些极其不相容的画面中找出一条出路。

有几件事可能帮助他找到了出路。 一是作为主审法官，他已经对班克曼-弗里德的性格有了基本的了解。 这件事发生在八月份，当时卡普兰收到证据表明班克曼-弗里德在等待审判期间参与了篡改证人的行为（他的律师辩称他的行为符合第一修正案的规定）。 他撤销了班克曼-弗里德的保释，并将他送入监狱等待预审期结束。

卡普兰从 2022 年 11 月 11 日 FTX 宣布破产后接任首席执行官的约翰·雷三世 (John Ray III) 以及欺诈受害者的 100 多份声明中得到了更多帮助。

稍后会详细介绍。 首先，介绍一下 Bankman-Fried 和 FTX。

班克曼·弗里德 (Bankman-Fried) 年轻，头发蓬乱，年仅 30 岁，在 2021 年和 2022 年崭露头角，成为加密货币大师，在这个以诈骗闻名的市场中，他几乎是独一无二的，他知道如何正确和正确地做事。 他告诉国会委员会、金融专家以及最重要的投资者和客户，他的 FTX 交易所经过严格审计，并按照规则和惯例运营，确保客户资金绝对安全。

这些都不是真的。 FTX 的内部会计非常马虎，以至于其高管和交易员根本不知道自己有多少钱或在哪里； 它发行的加密代币的估值是由它自己决定的； 班克曼-弗里德搜查了客户账户以弥补其相关企业的损失。

他之所以能够做到这一切，是因为加密货币作为一种资产的价值极其模糊。 市场本身就是欺诈的。 作为 我去年写过班克曼-弗里德利用了​​加密技术的空虚性，用听起来很深奥但其核心却是空洞的东西来覆盖它。 如果加密货币确实有任何真实之处，他就不可能这样做——他的主张将与市场现实进行权衡。

这个案例的惊人之处在于有多少人被雪覆盖。 国会议员们相信他的话，并高兴地接受了他的竞选捐款。 FTX 达成协议，将其名称和徽标印在迈阿密职业篮球赛场和美国职业棒球大联盟裁判员的制服上，并在 2022 年超级碗期间支付了由拉里·大卫 (Larry David) 主演的炫目的广告费用。

作者 迈克尔·刘易斯写了一本盲目的宣传书 关于他的故事即使不是虚构的作品，也是对一个虚构世界的描述，在这个世界中，班克曼·弗里德实际上是一位成功的企业家。

通过这一切，班克曼-弗里德将自己描绘成一位具有全球抱负的人道主义者，充满了被称为“有效利他主义”的慈善捐赠哲学。 其主题是，与尽可能多地赚钱然后捐出的道德要求相比，对当地慈善机构的小额捐款微不足道。

这听起来很新奇，但其实是新瓶装旧酒，通过显着表现精神虔诚或善行来洗刷不法行为。

11 月 2 日，联邦陪审团判定班克曼-弗里德犯有七项欺诈和共谋罪。 经过数周有时深奥的证词后，陪审团只用了四个小时就做出了裁决。

这让我们回到了量刑前的报告。 Bankman-Fried 与政府之间的主要分歧点是 FTX 投资者和客户遭受的损失规模。 这并不奇怪，因为这是联邦金融欺诈案件中最重要的量刑因素。 政府估计的损失将超过 100 亿美元，其数额之大，超出了作为指导方针引用的最高数字的数倍。

班克曼-弗里德的律师称没有损失。 他们引用了 FTX 债务人律师在破产听证会上的说法，“客户和债权人……预计将收回所有资金。”

Bankman-Fried 的律师表示，FTX“在申请破产时具有偿付能力。 钱就在那里——没有丢失。 对客户、贷方和投资者的伤害为零。”

政府和在破产案中担任 FTX 首席执行官、经验丰富的企业救助者 Ray 表示：“没那么快。”

Ray 在提交的材料中告诉法官，关于 FTX 偿付能力和不存在损失的每一项陈述都是“绝对地、无情地、明显地错误”。 他说，破产听证会笔录中的引用“忽略了听证会中一页又一页的重要评论、资格和警告”，这使得债务人律师的声明极其有条件。

“先生。 班克曼-弗里德的受害者将 绝不 如果没有他的巨大欺诈，他们将恢复到今天的经济地位，”雷断言。 （强调他的。）

原因之一是，受害者的索赔将根据他们在申请破产申请之日在 FTX 持有的加密货币价值（折算成美元）进行裁决。 他们不会拿回他们的比特币或其他加密代币。 这是一个打击，因为一个比特币（举个例子）在破产当天价值 16,778 美元，而现在价值超过 70,000 美元。 因此，在此期间他们不会从比特币价值四倍的增长中获利。

他们是否会收到任何东西仍然不确定。 债权人尚未得到偿还，部分原因是 Ray 仍在努力寻找 FTX 的所有资产，并追回支付给 Bankman-Fried 的同事（包括他的父母）的资金。

Ray 显然对 Bankman-Fried 表示不满，因为他试图指责破产团队浪费了 FTX 的价值，并声称他试图帮助 Ray 重组公司，但遭到拒绝。 事实上，Ray 表示，只有通过自己团队的努力，FTX 才存在剩余价值。

“先生。 班克曼·弗里德继续过着妄想的生活，”雷告诉法官。 “他留下的‘生意’……既不具备偿付能力，也不安全。 班克曼-弗里德先生偷走了巨额资金。” 这些战利品被转化为“对巴哈马房地产、加密货币或投机企业的投资”。

不仅如此，雷和检察官表示，班克曼-弗里德非但没有帮助重组，反而干扰了政府的调查和破产恢复工作。 检察官指出他的证人受到干扰，并指控他在审判期间在证人席上撒谎。 Ray 表示，他“积极努力阻止资产的保存”，部分方式是将一些 FTX 资产转移到巴哈马，并试图访问 FTX 的内部系统。

“只有切断班克曼-弗里德先生的联系，第 11 章团队才能止血，”雷说道。

如果对 FTX 崩溃对其客户造成的损失有任何疑问， 受害者向法院提交的陈述 应该消除它。 就像摄氏度的情况一样FTX 是一家于 2022 年破产的加密货币交易所，其客户声明讲述了严重损失和情感折磨的故事。

一位顾客在谈到 400 万美元的索赔时写道：“这是我一生的积蓄，现在我一无所有，没有资产，没有房子，没有积蓄，没有工作。 ……我家人的生活受到了不可挽回的损害。”

另一位写道：“在这起犯罪事件之前，我投入了多年的努力和奉献，为自己和我所爱的人建设更美好的未来。 ……突如其来的损失，让那些梦想破灭了，让我感觉自己的青春和活力被剥夺了。 ……经济破产的重担沉重地压在我的肩上，让我不断地与自杀的念头作斗争。”

这并不是为卡普兰法官绘制的唯一一幅画。 在 她给法官的信班克曼-弗里德的母亲、斯坦福大学法学教授芭芭拉·弗里德将她的儿子描述为坚定的理想主义者，仿佛正是这种品质导致他犯下了数十亿美元的欺诈案。

“萨姆对大规模行善的渴望从未掩盖过他对个人的关心，”她写道。 “监狱让萨姆几乎没有机会为世界做好事。”

对此没什么可说的，除了如果我面临七项欺诈罪的判决，我希望我的母亲能以同样的方式写一封信。 （他的 父亲 和 兄弟 还写信请求宽大处理。）

家人认为，班克曼-弗里德是一个心地善良的人，他让世界变得更美好的决心不知何故让他误入歧途。 这个描述可信吗？

有大量迹象表明，他觉得自己有能力蒙蔽世人的眼睛。 审判中的证词表明，他作为利他主义者的形象至少部分是假的。 雷指向一个列表 班克曼-弗里德考虑的宣传方案 申请破产后。 其中包括“继续塔克·卡尔森 [sic]，以共和党人的身份出来……出来反对觉醒的议程……让迈克尔·刘易斯在美国广播公司等节目上采访我。”

换句话说，他在旋转。 加密货币是金融市场旋转的本质，当班克曼-弗里德风光无限时，他就是这种旋转的化身。 卡普兰法官周四的判决将显示他如何善于辨别谎言与事实。 79 岁的他已经在联邦法官任职 30 年，记录表明他 非常 好的。